Investor telah lama memuji kemampuan Warren Buffett untuk memilih saham mana yang akan diinvestasikan. Dipuji karena secara konsisten mengikuti prinsip investasi nilai, Buffett memiliki kekayaan bersih $ 80,8 miliar pada Oktober 2019, menurut Forbes. Dia telah menolak godaan yang terkait dengan berinvestasi dalam “hal besar berikutnya”, dan juga telah menggunakan kekayaannya yang sangat besar untuk kebaikan dengan memberikan kontribusi untuk amal. Dengan kemampuannya yang luar biasa untuk mengungkap investasi jangka panjang yang menguntungkan, dapat dimaklumi bahwa sebagian besar investor ingin tahu persis apa yang dicari Buffett dalam sebuah saham. Kita menjawab pertanyaan itu di artikel ini.
Apa Warren Buffett memilih sahamnya?
- Strategi Warren Buffett untuk memilih saham yang menang dimulai dengan mengevaluasi perusahaan berdasarkan filosofi investasi nilainya.
- Buffett mencari perusahaan yang memberikan pengembalian ekuitas yang baik selama bertahun-tahun, terutama jika dibandingkan dengan perusahaan saingan di industri yang sama.
- Saat mencari perusahaan besar untuk diinvestasikan, Buffett juga meninjau margin keuntungan perusahaan untuk memastikannya sehat dan berkembang.
- Buffett berfokus pada perusahaan yang menyediakan produk atau layanan unik yang memberi mereka keunggulan kompetitif; dia juga fokus pada perusahaan yang undervalued yang bisa dia beli dengan harga diskon yang bagus.
Nilai Berinvestasi untuk Memilih Saham
Memahami bagaimana Warren Buffett memilih saham pemenang dimulai dengan menganalisis filosofi investasi perusahaan yang paling dekat dengannya, Berkshire Hathaway. Berkshire memiliki strategi publik dan lama dipegang dalam hal mengakuisisi saham. Perusahaan harus memiliki kekuatan laba yang konsisten, laba atas ekuitas (ROE) yang baik, manajemen yang cakap, dan harga yang pantas.
Buffett termasuk dalam sekolah investasi nilai, yang dipopulerkan oleh Benjamin Graham. Investasi nilai melihat pada nilai intrinsik saham daripada berfokus pada indikator teknis, seperti indikator rata-rata bergerak, volume, atau momentum. Menentukan nilai intrinsik merupakan latihan dalam memahami keuangan perusahaan, terutama dokumen resmi seperti laporan laba rugi dan laba rugi.
Ada beberapa hal yang perlu diperhatikan tentang strategi investasi nilai Buffett. Untuk membimbingnya dalam mengambil keputusan, Buffett menggunakan beberapa pertimbangan utama untuk mengevaluasi daya tarik suatu investasi.
Bagaimana Kinerja Perusahaan?
Perusahaan yang telah memberikan pengembalian ekuitas (ROE) yang positif dan dapat diterima selama bertahun-tahun lebih diminati daripada perusahaan yang hanya memiliki periode pengembalian yang solid dalam waktu singkat. Semakin lama jumlah tahun ROE yang baik, semakin baik. Untuk mengukur kinerja historis secara akurat, investor harus meninjau setidaknya lima hingga 10 tahun ROE perusahaan.
Referensi cepat
Saat melihat laba atas ekuitas (ROE) historis perusahaan, penting juga untuk membandingkannya dengan ROE pesaing teratas perusahaan di industri yang sama.
Berapa Banyak Hutang yang Dimiliki Perusahaan?
Memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang besar seharusnya menimbulkan tanda bahaya karena lebih banyak pendapatan perusahaan akan digunakan untuk membayar hutang, terutama jika pertumbuhan hanya datang dari penambahan lebih banyak hutang.
