Cadangan undang-undang | Finansial 2022

Apa Cadangan undang-undang?

Cadangan wajib adalah dana yang harus dipelihara oleh klaim sah yang dibuat oleh pemegang polis mereka.

Poin Penting

Cadangan wajib adalah jumlah minimum uang tunai dan sekuritas yang siap dipasarkan yang harus dimiliki perusahaan asuransi.
Mereka diamanatkan di bawah peraturan asuransi negara.
Perusahaan asuransi bebas menetapkan cadangan wajib mereka di atas tingkat minimum, dengan menggunakan pendekatan berbasis prinsip.

Memahami Statutory Reserves

McCarran-Ferguson Act, yang disahkan oleh Kongres pada tahun 1945, memberikan kewenangan kepada negara untuk mengatur perusahaan asuransi. Untuk menjalankan bisnis di suatu negara bagian, setiap perusahaan asuransi harus memiliki lisensi dari departemen asuransi negara bagian dan mematuhi peraturannya. Di antara aturan-aturan itu adalah berapa banyak uang yang harus disimpan oleh perusahaan asuransi untuk memastikan bahwa ia dapat membayar klaimnya di masa depan.

Perusahaan asuransi mengumpulkan premi asuransi dari pelanggan mereka dan kemudian menginvestasikan premi tersebut di rekening umum mereka untuk menghasilkan laba atas investasi (ROI). Secara teori, perusahaan asuransi mungkin tergoda untuk menginvestasikan sebagian besar dari premi yang mereka kumpulkan untuk memaksimalkan keuntungan mereka. Namun, hal itu dapat membuat mereka tidak memiliki cukup uang tunai untuk memenuhi klaim yang dibuat oleh pelanggan mereka.

Untuk mencegah hal ini terjadi, regulator asuransi negara memberlakukan tingkat likuiditas minimum yang harus dijaga perusahaan asuransi. Cadangan wajib ini dapat disimpan dalam bentuk tunai, atau dalam sekuritas yang siap dipasarkan yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan andal dan dalam waktu singkat.

Cadangan wajib berlaku untuk berbagai produk asuransi, termasuk asuransi jiwa, asuransi kesehatan, asuransi properti dan kecelakaan, asuransi perawatan jangka panjang, dan kontrak anuitas. Persyaratannya dapat bervariasi dari satu negara bagian ke negara lain dan sesuai dengan jenis produk asuransi.

Metode Cadangan Wajib

Dalam menetapkan besaran GWM, regulator asuransi negara menggunakan dua pendekatan dasar.

Pendekatan Berbasis Aturan

Yang pertama adalah pendekatan berbasis aturan, di mana perusahaan asuransi diberi tahu berapa banyak premi yang harus mereka simpan berdasarkan rumus dan asumsi standar.

Pendekatan Berbasis Prinsip

Pendekatan kedua, yang dikenal sebagai pendekatan berbasis prinsip, memberikan kelonggaran yang lebih besar kepada perusahaan asuransi dalam menetapkan cadangan mereka. Secara khusus, ini memungkinkan mereka untuk menetapkan cadangan berdasarkan pengalaman mereka sendiri, seperti statistik aktuaria dan perilaku klaim masa lalu dari pelanggan mereka sendiri, asalkan mereka sama besar atau lebih besar dari cadangan yang ditetapkan berdasarkan pendekatan berbasis aturan.

Penting

Ketika perusahaan asuransi memilih untuk menyimpan cadangan yang melebihi jumlah minimum yang disyaratkan berdasarkan pendekatan berbasis aturan, ini disebut sebagai cadangan non-hukum atau sukarela.

Terlepas dari pendekatan yang digunakan untuk menghitungnya, cadangan wajib umumnya akan menyebabkan perusahaan asuransi kehilangan beberapa potensi keuntungan. Namun, mereka menguntungkan pasar asuransi secara keseluruhan dengan membuat pelanggan asuransi lebih yakin bahwa perusahaan asuransi mereka akan mampu bertahan dalam keadaan ekonomi yang sulit dan berdiri di belakang polisnya.

Contoh GWM

Pertimbangkan kasus Asuransi XYZ. Menurut persyaratan cadangan wajib dari regulator asuransi negaranya, XYZ akan diminta untuk menyimpan $ 50 juta sebagai cadangan berdasarkan pendekatan berbasis aturan. Namun, setelah mempertimbangkan lanskap kompetitif di negaranya dan meninjau kinerja masa lalu dari portofolio asuransinya, XYZ memutuskan untuk menggunakan pendekatan berbasis prinsip dan menetapkan cadangan wajibnya di atas tingkat minimum yang disyaratkan.

Meskipun cadangan tambahan kemungkinan akan membebani kerugian dalam hal pendapatan investasi yang hilang , XYZ beralasan bahwa pendekatan yang lebih konservatif ini akan memperkuat citranya sebagai perusahaan asuransi yang bertanggung jawab dan membuatnya berada pada posisi yang tepat untuk menavigasi potensi resesi atau hambatan ekonomi lainnya.