Perusahaan yang membutuhkan tambahan modal dapat melakukannya dengan menerbitkan saham tambahan. Namun, hak memesan efek terlebih dahulu untuk membeli saham tambahan langsung dari perusahaan, biasanya dengan harga diskon.
Apa Berinvestasi dalam Saham Hak dan Waran?
Hak saham adalah instrumen yang dikeluarkan oleh perusahaan untuk memberikan pemegang saham saat ini kesempatan untuk mempertahankan bagian kepemilikan perusahaan mereka. Satu hak dikeluarkan untuk setiap saham, dan setiap hak biasanya dapat membeli sebagian kecil dari satu saham, sehingga beberapa hak diperlukan untuk membeli satu saham.
Saham yang mendasarinya akan diperdagangkan dengan hak yang dilampirkan segera setelah hak diterbitkan, yang disebut sebagai “hak atas”. Kemudian hak akan terlepas dari saham dan diperdagangkan secara terpisah, dan saham kemudian memperdagangkan “hak off” sampai hak tersebut berakhir. Rights adalah instrumen jangka pendek yang kedaluwarsa dengan cepat, biasanya dalam 30-60 hari setelah penerbitan. harga pelaksanaan hak selalu ditetapkan di bawah harga pasar saat ini, dan tidak ada komisi dibebankan untuk penebusan mereka.
Apakah Waran Itu?
Waran adalah instrumen jangka panjang yang juga memungkinkan pemegang saham untuk membeli saham tambahan dengan harga diskon, tetapi biasanya diterbitkan dengan harga pelaksanaan di atas harga pasar saat ini. Dengan demikian, suatu masa tunggu mungkin enam bulan sampai satu tahun diberikan ke waran, yang memberikan waktu harga saham untuk menaikkan cukup untuk melebihi harga pelaksanaan dan memberikan nilai intrinsik. Waran biasanya ditawarkan sehubungan dengan sekuritas pendapatan tetap dan bertindak sebagai “pemanis”, atau bujukan finansial untuk membeli obligasi atau saham preferen.
Sebuah waran tunggal biasanya dapat membeli satu saham, meskipun dalam beberapa kasus mereka memiliki struktur untuk membeli lebih atau kurang dari ini. Waran juga telah digunakan pada kesempatan langka untuk membeli jenis sekuritas lain seperti penawaran atau obligasi yang disukai. margin .
Baik hak dan waran secara konseptual mirip dengan opsi panggilan yang diperdagangkan secara publik dalam beberapa hal. Nilai ketiga instrumen secara inheren bergantung pada harga saham yang mendasarinya. Mereka juga menyerupai opsi pasar karena mereka tidak memiliki hak suara dan tidak membayar dividen atau menawarkan segala bentuk klaim pada perusahaan.
Hak dan Waran vs. Opsi
Hak dan waran berbeda dari opsi pasar karena pada awalnya diterbitkan hanya untuk pemegang saham yang ada, meskipun pasar sekunder biasanya muncul yang memungkinkan pembeli lain untuk memperoleh sekuritas ini.
Pemegang saham yang menerima hak dan waran memiliki empat opsi yang tersedia bagi mereka:
- Pegang hak atau waran mereka untuk saat ini
- Beli hak atau waran tambahan di pasar sekunder
- Menjual hak atau waran mereka kepada investor lain
- Biarkan saja hak atau waran mereka kedaluwarsa