Apa Buku Perdagangan?
Buku perdagangan adalah portofolio instrumen keuangan yang dipegang oleh pialang atau bank. Instrumen keuangan dalam buku perdagangan dibeli atau dijual karena beberapa alasan. Misalnya, mereka mungkin dibeli atau dijual untuk memfasilitasi tindakan perdagangan bagi pelanggan atau untuk mendapatkan keuntungan dari selisih perdagangan antara harga bid dan ask, atau untuk lindung nilai terhadap berbagai bentuk risiko. Ukuran buku perdagangan dapat berkisar dari ratusan ribu dolar hingga puluhan miliar tergantung pada ukuran institusi.
Dasar-dasar Trading Book
Sebagian besar institusi menggunakan metrik risiko yang canggih untuk mengelola dan mengurangi risiko dalam buku perdagangan mereka. Trading book berfungsi sebagai bentuk buku besar akuntansi dengan melacak sekuritas yang dimiliki oleh institusi yang biasa diperjualbelikan. Selain itu, informasi riwayat perdagangan dilacak di dalam buku perdagangan dengan membuat cara sederhana untuk meninjau aktivitas lembaga terkait sebelumnya dari sekuritas terkait. Hal ini berbeda dengan banking book karena sekuritas dalam trading book tidak dimaksudkan untuk dimiliki hingga jatuh tempo sedangkan sekuritas di banking book akan dimiliki dalam jangka panjang.
Efek yang disimpan dalam buku perdagangan harus memenuhi syarat untuk perdagangan aktif.
Buku perdagangan tunduk pada keuntungan dan kerugian karena harga sekuritas yang disertakan berubah. Karena sekuritas ini dipegang oleh lembaga keuangan, dan bukan oleh investor individu, keuntungan dan kerugian ini berdampak langsung pada kesehatan keuangan lembaga tersebut.
Poin Penting
- Buku perdagangan adalah bentuk buku besar akuntansi yang berisi catatan semua aset keuangan bank yang dapat diperdagangkan.
- Buku perdagangan tunduk pada keuntungan dan kerugian yang mempengaruhi lembaga keuangan secara langsung.
- Kerugian pada trading book bank dapat berdampak pada ekonomi global, seperti yang terjadi selama krisis keuangan 2008.
Dampak Kerugian Trading Book
Buku perdagangan bisa menjadi sumber kerugian besar-besaran dalam sebuah lembaga keuangan. Kerugian timbul karena tingkat leverage yang sangat tinggi yang digunakan oleh suatu institusi untuk membangun buku perdagangan. Sumber kerugian buku perdagangan lainnya adalah taruhan yang tidak proporsional dan sangat terkonsentrasi pada sekuritas atau sektor pasar tertentu oleh pedagang yang salah atau nakal .
Kerugian buku perdagangan dapat memiliki efek global yang menurun ketika mereka menghantam banyak lembaga keuangan pada saat yang sama, seperti selama Manajemen Modal Jangka Panjang, LTCM, krisis utang Rusia tahun 1998, dan kebangkrutan Lehman Brothers pada tahun 2008. Kredit global krisis keuangan dan krisis tahun 2008 secara signifikan disebabkan oleh ratusan miliar kerugian yang diderita oleh bank-bank investasi global dalam portofolio sekuritas berbasis mortgage yang disimpan dalam buku perdagangan mereka. Selama krisis tersebut, model Value at Risk (VaR) digunakan untuk mengukur risiko perdagangan dalam buku perdagangan. Bank mengalihkan risikonya dari banking book ke trading book karena nilai VaR rendah.
Upaya untuk menyamarkan kerugian buku perdagangan sekuritas yang didukung hipotek selama krisis keuangan pada akhirnya mengakibatkan tuntutan pidana terhadap mantan wakil presiden Credit Suisse Group. Pada tahun 2014, Citigroup Inc. membeli buku perdagangan komoditas yang dipegang oleh Credit Suisse.Credit Suisse berpartisipasi dalam penjualan tersebut sebagai tanggapan atas tekanan peraturan dan niat mereka untuk menurunkan keterlibatan mereka dalam investasi komoditas.
Artikel terkait
- Rasio buku ke kapal
- Pelari Buku
- E-book forex
- Rasio book-to-market
- Nilai Buku vs. Nilai Pasar: Apa Perbedaannya?
- Buku Beige
- Rasio Harga-Ke-Buku (Rasio P / B)
- Tampilkan Buku
- Brexit
- Krisis keuangan