Broker-dealer vs Rias: Apa bedanya? | Finansial 2022

Apa Broker-dealer vs Rias: Apa bedanya?

Anda seorang investor yang ingin menghindari wirehouse. Anda mencari perencana keuangan independen atau penasihat keuangan yang tidak bekerja untuk perusahaan besar seperti Wells Fargo atau Morgan Stanley. Itu mencakup banyak wilayah, tetapi pada akhirnya semua perencana dan penasihat yang mengelola aset (selain anuitas atau asuransi jiwa) termasuk dalam salah satu dari dua kategori: Mereka dapat menjadi penasihat investasi terdaftar (RIA) atau perwakilan terdaftar yang bekerja untuk lembaga independen. broker-dealer. Selain berada di bawah lingkup peraturan yang berbeda, ada beberapa cara berbeda yang dapat disediakan dan ditagih oleh para profesional ini untuk layanan mereka.

Poin Penting

Investor yang mencari profesional keuangan independen untuk membantu dengan nasihat dan investasi dapat memilih antara dealer-broker independen dan penasihat investasi terdaftar (RIA).
Pialang-pialang independen berfungsi sebagai firma pialang layanan penuh tetapi tetap bebas dari kendala dan tuntutan perusahaan Wall Street yang besar.
RIA adalah pemegang amanah independen yang mungkin berhubungan dengan beberapa pialang-pialang, menjual berbagai produk dan layanan.

Pialang-Dealer Independen

Perwakilan terdaftar yang bekerja untuk wirehouse besar sering diberi tahu produk apa yang akan dijual, saham apa yang direkomendasikan, dan bagaimana mereka dapat menjalankan bisnisnya. Perwakilan yang bekerja untuk pialang pialang independen tidak memiliki batasan ini, dan mereka biasanya memiliki pilihan produk dan layanan yang jauh lebih luas untuk klien mereka daripada pialang wirehouse.

Pialang-pialang independen dilengkapi untuk menawarkan berbagai penawaran investasi yang dapat melampaui sarana umum seperti reksa dana dan anuitas. Banyak dari mereka memberikan investasi alternatif seperti dana lindung nilai, kredit pajak, rencana yang tidak memenuhi syarat, dan IPO, terkadang dipasarkan dalam program investasi atau pensiun canggih yang disesuaikan dengan kelompok atau profesi tertentu seperti dokter atau dokter gigi. Perencana yang bekerja sebagai perwakilan untuk jenis perusahaan ini akan mengenakan komisi untuk membeli investasi, tetapi mereka mungkin memiliki kelonggaran dalam jumlah yang mereka kenakan untuk jenis transaksi tertentu. (Lihat juga: Fakta Tentang Pialang-Dealer Independen. )

Keuntungan terbesar dari broker-dealer independen adalah tidak adanya birokrasi yang tidak perlu ; agen memiliki kebebasan untuk melakukan berbagai hal dengan cara mereka sendiri.

Sisi RIA

Diatur langsung oleh Securities and Exchange Commission (SEC), RIA dianggap bertindak dalam kapasitas fidusia , dan dengan demikian memegang standar perilaku yang lebih tinggi daripada perwakilan terdaftar. Standar fidusia ini mengamanatkan bahwa RIA harus selalu mengutamakan kepentingan klien di atas kepentingannya sendiri tanpa syarat, terlepas dari semua keadaan lainnya.

RIA juga diharuskan untuk mengungkapkan setiap kemungkinan konflik kepentingan kepada klien mereka dan bertindak dengan cara yang etis dalam semua urusan bisnis mereka. Beberapa RIA membebankan klien sejumlah persentase dari aset mereka yang dikelola sementara yang lain mengenakan biaya per jam atau biaya tetap untuk memberikan nasihat. Penasihat yang memilih model ini untuk praktik mereka harus mendapatkan lisensi Seri 65 .

Pertimbangan Khusus

Dalam hal memilih perencana, sepertinya RIA akan menjadi pilihan yang jelas. Tetapi faktanya adalah banyak perencana yang bekerja di komisi juga bertindak sangat etis dan mendahulukan kepentingan terbaik klien mereka di atas kepentingan mereka sendiri. Menjadi RIA juga tidak menjamin tingkat kompetensi tertentu, karena ujian Seri 65 terutama berkaitan dengan undang-undang dan peraturan sekuritas federal.

Dan untuk lebih memperumit masalah ini, banyak broker independen juga membawa lisensi Seri 65 sehingga mereka dapat menawarkan program uang terkelola turnkey yang menyediakan manajemen profesional aktif. Beberapa RIA juga berafiliasi dengan dealer-broker sehingga mereka dapat menawarkan produk seperti anuitas variabel , yang tidak cocok untuk platform RIA murni.

Garis bawah

RIA dan pialang independen sama-sama memiliki kebebasan yang cukup besar dalam menjalankan bisnisnya. RIA terikat oleh sumpah fidusia, sementara pialang independen mungkin memiliki akses ke produk atau layanan tertentu yang sulit ditemukan di tempat lain. Pilihan yang tepat untuk Anda kemungkinan besar akan lebih bergantung pada orangnya daripada model bisnisnya. Ketika Anda menemukan seorang penasihat yang Anda rasa benar-benar nyaman, model bisnis yang mereka gunakan kemungkinan besar akan menjadi kepentingan kedua.