Karena Amerika memiliki ekonomi terbesar di dunia, setiap pergerakan ekonomi yang dilakukan AS berdampak langsung pada pasar global. Saat ini, ada spekulasi, di seluruh dunia, tentang apakah AS akan menaikkan suku bunga atau tidak — dan dengan semua indikator yang menunjukkan kenaikan suku bunga, ada kekhawatiran tentang efek riak di seluruh dunia.
Pada tingkat dasar, menaikkan suku bunga sejalan dengan apresiasi mata uang. Dan di banyak belahan dunia, dolar AS digunakan sebagai tolok ukur pertumbuhan ekonomi saat ini dan masa depan. Di negara maju, dolar yang kuat terlihat dalam cahaya yang positif. Tetapi keadaan berbeda di negara berkembang.
Apa suku bunga AS memindahkan ekonomi dunia?
Setelah Federal Reserve menerapkan pelonggaran kuantitatif selama bertahun-tahun untuk merangsang pemulihan ekonomi, memangkas suku bunga hingga mendekati nol, di mana mereka tetap bertahan selama enam tahun ke depan. Idenya adalah untuk memacu investasi, bersama dengan belanja konsumen, dan menyeret ekonomi Amerika keluar dari resesi. Pada tahun-tahun berikutnya, perekonomian mulai pulih, dan sebagai akibatnya, Federal Reserve telah mengindikasikan akan menaikkan suku bunga sekali lagi. Secara historis, kenaikan suku bunga berjalan seiring dengan apresiasi dolar AS. Hal ini, pada gilirannya, memengaruhi aspek ekonomi di dalam negeri dan di seluruh dunia — terutama pasar kredit, komoditas, saham, dan peluang investasi.
Obligasi Treasury
Nilai Obligasi Negara AS secara langsung terkait dengan perubahan suku bunga AS, dan di AS, kurva imbal hasil Treasury dengan cepat mencerminkan perubahan suku bunga domestik. Karena kurva imbal hasil bergerak ke atas atau ke bawah, harga global akan ditetapkan. Karena obligasi Treasury dianggap sebagai aset bebas risiko, sekuritas lain harus menawarkan hasil yang lebih tinggi agar tetap menarik, dan dengan suku bunga yang diharapkan meningkat, menyebabkan investor global memarkir uang mereka di AS, pasar negara berkembang akan merasa sangat senang. tekanan untuk tetap menarik. Pada akhirnya, hal ini dapat menghambat tingkat lapangan kerja di negara berkembang, bersama dengan nilai tukar dan ekspor.
Hutang dalam Denominasi Dolar
Karena ekonomi AS terus menunjukkan tanda-tanda pertumbuhan, menaikkan suku bunga mungkin merupakan langkah yang tepat, bagi Amerika, saat QE berakhir. Pada saat yang sama, pasar negara berkembang akan menderita. Hutang dalam mata uang dolar di luar Amerika Serikat saat ini berjumlah $ 9 triliun, dengan pasar negara berkembang mengumpulkan $ 3,3 triliun. Negara-negara seperti Turki, Brasil, dan Afrika Selatan, yang terus menerus mengalami defisit perdagangan, membiayai defisit neraca berjalan mereka dengan membangun hutang dalam mata uang dolar. Dalam situasi di mana suku bunga AS naik sementara dolar menguat, nilai tukar antara negara berkembang dan AS cenderung melebar. Akibatnya, utang negara berkembang dalam mata uang dolar meningkat dan menjadi tidak terkelola.
Pasar Kredit
Ketakutan akan kenaikan suku bunga dapat berakar pada efek kontraksinya terhadap kredit dan jumlah uang beredar. Menurut Econ 101, suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan penurunan jumlah uang beredar dan apresiasi dolar. Seni pada saat yang sama, pinjaman dan kontrak pasar kredit. Pasar kredit global mengikuti pergerakan Treasury Bonds. Dan, seiring dengan kenaikan suku bunga, biaya kredit juga ikut meningkat. Dari pinjaman bank hingga hipotek, menjadi lebih mahal untuk dipinjam. Karenanya, peningkatan biaya modal dapat menghambat konsumsi, manufaktur, dan produksi.
Konsekuensi paling besar dari kenaikan suku bunga di Amerika kemungkinan besar akan merugikan ekonomi Asia, mempercepat arus keluar modal dari China dan menciptakan lebih banyak ketidakstabilan di negara itu, yang sudah mengalami gejolak keuangan. Selama enam tahun terakhir, China telah meminjam dari bank asing untuk merangsang pertumbuhan. Pinjaman ini didorong oleh suku bunga yang lebih rendah. Tetapi dengan kondisi kredit yang lebih ketat, pinjaman asing ke negara-negara yang berhutang banyak akan turun secara signifikan.
Pasar Komoditas
Minyak, emas, kapas, dan komoditas global lainnya dihargai dalam dolar AS, dan mata uang yang kuat setelah kenaikan tarif akan meningkatkan harga komoditas bagi pemegang non-dolar. Perekonomian yang terutama bergantung pada produksi komoditas dan sumber daya alam yang melimpah akan menjadi lebih buruk. Karena produk-produk industri utama mereka mengalami penurunan nilai, aliran kredit yang tersedia akan menyusut.
Perdagangan luar negeri
Terlepas dari cara-cara di mana suku bunga AS berdampak negatif terhadap ekonomi global, kenaikan suku bunga memang menguntungkan perdagangan luar negeri. Dolar yang lebih kuat yang akan menyertai kenaikan suku bunga akan meningkatkan permintaan AS untuk produk-produk di seluruh dunia, meningkatkan keuntungan perusahaan baik untuk perusahaan domestik maupun asing. Karena fluktuasi pasar saham mencerminkan keyakinan tentang apakah industri tumbuh atau berkontraksi, lonjakan laba yang dihasilkan akan menyebabkan pasar saham akan reli.
Garis bawah
Suku bunga adalah indikator fundamental dari pertumbuhan ekonomi. Di AS, langkah Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga diharapkan dapat memacu pertumbuhan dan kegembiraan di pihak investor, sambil menekan ekonomi itu sendiri. (Suku bunga yang lebih tinggi dapat membantu perekonomian menghindari jebakan produksi berlebih dan penggelembungan aset yang dipicu oleh utang murah.) Meskipun perhatian utama Fed adalah ekonomi AS, ia juga akan memperhatikan dengan cermat pengaruh kenaikan suku bunga terhadap perdagangan luar negeri, dan di pasar kredit dan komoditas dunia.
Related Posts
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Brexit
- Dampak Perubahan Suku Bunga oleh Federal Reserve
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Produk Domestik Bruto (PDB)
- Bagaimana kenaikan suku bunga Fed Fund mempengaruhi dolar AS
- Reksa Dana
- Obligasi
- Bagaimana Pemotongan Suku Bunga Mempengaruhi Konsumen