Biaya jaminan – (Keuangan)


Apa Biaya jaminan?

Istilah biaya jaminan mengacu pada jumlah uang yang dibayarkan kepada penerbit sekuritas berbasis mortgage (MBS) oleh pemegangnya. Biaya ini membantu penerbit membayar biaya administrasi dan pengeluaran yang berkaitan dengan keamanan dan juga mengurangi risiko atau kerugian yang mungkin timbul jika ada hipotek yang mendukung default keamanan. Juga disebut g-fee, biaya jaminan juga mengacu pada biaya yang dibayarkan oleh pemberi pinjaman kepada penjamin untuk layanan yang diberikan.

Poin Penting

  • Biaya jaminan adalah jumlah yang dibayarkan kepada penerbit sekuritas yang didukung hipotek.
  • Biaya ini membantu penerbit membayar biaya administrasi dan biaya lainnya dan juga mengurangi risiko dan potensi kerugian jika hipotek yang mendasari gagal bayar.
  • G-fee juga dibebankan oleh penjamin lain untuk layanan yang diberikan.
  • Biaya dapat berupa persentase dari nilai aset atau jumlah tetap.

Memahami Biaya Jaminan

Penerbit penyedia keamanan yang didukung hipotek (MBS) seperti  Freddie Mac ,  Ginnie Mae, dan  Fannie Mae  membebankan biaya jaminan kepada pemberi pinjaman untuk pembuatan, servis, dan pelaporan aset, serta untuk jaminan bahwa penyedia akan melengkapinya untuk membuat yakin bahwa pembayaran pokok dan bunga dilakukan bahkan jika peminjam gagal bayar. Meskipun biayanya biasanya merupakan persentase tertentu dari nilai aset, penerbit juga dapat mengenakan biaya tetap. Jaminan pembayaran ini merupakan komponen utama dari biaya jaminan.

Penyedia seperti Fannie, Freddie, dan Ginnie membantu bank dengan membeli hipotek dari perusahaan hipotek, bank komersial, credit unions , aggregator, dan sebagainya. Dalam kebanyakan kasus, perusahaan yang disponsori pemerintah (GSE) ini membayar hipotek ini dengan memberikannya kembali kepada pencetusnya dalam bentuk MBS sekuritas yang kemudian dapat dipilih oleh penerima untuk dijual atau disimpan. Biaya jaminan yang dibangun ke dalam MBS adalah penghasil pendapatan bagi penyedia MBS dan idealnya cukup untuk semua produk untuk menutupi default hipotek individu.

Biaya jaminan terutama terdiri dari jaminan kredit yang mereka berikan kepada pemilik akhir MBS, tetapi juga mencakup biaya pengelolaan dan pengelolaan kumpulan hipotek sekuritisasi , pelaporan di MBS kepada investor dan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) , dan tugas back-office lainnya.

Meskipun biaya ini sering disebut sebagai jenis asuransi untuk sekuritas berbasis hipotek, biaya ini juga mencakup layanan lain seperti yang disebutkan. Misalnya, bank dapat mengenakan g-fee kepada pemegang wesel atau aset untuk memberikan jaminan. Mereka juga dapat membebankan biaya jaminan sebagai bagian dari suku bunga hipotek. Tidak seperti biaya dimuka lainnya — biaya dokumen dan origination — biaya ini dikenakan selama masa pinjaman.

Referensi cepat

Pemberi pinjaman dapat membebankan biaya jaminan sebagai bagian dari suku bunga hipotek.

Pertimbangan Khusus

Biaya jaminan ditetapkan pada kelayakan kredit dan ukuran kumpulan hipotek yang mendasarinya. Sebelum krisis hipotek dan krisis keuangan, biaya jaminan adalah pengurangan kecil sebesar 15 sampai 25 basis poin. Sebagai imbalan atas biaya kecil ini, pembuat hipotek menerima aset yang dapat dijual sementara juga membersihkan pinjaman dari pembukuan untuk membebaskan lebih banyak kredit. Ini adalah kesepakatan yang sangat baik bagi pemberi pinjaman, karena penyedia MBS bergantung pada informasi dari pemberi pinjaman untuk menetapkan biaya jaminan. Bank mengambil kesempatan untuk mendorong batas-batas siapa yang secara wajar dapat diberi hipotek, mengakibatkan pinjaman NINJA dan distorsi pasar secara keseluruhan. Sayangnya, biaya jaminan tidak disesuaikan untuk mencerminkan kenyataan ini, mengakibatkan krisis hipotek besar-besaran di mana pemerintah AS akhirnya harus menalangi penyedia MBS karena biaya jaminan mereka tidak cukup untuk menutupi kewajiban yang sebenarnya. 

Biaya jaminan mengalami peningkatan tajam sejak krisis keuangan dan Resesi Hebat. Dibandingkan dengan rata-rata sebelum krisis sebesar 15 hingga 25 basis poin, rata-rata pasca krisis lebih dari dua kali lipat. Badan Perumahan dan Keuangan federal (FHFA) memberikan analisis tahunan biaya jaminan yang dibebankan oleh Freddie dan Fannie. FHFA melaporkan biaya jaminan rata-rata sebesar 61 basis poin pada pinjaman hipotek 30 tahun suku bunga tetap yang diterbitkan pada tahun 2016. Meskipun biaya jaminan umumnya tidak mendapat banyak perhatian di luar kelompok lobi industri hipotek, ada upaya politik untuk melakukan lintas- peningkatan dewan sebesar 10 basis poin tambahan melalui FHFA untuk mengurangi risiko masa depan bagi pembayar pajak Amerika. Peningkatan yang diusulkan ini ditangguhkan sebelum implementasi.

Artikel terkait

  1. Asset-backed (ABS) vs. Securities Backed Hipotek (MBS): Apa bedanya?
  2. Keuntungan dari hutang hipotek dengan MBS
  3. Apakah semua efek hipotek yang didukung (MBS) juga dijaminkan kewajiban utang (CDO)?
  4. Agensi MBS membeli
  5. Keamanan yang didukung hipotek (MBS)
  6. MBS Pool Nomor.
  7. Di belakang layar hipotek Anda
  8. Alokasi hipotek.
  9. Alokasi Aset Dalam Portofolio Obligasi
  10. Apakah sekuritas yang didukung hipotek yang didukung oleh jaminan apa pun?