Apa Beruang Tertutup?
Beruang tertutup adalah strategi perdagangan di mana dilakukan terhadap posisi panjang, tetapi tanpa posisi panjang yang ada. Ini kadang-kadang dikenal sebagai ” “. Ini menghasilkan posisi netral di mana semua keuntungan dalam saham sama dengan kerugian dan bersih menjadi nol. Tujuannya adalah untuk menghindari realisasi keuntungan modal dari penjualan hingga penutupan, dan karenanya dalam praktiknya telah dibatasi oleh regulator.
penjualan pendekmenutupkorslet terhadap kotak
Strategi tertutupi beruang masih dapat diimplementasikan tanpa menggunakan short selling langsung, alih-alih menggunakan kontrak derivatif seperti membeli atau put spread.
protektif put
Poin Penting
- Beruang tertutup melibatkan aksi jual terhadap posisi panjang yang ada, tanpa menutup posisi panjang.
- Digunakan oleh posisi beli yang ingin melakukan lindung nilai untuk sementara waktu atau melindungi dari pergerakan turun jangka pendek, strategi yang melibatkan short selling, atau “shorting against the box” tidak lagi legal karena implikasi penghindaran pajaknya.
- Sebaliknya, strategi beruang tertutup masih dapat dicapai dengan menggunakan posisi offset di pasar berjangka atau opsi, atau dengan menjual sekuritas yang serupa tetapi tidak identik.
Memahami Covered Bears
Beruang tertutup adalah strategi tertutup di mana investor melakukan short pada saham yang sudah mereka miliki. Ketika seorang investor menggunakan strategi ini, dia merasa bahwa saham tersebut adalah saham beruang dan akan turun nilainya. Risiko yang terlibat dalam strategi ini terbatas karena investor sudah memiliki saham yang mendasarinya dan dapat menggunakan saham tersebut untuk menutupi.
Hal ini berbeda dengan ketika seorang investor menjual saham yang bukan miliknya, yang dikenal dengan uncovered bear atau bisa juga disebut dengan naked trade. Jika investor menggunakan strategi yang tidak tercakup, mereka mungkin terpaksa meminjam saham untuk memproduksinya untuk pembeli. Atau mereka bisa menghindari kewajiban pengiriman dengan berdagang di pasar berjangka.
Akan tetapi, menjual saham pendek yang Anda miliki dan tidak menutup posisi panjang yang ada, atau menjual pendek terhadap kotak juga merupakan teknik pajak yang digunakan oleh pedagang ketika mereka sebenarnya tidak ingin menutup posisi panjang mereka pada suatu saham.Dengan menjual short di akun lain dan mempertahankan posisi long, tidak ada capital gain yang direalisasikan dan keuntungan baru yang dihasilkan oleh satu akun akan diimbangi dengan kerugian di akun lain.The tidak lagi diizinkan short selling terhadap kotak sebagai praktek penangguhan pajak yang berlaku.Berdasarkan TRA97, keuntungan atau modal yang dari penjualan pendekkontrak tidak ditangguhkan.Implikasi perpajakannya adalah setiap akan terhutang pada tahun berjalan.
penghindaranWajib Pajak Bantuan Act of 1997 (TRA97)kerugiantimbulpajak capital gain
Strategi spread beruang adalah salah satu opsi yang mungkin menarik bagi investor yang ingin meminimalkan risiko mereka sambil tetap aktif di pasar opsi.
Pertimbangan Beruang Tertutup
Investor dapat menulis dan membeli opsi sebagai jenis strategi beruang tertutup. Perdagangan opsi tertutup memberi investor lebih banyak perlindungan daripada perdagangan telanjang di mana investor tidak memiliki keamanan yang mendasari yang dia lindungi. Jika harga sekuritas yang mendasarinya tidak turun, maka investor dapat membiarkan opsi kedaluwarsa.
Menggunakan bear spread dalam bentuk apa pun memberi investor peluang yang lebih baik untuk meraup untung sekaligus mengurangi risiko kerugian jika harga saham terus menurun.
Terlepas dari potensi keuntungan dan daya tariknya bagi investor yang menikmati lindung nilai strategis, strategi beruang tertutup, dan strategi penyebaran beruang pada umumnya, bukan untuk semua orang. Mereka memiliki beberapa unsur rumit yang dapat menjadi tantangan untuk dikuasai, terutama bagi investor baru atau investor biasa.
Bear spread umumnya dianggap sebagai strategi investasi yang lebih canggih dan canggih. Oleh karena itu, mereka biasanya hanya akan dinasihati untuk investor yang lebih canggih, berpengetahuan luas, atau mereka yang diarahkan dengan bimbingan dari penasihat investasi berpengalaman.
Contoh Beruang Tertutup
Contoh beruang yang tercakup dapat berupa , yang merupakan strategi yang memperoleh nilai saat aset yang mendasarinya turun, yang melibatkan pembelian dan penjualan serentak dari put atau panggilan untuk kontrak dasar yang sama dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi pada harga kesepakatan yang berbeda.
spread beruangopsi
Katakanlah seorang investor memiliki 1.000 saham XYZ, yang saat ini diperdagangkan dengan harga $ 50, tetapi khawatir tentang kemunduran sebelum pengumuman pendapatan dalam waktu tiga bulan. Investor dapat membeli 10x $ 45 put dan menjual (menulis) 10 put dari $ 40, masing-masing akan kedaluwarsa dalam tiga bulan, dengan debit bersih $ 0,25 per spread. Skenario kasus terbaik adalah jika harga saham naik dan investor hanya kehilangan $ 250 dalam total opsi premium. Skenario kasus terburuk adalah jika harga saham berakhir pada atau di bawah $ 40, di mana spread memaksimalkan pembayarannya sebesar $ 5.000, sebagian mengimbangi kerugian $ 10.000 dalam posisi saham panjang.
Related Posts
Bear Market
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Cara beradaptasi dengan pasar beruang
Buka Mata Anda Untuk Dana Tertutup
Menggunakan lompatan dalam panggilan tertutup tulis
Bear Raid.
Dana Tertutup
Beruang Rally Market.
Dana beruang
Tertutup straddle.