Bear Put Spread – (Keuangan)


Apa Bear Put Spread?

Bear put spread adalah jenis strategi opsi di mana investor atau mengharapkan penurunan harga sekuritas atau aset dari sedang hingga besar dan ingin mengurangi biaya memegang perdagangan opsi. Spread bear put dicapai dengan membeli sementara juga menjual jumlah yang sama pada aset yang sama dengan tanggal sama dengan harga kesepakatan yang lebih rendah. Keuntungan maksimum menggunakan strategi ini sama dengan perbedaan antara dua harga kesepakatan, dikurangi biaya bersih opsi.

pedagangopsi putputkedaluwarsa yang

Sebagai pengingat, pilihan adalah hak tanpa kewajiban untuk menjual sejumlah tertentu pada ditentukan .

yang mendasari keamananstrike price

Spread bear put juga dikenal sebagai debit put spread atau long put spread.

Poin Penting

  • Bear put spread adalah strategi opsi yang diterapkan oleh investor bearish yang ingin memaksimalkan keuntungan sekaligus meminimalkan kerugian.
  • Strategi spread bear put melibatkan pembelian dan penjualan put secara simultan untuk aset dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang berbeda.
  • Bear put spread menjaring keuntungan ketika harga sekuritas yang mendasarinya turun.

Dasar-dasar dari Bear Put Spread

Sebagai contoh, anggaplah sebuah saham diperdagangkan dengan harga $ 30. Seorang pedagang opsi dapat menggunakan spread dengan membeli satu kontrak jual dengan harga kesepakatan $ 35 dengan biaya $ 475 ($ 4,75 x 100 saham / kontrak) dan menjual satu kontrak opsi jual dengan harga kesepakatan $ 30 untuk $ 175 ($ 1,75 x 100 saham / kontrak).

put opsiopsi

Dalam kasus ini, investor harus membayar total $ 300 untuk menyiapkan strategi ini ($ 475 – $ 175). Jika harga ditutup di bawah $ 30 setelah kedaluwarsa, investor akan mendapatkan keuntungan total sebesar $ 200. Keuntungan ini dihitung sebagai $ 500, selisih harga kesepakatan ($ 35 – $ 30) x 100 saham / kontrak – $ 300, harga bersih kedua kontrak [$ 475 – $ 175] sama dengan $ 200.

aset acuan

Keuntungan dan Kerugian dari Bear Put Spread

Keuntungan utama dari spread bear put adalah risiko bersih perdagangan berkurang. Menjual opsi jual dengan harga kesepakatan yang lebih rendah membantu mengimbangi biaya pembelian opsi jual dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi. Oleh karena itu, pengeluaran modal bersih lebih rendah daripada membeli satu put outright. Juga, ia membawa risiko jauh lebih sedikit daripada saham atau keamanan sejak risiko terbatas pada biaya bersih dari beruang put spread. Menjual saham secara singkat secara teoritis memiliki risiko yang tidak terbatas jika saham bergerak lebih tinggi.

korslet

Jika pedagang yakin saham atau sekuritas yang mendasarinya akan turun dalam jumlah terbatas antara  dan tanggal kedaluwarsa, maka spread bear put bisa menjadi permainan yang ideal. Namun, jika saham atau sekuritas yang mendasarinya turun dalam jumlah yang lebih besar maka pedagang menyerahkan kemampuan untuk mengklaim keuntungan tambahan itu. Ini adalah trade-off antara risiko dan potensi imbalan yang menarik bagi banyak pedagang.

tanggal perdagangan

Pro

  •  

Risiko kurang dari short-selling sederhana

  •  

Bekerja dengan baik di pasar yang sedikit menurun

  •  

Membatasi kerugian pada jumlah bersih yang dibayarkan untuk opsi