Bowie Bond. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Bowie Bond?

Obligasi Bowie adalah jenis keamanan yang didukung aset unik yang digunakan sebagai jaminan aliran royalti dari penjualan album saat ini (pada saat itu) dan masa depan serta pertunjukan langsung oleh musisi David Bowie.

Obligasi Bowie juga kadang-kadang dikenal sebagai “obligasi Pullman” setelah David Pullman, bankir yang membuat dan menjual obligasi Bowie pertama.

Poin Penting

Obligasi Bowie adalah jenis obligasi yang didukung oleh aliran royalti artis rekaman David Bowie, dan menandai keamanan pertama yang didukung oleh potensi arus kas artis.
Bowie menggunakan $ 55 juta yang diperoleh dari penerbitan untuk membeli hak atas musiknya dari mantan manajernya, yang kemudian akan menghasilkan lebih banyak royalti kepada pemegang obligasi.
Bankir yang dikreditkan dengan membuat ini terjadi, David Pullman, telah menerbitkan sekuritas serupa dari artis pertunjukan lainnya.
Meskipun merupakan konsep yang menarik, jenis instrumen utang yang didukung artis ini telah kehilangan daya tariknya dengan maraknya streaming online dan berbagi file.

Memahami Ikatan Bowie

Obligasi Bowie pertama kali diterbitkan pada tahun 1997 ketika David Bowie bermitra dengan Prudential Insurance Company dan mengumpulkan $ 55 juta dengan menjanjikan pendapatan investor yang dihasilkan oleh katalog belakangnya yang terdiri dari 25 album. 25 album, yang digunakan sebagai aset dasar untuk obligasi Bowie, direkam sebelum tahun 1990 dan termasuk album klasik seperti Man Who Sold World, Ziggy Stardust , dan Heroes. David Bowie menggunakan hasil penjualan obligasi untuk membeli rekaman lama dari musiknya milik mantan manajernya. Haknya atas royalti dari penjualan grosir di AS dijaminkan menjadi obligasi. Akibatnya, dengan menciptakan obligasi, dia akhirnya kehilangan royalti seumur hidup obligasi.

Bowie bond adalah yang pertama dalam lini obligasi Pullman, yang merupakan sekuritisasi koleksi hak kekayaan intelektual seniman musik. Menyusul keberhasilan obligasi Bowie, David Pullman melanjutkan untuk membuat ikatan serupa pada aliran pendapatan masa depan seniman seperti James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers, dan katalog penerbitan Holland-Dozier-Holland.

Keuntungan dan Kerugian Obligasi Bowie

Obligasi Bowie, saat diterbitkan, memiliki nilai nominal $ 1.000 dengan tingkat bunga 7,9% dan jatuh tempo 10 tahun. Mereka juga obligasi yang melikuidasi sendiri , yaitu pokoknya menurun setiap tahun. Obligasi Bowie mewakili salah satu contoh pertama dari obligasi yang menggunakan kekayaan intelektual sebagai jaminan yang mendasarinya. Obligasi tersebut menarik bagi investor karena mereka menyajikan apa yang pada saat itu dipandang sebagai investasi jangka panjang yang stabil. Selain itu, obligasi tersebut dibeli oleh investor yang memanfaatkan kesempatan untuk memiliki sepotong bintang rock favorit. Selain itu, lembaga pemeringkat kredit terkemuka, seperti Moody’s Investors Service, memberikan peringkat peringkat investasi pada obligasi , yang menunjukkan bahwa obligasi Bowie memiliki risiko gagal bayar yang rendah .

Nilai obligasi mulai menurun karena musik online dan file sharing semakin populer, menurunkan penjualan album. Pada awal abad ke-21, bisnis musik tiba-tiba mengalami krisis karena penjualan merosot. Pemegang obligasi Bowie melihat tangki investasi mereka ketika penggemar musik beralih dari toko kaset ke platform berbagi file online. Hal ini mengakibatkan penurunan peringkat oleh Moody’s pada tahun 2004, menurunkan peringkat obligasi dari peringkat A3 menjadi Baa3, satu tingkat di atas status sampah. Namun, munculnya pengecer musik online resmi memperbaharui minat pada sekuritas ini di bagian akhir dekade ini. Obligasi Bowie jatuh tempo dan ditebus pada tahun 2007 sesuai rencana semula, tanpa default, dan hak atas pendapatan dari lagu-lagu tersebut dikembalikan ke Bowie.

Apa Bowie Bond?

Poin Penting

Memahami Ikatan Bowie

Keuntungan dan Kerugian Obligasi Bowie

Artikel terkait