Bagikan Pembelian Kembali Vs. Penukaran – (Keuangan)

Ketika sebuah perusahaan ingin membeli saham yang beredar dari pemegang saham, ia memiliki dua opsi; itu dapat menebus atau membeli kembali saham.

Apa Bagikan Pembelian Kembali Vs. Penukaran?

Alasan perusahaan menjual saham ke publik adalah untuk mengumpulkan uang. Korporasi pertama kali menjual saham kepada publik melalui penawaran umum perdana (IPO). Setelah ini dilakukan, saham kemudian diperdagangkan di pasar sekunder karena terus dibeli dan dijual melalui publik. Korporasi tidak menerima uang tunai dari penjualan di pasar sekunder. Sebaliknya, ada alasan mengapa korporasi ingin membeli kembali saham yang telah dikeluarkannya untuk publik.

Jumlah saham yang diperdagangkan di pasar sekunder selalu menjadi perhatian korporasi. Ini karena jumlahnya mempengaruhi laba per saham (EPS). EPS merupakan indikator profitabilitas perusahaan. Mengurangi jumlah saham beredar di pasar sekunder meningkatkan EPS dan oleh karena itu korporasi tampak lebih menguntungkan.

Jumlah saham beredar juga dapat mempengaruhi harga saham. Penurunan saham akan menyebabkan kenaikan harga saham karena pasokan yang lebih sedikit saat ini.

Alasan lain untuk membeli saham adalah untuk mendapatkan kembali status pemegang saham mayoritas , yang diperoleh dengan memiliki lebih dari 50% saham beredar. Pemegang saham mayoritas dapat mendominasi pemungutan suara dan memberikan pengaruh yang besar terhadap arah perusahaan.

Pembelian Kembali dan Penebusan

Pembelian kembali adalah ketika perusahaan yang mengeluarkan saham membeli kembali saham tersebut dari pemegang sahamnya. Selama pembelian kembali atau pembelian kembali , perusahaan membayar pemegang saham nilai pasar per saham. Dengan pembelian kembali, perusahaan dapat membeli saham di pasar terbuka atau langsung dari pemegang sahamnya. Pembelian kembali saham adalah metode populer untuk mengembalikan uang tunai kepada pemegang saham dan sepenuhnya bersifat sukarela di pihak pemegang saham.

Penebusan adalah ketika perusahaan meminta pemegang saham untuk menjual sebagian sahamnya kembali ke perusahaan. Bagi perusahaan untuk menebus saham, harus ditetapkan di muka bahwa saham tersebut dapat ditebus, atau dapat dibatalkan. Saham yang dapat ditebus memiliki harga panggilan yang ditetapkan , yang merupakan harga per saham yang disetujui oleh perusahaan untuk dibayarkan kepada pemegang saham pada saat penebusan. Harga panggilan ditetapkan pada saat penerbitan saham. Pemegang saham wajib menjual saham untuk penebusan.

Yang Mana yang Harus Dipilih?

Perusahaan dapat memilih pembelian kembali daripada penebusan karena beberapa alasan. Ketika saham diperdagangkan di bawah harga panggilan saham yang dapat ditebus, perusahaan dapat memperoleh saham dengan biaya per saham yang lebih rendah dengan membelinya dari pemegang saham melalui pembelian kembali saham. Perusahaan mungkin menawarkan, sebagai insentif, untuk membeli kembali saham dengan harga yang lebih tinggi dari pasar saat ini, tetapi di bawah harga panggilan dari saham yang dapat ditebus. Ketika perusahaan memberlakukan penebusan, harga panggilan biasanya akan berada pada atau di atas harga pasar saat ini, jika tidak, pemegang saham dapat mengalami kerugian.

Contoh Pembelian Kembali dan Penebusan

Sebuah perusahaan telah menerbitkan saham preferen yang dapat ditebus dengan harga panggilan $ 150 per saham dan telah memilih untuk menebus sebagian darinya. Namun, saham tersebut diperdagangkan dengan harga $ 120 di pasar. Eksekutif perusahaan mungkin memilih untuk membeli kembali saham daripada membayar premi $ 30 per saham yang terkait dengan penebusan. Jika perusahaan tidak dapat menemukan penjual yang bersedia, perusahaan selalu dapat menggunakan penebusan sebagai fallback.

Sebaliknya, jika perusahaan saat ini membayar tingkat dividen 3% untuk saham yang beredar tetapi memiliki saham yang dapat ditebus yang memiliki tingkat dividen yang lebih tinggi, perusahaan mungkin memilih untuk menebus saham yang lebih mahal, dengan tingkat dividen yang lebih tinggi. Salah satu keuntungan dari menerbitkan saham yang dapat ditebus adalah memberikan fleksibilitas kepada perusahaan jika mereka memilih untuk membeli kembali saham di kemudian hari.

Perusahaan terkadang dapat membeli dan menjual saham seperti investor. Jika manajemen eksekutif perusahaan yakin bahwa saham mereka dinilai terlalu rendah, mereka dapat memilih untuk membeli kembali saham dengan harga yang dianggap sudah didiskon. Jika harga saham menguat di masa depan, perusahaan memiliki opsi untuk menerbitkan saham dengan harga per saham yang lebih tinggi, memperoleh keuntungan dari penjualan jika dibandingkan dengan harga pembelian kembali semula.

Garis bawah

Pembelian kembali melibatkan perusahaan yang membeli kembali saham, baik di pasar terbuka atau langsung dari pemegang saham. Tidak seperti penebusan, yang bersifat wajib, menjual kembali saham ke perusahaan dengan pembelian kembali bersifat sukarela. Namun, penebusan biasanya memberi investor premi yang dibangun ke dalam harga panggilan, sebagian mengkompensasi mereka atas risiko ditebusnya saham mereka.

Apa Bagikan Pembelian Kembali Vs. Penukaran?

Pembelian Kembali dan Penebusan

Yang Mana yang Harus Dipilih?

Contoh Pembelian Kembali dan Penebusan

Garis bawah

Artikel terkait