Apa Buta pool?
Kolam buta adalah atau yang tidak memiliki tujuan investasi yang dinyatakan untuk dana yang dikumpulkan dari investor. Dalam kelompok buta, uang dikumpulkan dari investor, biasanya berdasarkan pengakuan nama dari individu atau perusahaan tertentu. Mereka biasanya dikelola oleh yang memiliki keleluasaan luas untuk melakukan investasi. Kelompok buta mungkin memiliki beberapa tujuan yang dinyatakan luas, seperti pertumbuhan atau pendapatan, atau fokus pada industri atau aset tertentu. Biasanya hanya ada sedikit batasan atau pengamanan untuk keamanan investor. Blind pool juga dikenal sebagai “penjaminan cek kosong” atau “penawaran cek kosong”.
program partisipasi langsungkemitraan terbataspartner umum
Poin Penting
- Blind pool adalah sarana investasi yang membatasi sedikit sekali tentang apa dan bagaimana dana dapat diinvestasikan.
- Blind pools memperoleh reputasi yang buruk dari waktu ke waktu karena beberapa orang menyalahgunakan kebebasan untuk menipu investor.
- Bahkan bagi investor yang berpengalaman, mengevaluasi kolam buta bisa menjadi sangat menantang.
Memahami Blind Pools
Fleksibilitas yang diberikan kepada kelompok buta memberi mereka keuntungan dibandingkan dana tradisional, yang cenderung menggunakan aturan yang diatur sendiri untuk mengatur investasi. Misalnya, (REIT) masih harus berinvestasi di properti meskipun pasar untuk ruang kantor atau properti komersial lainnya sedang goyah. Ini semua akan menjamin kinerja jangka pendek yang buruk. Sebaliknya, kelompok buta akan memiliki kemampuan untuk pergi ke tempat lain untuk menemukan peluang yang lebih baik. Seringkali, satu-satunya kriteria yang ditempatkan pada investasi kolam buta adalah parameter kinerja keuangan.
kepercayaan investasi real estat
Salah satu potensi penggunaan kendaraan kolam buta adalah untuk menyediakan dana untuk akuisisi perusahaan swasta untuk menjadikannya publik di luar peraturan tradisional dan proses pendaftaran. Blind pool biasanya digunakan dalam investasi energi (sumur minyak dan gas) dan real estat ( ), serta beberapa aset lainnya. Beberapa perusahaan Wall Street terbesar dan paling dihormati telah menjaminkan kolam buta. Namun, selain dukungan ini, investor harus sangat berhati-hati terhadap investasi apa pun tanpa tujuan yang dinyatakan karena adanya risiko tambahan.
REIT yang tidak diperdagangkan
Sejarah Blind Pools
Kelompok buta sering kali merupakan produk dari reli pasar tahap akhir, ketika investor dan pemodal cenderung menjadi lebih rakus daripada berhati-hati dan mengabaikan uji tuntas yang tepat. Mereka menjadi populer pada 1980-an dan 1990-an bersama dengan dan investasi malaikat, tetapi banyak kesepakatan curang yang melibatkan blind pool memberi mereka nama yang buruk. Kadang-kadang kumpulan ini dibuat dan kemudian dibubarkan tanpa melakukan investasi sama sekali — meskipun para manajer atau mitra umum masih mendapatkan keuntungan yang besar. Beberapa orang juga menggunakan istilah “kolam buta” untuk menggambarkan perusahaan yang kurang transparan atau memberikan sedikit informasi kepada pemegang saham.
modal ventura
Karena stigma di sekitar kolam buta, variasi baru dengan parameter yang sedikit lebih jelas telah muncul. , misalnya, pada dasarnya adalah kolam buta dengan kontrol yang lebih ketat.
Perusahaan akuisisi bertujuan khusus
Bagaimana Mengevaluasi Blind Pools
Blind pool umumnya tidak ditujukan untuk investor sehari-hari, tetapi bahkan investor institusional dapat mengalami kesulitan dalam menilai mereka dengan benar. Langkah pertama dalam mengevaluasi kolam buta adalah memeriksa prospektus, , atau memorandum penempatan pribadi, yang cenderung merupakan dokumen hukum panjang yang menguraikan di mana dana dapat diinvestasikan dan seberapa besar wewenang yang diberikan kepada manajer. Karena itu, perhatikan baik-baik cetakan kecil dan pengungkapannya.
memorandum penawaran
Mengingat bahwa blind pool sangat bebas dalam hal apa yang dapat mereka investasikan, mungkin sulit untuk mengevaluasinya dalam pengertian yang sebanding. Namun ada beberapa teknik:
- Tinjau kinerja masa lalu mitra umum. Lihat pengembalian yang lalu untuk mencoba mendapatkan gambaran dari proses investasi mereka dan melihat apakah itu dapat diulang.
- Lihat transaksi tertentu untuk melihat apakah mereka mirip dengan peluang saat ini. Apakah kinerja bagus secara keseluruhan atau bergantung pada beberapa pemenang besar?
- Apakah partner umum memiliki hubungan bisnis yang baik untuk mendapatkan ide dan nasihat?
- Bagaimana manajer investasi diberi kompensasi? (Mereka mungkin memiliki insentif untuk mengambil terlalu banyak risiko).