Pengertian Bom Utang?
Debt bomb adalah situasi yang terjadi ketika lembaga keuangan besar, seperti bank multinasional, gagal memenuhi kewajibannya yang pada gilirannya menyebabkan gangguan tidak hanya pada sistem keuangan negara asal lembaga tersebut tetapi juga pada sistem keuangan global sebagai utuh.
Ringkasan:
- Bom utang adalah situasi di mana default pada akumulasi utang yang besar dapat menghasilkan konsekuensi negatif yang besar tidak hanya bagi peminjam tetapi juga bagi banyak pelaku pasar lainnya.
- Istilah “bom utang” adalah metafora yang dimaksudkan untuk menyoroti efek bencana dan cara mereka dapat menyebar melalui ekonomi seperti gelombang ledakan ledakan.
- Beberapa contoh bom utang baru-baru ini atau potensinya mencakup krisis utang nasional Yunani dan akumulasi utang konsumen di AS
Memahami Bom Hutang
Seperti kata pepatah lama, “Jika Anda berutang satu juta dolar kepada bank, bank itu memiliki Anda. Jika Anda berutang $100 juta kepada bank, Anda memiliki bank itu.” Bom utang adalah situasi terakhir.
Gagal bayar atas hutang (atau hutang) yang merupakan bagian utama dari portofolio pemberi pinjaman (atau banyak portofolio pemberi pinjaman) dapat memiliki konsekuensi keuangan yang jauh melampaui peminjam dan peringkat kredit mereka. Ketika bom hutang “meledak”, pemberi pinjaman juga akan menghadapi tekanan keuangan yang cukup besar saat mereka menuliskan nilai aset yang diwakili oleh hutang tersebut di buku mereka.
Ini dapat berdampak negatif pada keuntungan mereka, meningkatkan kebutuhan likuiditas mereka, dan bahkan memicu persyaratan cadangan dan peraturan. Pemberi pinjaman yang cerdas mungkin bersedia berusaha keras untuk bernegosiasi atau membantu peminjam menghindari default untuk menghindari konsekuensi ini.
(Pemberi pinjaman yang lebih cerdas mungkin menghindari menempatkan diri mereka sendiri dalam situasi tersebut, untuk memulainya, dengan mendiversifikasi kepemilikan mereka dan melindungi risiko mereka). Semakin besar utangnya, semakin parah dampaknya.
Pada gilirannya, terutama dalam jaringan keuangan global yang terintegrasi saat ini, hal ini dapat menyebabkan pemberi pinjaman gagal membayar hutang mereka atau terpaksa melikuidasi aset lain, memberikan tekanan keuangan pada kreditur pemberi pinjaman sendiri atau pada peminjam lain. Deflasi hutang yang dihasilkan bahkan dapat menimbulkan konsekuensi serius bagi ekonomi riil karena bisnis membatasi aktivitas mereka untuk menutupi posisi keuangan mereka atau menghadapi krisis likuiditas yang membuat mereka tidak dapat membiayai operasi yang sedang berlangsung.
Beban hutang dari satu entitas bukanlah masalah terbesar; itu adalah efek riak yang mengkhawatirkan para pembuat kebijakan global. Efek dari bom utang beriak keluar melalui sistem keuangan seperti gelombang kejut tekanan berlebih yang diciptakan oleh ledakan fisik.
Bom utang yang lebih besar tidak hanya akan memiliki dampak awal yang lebih parah pada pemberi pinjaman, tetapi dampaknya juga akan dirasakan oleh pelaku pasar yang lebih luas, yang secara tidak langsung terkait dengan bom utang oleh jaringan hubungan rekanan yang kompleks dan saling ketergantungan ekonomi. Hal ini sering mengakibatkan efek risiko sistemik yang menurun, menarik industri, wilayah, atau ekonomi ke bawah dengan bom utang.
Contoh Bom Hutang
Baik perusahaan individu, industri, atau seluruh negara menumpuk utang di atas utang, hal itu menimbulkan ancaman bom utang. Dengan daya ungkit yang cukup, banyak hal pada akhirnya runtuh karena bobotnya sendiri.
Dalam banyak hal, karena pertumbuhan ekonomi menjadi lebih terintegrasi melalui globalisasi, efek negatif dari bom utang dapat menimbulkan konsekuensi baru dan tak tertandingi bagi mitra internasional. Misalnya, sejak melemahnya pasar internasional yang disebabkan oleh krisis perumahan di Amerika Serikat pada tahun 2009, utang nasional negara Yunani yang sangat besar telah mengganggu rekan-rekannya di Uni Eropa.
Bahkan saat ini, Yunani masih berjuang untuk mengatur ruang fiskalnya, yang terus membebani negara-negara anggota Uni Eropa lainnya. Bom utang juga dapat terjadi jika belanja konsumen sangat bergantung pada utang.
Misalnya, jika konsumen memiliki hutang kartu kredit yang sangat besar, pemegang hutang individu dapat gagal bayar secara massal dan menimbulkan masalah bagi kreditur. Di AS, utang konsumen yang beredar sebagai persentase dari PDB telah meningkat ke rekor tertinggi hampir 20% dalam beberapa tahun terakhir.
Default yang meluas pada utang konsumen sering dikaitkan dengan resesi ekonomi. Gagal bayar hipotek oleh rumah tangga merupakan faktor utama dalam krisis keuangan tahun 2008.