Barbel – (Keuangan)

oleh

Apa Barbel?

Strategi investasi halter, juga dikenal sebagai strategi investasi “barbel”, melibatkan pembelian kombinasi obligasi dengan jangka waktu pendek dan panjang untuk memberikan aliran pendapatan yang stabil dan dapat diandalkan. Hal ini dimaksudkan untuk menawarkan fleksibilitas obligasi jangka pendek di samping imbal hasil yang umumnya lebih tinggi yang terkait dengan obligasi jangka panjang.

Poin Penting

  • Pendekatan halter terdiri dari membeli campuran obligasi jangka pendek dan jangka panjang.
  • Ini adalah kebalikan dari apa yang disebut pendekatan peluru, yang melibatkan pembelian obligasi dengan jatuh tempo menengah.
  • Keuntungan dari pendekatan halter adalah dapat menawarkan hasil yang relatif tinggi dan likuiditas yang wajar.

Bagaimana Dumbel Bekerja

Untuk menerapkan strategi halter, investor secara selektif akan membeli obligasi dengan jangka pendek dan jangka panjang, menghindari sekuritas dengan jangka waktu menengah. Ide di balik pendekatan ini adalah untuk mendapatkan keuntungan dari aspek terbaik dari obligasi jangka pendek dan jangka panjang. Biasanya, obligasi jangka panjang menawarkan hasil yang lebih tinggi, sebagai kompensasi atas peningkatan risiko suku bunga yang terkait dengan struktur jangka panjang. Di sisi lain, obligasi jangka pendek memberi investor lebih banyak likuiditas dan karenanya lebih sedikit eksposur terhadap risiko tersebut. Sebagai gantinya, obligasi jangka pendek umumnya menawarkan hasil yang lebih rendah.

Dengan menggunakan strategi halter, investor berusaha untuk mendapatkan keseimbangan yang optimal dari kedua keunggulan tersebut. Jika suku bunga mulai naik, obligasi jangka pendek dapat diinvestasikan kembali ke obligasi dengan hasil lebih tinggi saat jatuh tempo. Begitu pula jika suku bunga turun, obligasi jangka panjang akan terus memberikan imbal hasil yang stabil dan semakin menarik. Keuntungan lain dari pendekatan ini adalah obligasi jangka pendek investor dapat digunakan untuk menutupi pembelian besar yang tidak terduga atau keadaan darurat, sedangkan portofolio hanya obligasi jangka panjang akan tetap tidak likuid selama bertahun-tahun.

Salah satu kelemahan dari strategi halter adalah strategi ini harus dikelola secara aktif , karena investor harus secara teratur memperoleh obligasi baru untuk menggantikan kepemilikan jangka pendek mereka. Jika suku bunga turun, pendapatan bunga dari portofolio mungkin tidak cukup tinggi untuk membenarkan waktu tambahan yang diperlukan untuk mengimplementasikan strategi. Selain itu, volume transaksi yang relatif tinggi membuat pendekatan halter lebih mahal dalam hal biaya dibandingkan pendekatan lain yang lebih pasif .

Contoh Dunia Nyata dari Dumbbell

Dorothy adalah seorang pengusaha sukses yang baru-baru ini memutuskan untuk pensiun. Setelah menjual bisnisnya, dia memperoleh posisi kas yang besar sebesar $ 2 juta. Karena ingin mendapatkan pengembalian uang tunai ini, Dorothy memutuskan untuk menginvestasikan setengah dari kepemilikan kasnya ke dalam portofolio obligasi mengikuti strategi investasi halter.

Dorothy memutuskan untuk menginvestasikan setengah dari alokasi obligasi, yang berarti $ 500.000, ke dalam obligasi jangka pendek dengan jangka waktu hanya 3 bulan. Meskipun obligasi ini menawarkan tingkat bunga yang sangat rendah, mereka memberi Dorothy kesempatan untuk merespons dengan cepat jika suku bunga naik, memungkinkannya untuk kemudian menginvestasikan kembali hasilnya ke obligasi dengan imbal hasil yang lebih tinggi pada saat kedaluwarsa. Selain itu, obligasi yang jatuh tempo ini berarti dia akan secara teratur memiliki akses ke uang tunai, mengurangi risiko likuiditas dari keadaan darurat atau pengeluaran yang tidak terduga. Untuk sisa $ 500.000, Dorothy berinvestasi dalam obligasi jangka panjang dengan jangka waktu antara 10 dan 30 tahun. Meskipun obligasi ini menawarkan likuiditas yang sangat terbatas, mereka juga menawarkan suku bunga yang jauh lebih tinggi daripada kepemilikan tiga bulannya, meningkatkan total pendapatan yang dapat dia hasilkan dari portofolionya.

Artikel terkait

  1. Obligasi
  2. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  3. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  4. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  5. Reksa Dana
  6. Produk Domestik Bruto (PDB)
  7. Kekuatan prediktif dari kurva hasil obligasi
  8. Brexit
  9. Hedge Fund
  10. Pemilik obligasi