Sebaliknya, Buffett lebih memilih pertumbuhan pendapatan yang berasal dari ekuitas pemegang saham (SE). Perusahaan dengan ekuitas pemegang saham positif berarti perusahaan menghasilkan arus kas yang cukup untuk menutupi kewajibannya dan tidak bergantung pada hutang untuk membuatnya tetap bertahan. Bagi Buffett, hutang rendah dan ekuitas pemegang saham yang kuat adalah dua komponen kunci untuk pemilihan saham yang sukses.
Bagaimana Margin Keuntungan?
Buffett mencari perusahaan yang memiliki margin keuntungan yang baik, terutama jika margin keuntungan bertambah. Seperti halnya ROE, dia memeriksa margin keuntungan selama beberapa tahun untuk mendiskontokan tren jangka pendek. Untuk tetap berada di radar Buffett, manajemen perusahaan harus mahir dalam menumbuhkan margin keuntungan mereka dari tahun ke tahun, sebuah tanda bahwa manajemen juga pandai mengendalikan biaya operasional .
Seberapa Unik Produk Perusahaan?
Buffett menganggap perusahaan yang menghasilkan produk yang dapat diganti dengan mudah lebih berisiko daripada perusahaan yang memberikan penawaran yang lebih unik. Misalnya, produk perusahaan minyak — minyak — tidak begitu unik karena klien dapat membeli minyak dari sejumlah pesaing lain.
Namun, jika perusahaan memiliki akses ke kelas minyak yang lebih diinginkan — yang dapat disuling dengan mudah — maka itu mungkin merupakan investasi yang layak untuk dipertimbangkan. Dalam hal ini, kualitas minyak yang diinginkan perusahaan dapat menjadi keunggulan kompetitif yang membantunya memperoleh keuntungan melalui penjualan dan margin yang lebih besar.
Berapa Banyak Diskon yang Diperdagangkan Saham?
Inilah inti dari investasi nilai: menemukan perusahaan yang memiliki fundamental bagus tetapi berdagang di bawah posisi yang seharusnya — semakin besar diskon, semakin banyak ruang untuk profitabilitas.
Tujuan investor nilai seperti Buffett adalah menemukan perusahaan yang dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan nilai intrinsiknya. Peluang untuk membeli dengan harga diskon muncul ketika nilai pasar perusahaan saat ini lebih murah daripada nilai intrinsiknya. Meskipun tidak ada rumus pasti untuk menghitung nilai intrinsik , investor akan melihat berbagai faktor — seperti tata kelola perusahaan dan potensi pendapatan di masa depan — untuk memperkirakan nilai intrinsik.
Garis bawah
Di luar gayanya yang berorientasi pada nilai, Buffett juga dikenal sebagai investor buy-and-hold. Dia tidak tertarik menjual saham dalam waktu dekat untuk merealisasikan capital gain ; sebaliknya, dia memilih saham yang menurutnya menawarkan prospek bagus untuk pertumbuhan jangka panjang. Ini membuatnya mengalihkan fokus dari apa yang dilakukan orang lain. Sebaliknya, dia melihat apakah sebuah perusahaan berada dalam posisi yang kuat untuk menghasilkan uang untuk bergerak maju dan apakah sahamnya dihargai dengan wajar.
Related Posts
- Pengembalian Ekuitas – ROE
- Bagaimana Warren Buffett Memulai Bisnis?
- Warren Buffett: Bagaimana Dia Melakukannya
- Cara Menghitung Return on Equity (ROE)
- Warren Buffett: Jalan menuju kekayaan
- Buku-buku terbaik di Warren Buffett
- Berapa pengembalian rata-rata pada ekuitas (ROE) bank?
- Bagaimana Warren Buffett menggunakan analisis probabilitas untuk keberhasilan investasi
- Taruhan Buffett dengan dana lindung nilai: dan pemenangnya adalah …
- Apakah Rasio Harga-ke-Buku yang Tinggi Berkorelasi dengan ROE?