Berinvestasi pada bulan September: mengapa beberapa mengatakan itu yang terburuk

Apa Berinvestasi pada bulan September: mengapa beberapa mengatakan itu yang terburuk?

Seringkali di media keuangan, Anda akan mendengar orang membuat referensi ke waktu tertentu dalam seminggu, bulan, atau tahun yang biasanya memberikan kondisi bullish atau bearish .

Salah satu realitas historis pasar saham adalah kinerja pasar saham biasanya paling buruk selama bulan September. “Stock Trader’s Almanac” melaporkan bahwa, rata-rata, September adalah bulan ketika tiga indeks utama pasar saham biasanya berkinerja paling buruk. Beberapa orang menyebut penurunan tahunan ini sebagai “Efek September”.

Poin Penting

Sejak 1950, Dow Jones Industrial Average (DJIA) rata-rata mengalami penurunan 0,8%, sedangkan S&P 500 rata-rata mengalami penurunan 0,5% selama bulan September.
Efek September adalah anomali pasar, tidak terkait dengan peristiwa pasar atau berita tertentu.
Efek September adalah fenomena duniawi; itu tidak hanya mempengaruhi pasar AS.
Beberapa analis menganggap efek pasar negatif mungkin disebabkan oleh bias perilaku musiman karena investor membuat perubahan portofolio menjadi uang tunai di akhir musim panas.

Memahami Pengaruh September

Sejak 1950, bulan September telah mengalami penurunan rata-rata dalam Dow Jones Industrial Average (DJIA) sebesar 0,8%, sedangkan S&P 500 rata-rata mengalami penurunan 0,5% selama bulan September.

Sejak Nasdaq pertama kali didirikan pada tahun 1971, indeks kompositnya telah turun rata-rata 0,5% selama perdagangan September. Ini adalah rata-rata yang dipamerkan selama bertahun-tahun, dan September jelas bukan bulan terburuk perdagangan pasar saham setiap tahun.

Efek September adalah anomali pasar dan tidak terkait dengan peristiwa pasar atau berita tertentu. Dalam beberapa tahun terakhir, efeknya telah menghilang. Selama 25 tahun terakhir, untuk S&P 500, pengembalian bulanan rata-rata untuk September adalah sekitar -0,4%, sedangkan rata-rata pendapatan bulanan adalah positif.

Selain itu, penurunan besar yang sering terjadi tidak terjadi di bulan September sesering sebelum tahun 1990. Salah satu penjelasannya adalah karena investor telah bereaksi dengan “pre-positioning” —yaitu, menjual saham pada bulan Agustus.

Penjelasan untuk Efek September

Efek September tidak terbatas pada saham AS tetapi dikaitkan dengan sebagian besar pasar dunia. Beberapa analis menganggap bahwa efek negatif pada pasar disebabkan oleh bias perilaku musiman karena investor mengubah portofolionya pada akhir musim panas untuk mendapatkan keuntungan.

Alasan lain bisa jadi karena sebagian besar reksa dana menguangkan kepemilikannya untuk memanen kerugian pajak. Teori khusus lainnya menunjukkan fakta bahwa bulan-bulan musim panas biasanya memiliki volume perdagangan yang ringan, karena banyak investor biasanya mengambil waktu liburan dan menahan diri dari secara aktif memperdagangkan portofolio mereka selama waktu henti ini.

Begitu musim gugur dimulai dan para investor yang berlibur ini kembali bekerja, mereka keluar dari posisi yang telah mereka rencanakan untuk dijual. Ketika ini terjadi, pasar mengalami tekanan jual yang meningkat dan, dengan demikian, terjadi penurunan secara keseluruhan.

Selain itu, banyak reksa dana mengalami akhir tahun fiskal pada bulan September. Manajer reksa dana, rata-rata, biasanya menjual posisi yang merugi sebelum akhir tahun, dan tren ini adalah penjelasan lain yang mungkin untuk kinerja pasar yang buruk selama bulan September.

Apa Berinvestasi pada bulan September: mengapa beberapa mengatakan itu yang terburuk?

Poin Penting

Memahami Pengaruh September

Penjelasan untuk Efek September

Artikel terkait