Apa Biaya 12b-1?
Biaya 12b-1 adalah biaya pemasaran atau distribusi tahunan pada reksa dana. Biaya 12b-1 dianggap sebagai biaya operasional dan dengan demikian dimasukkan ke dalam rasio biaya dana. Ini umumnya antara 0,25% dan 0,75% (maksimum yang diizinkan) dari aset bersih dana. Biaya tersebut mendapatkan namanya dari bagian dari Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 .
Memahami Biaya 12B-1
Kembali ke masa-masa awal bisnis reksa dana, fee 12b-1 dianggap membantu investor. Diyakini bahwa dengan memasarkan reksa dana, asetnya akan meningkat dan manajemen dapat menurunkan biaya karena skala ekonomi. Ini belum bisa dibuktikan. Dengan aset reksa dana melewati angka $ 10 triliun dan tumbuh dengan mantap, kritikus biaya ini secara serius mempertanyakan pembenaran untuk menggunakannya. Saat ini, biaya 12b-1 terutama digunakan untuk memberi penghargaan kepada perantara karena menjual saham reksa dana. Sebagai komisi yang dibayarkan kepada staf penjualan, saat ini diyakini tidak melakukan apa pun untuk meningkatkan kinerja reksa dana.
Pada tahun 2015, Securities and Exchange Commission (SEC) mulai memeriksa penggunaan biaya 12b-1 untuk menentukan apakah aturan untuk mengenakan biaya ini ditaati dan keberadaan biaya tersebut diungkapkan dengan benar.
Biaya 12b-1 Rusak
Biaya 12b-1 dapat dibagi menjadi dua biaya berbeda: biaya distribusi dan pemasaran dan biaya layanan. Total biaya 12b-1 yang dibebankan oleh dana dibatasi hingga 1% per tahun. Bagian biaya distribusi dan pemasaran dibatasi 0,75% per tahun, sedangkan porsi biaya layanan dari biaya dapat mencapai 0,25%.
Penggunaan 12b-1 pada Saham yang Dijual oleh Pialang
Saham kelas B dan kelas C dari dana yang dijual broker biasanya memiliki biaya 12b-1, tetapi mereka juga dapat dikenakan biaya pada saham reksa dana tanpa beban dan saham yang dijual oleh broker kelas A.
Saham Kelas A , yang biasanya membebankan beban front-end tetapi tidak ada beban back-end , mungkin datang dengan biaya 12b-1 berkurang tetapi biasanya tidak datang dengan biaya maksimum 1%. Saham Kelas B, yang biasanya tidak membawa front-end tetapi membebankan beban back-end yang berkurang seiring berjalannya waktu, sering kali dikenai biaya 12b-1. Saham Kelas C biasanya memiliki kemungkinan terbesar untuk membawa fee maksimum 1% 12b-1. Kehadiran biaya 12b-1 sering kali mendorong rasio biaya keseluruhan pada suatu reksa dana menjadi di atas 2%.
Dana Pertumbuhan Calamos adalah contoh dana yang membawa biaya 0,25% 12b-1 yang lebih kecil untuk saham kelas A dan membebankan biaya maksimum 1% 12b-1 pada saham kelas C.
Untuk Apa Biaya 12b-1 Digunakan
Biaya distribusi mencakup pemasaran dan membayar pialang yang menjual saham. Mereka juga akan mengiklankan dana dan mengirimkan literatur dana dan prospektus kepada klien. Biaya layanan pemegang saham, bentuk lain, secara khusus membayar dana untuk mempekerjakan orang untuk menjawab pertanyaan investor dan mendistribusikan informasi bila perlu, meskipun biaya ini mungkin diperlukan tanpa penerapan rencana 12b-1. Kategori biaya lain yang dapat dibebankan dikenal sebagai “biaya lain-lain”. Pengeluaran lain dapat mencakup biaya yang terkait dengan layanan hukum, akuntansi, dan administrasi. Mereka juga dapat membayar biaya agen transfer dan kustodian.
Artikel terkait
- Reksa Dana
- Dana 12b-1
- 12b-1: Memahami Biaya Reksa Dana
- Rencana 12b-1
- Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
- Bagaimana perusahaan reksa dana menghasilkan uang
- Lowdown pada Reksa Dana Tanpa Beban
- Formulir SEC 10-12B
- Formulir SEC 12b-25
- ABC Kelas Reksa Dana