Capital note. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Capital note?

Catatan modal adalah hutang jangka pendek tanpa jaminan yang umumnya dikeluarkan oleh perusahaan untuk membayar kewajiban jangka pendek. Catatan modal membawa lebih banyak risiko daripada jenis hutang perusahaan terjamin lainnya, karena pemegang catatan modal memiliki prioritas terendah.

Catatan Modal Dijelaskan

Investor yang membeli catatan modal meminjamkan uang kepada penerbit untuk jangka waktu tertentu. Sebagai imbalannya, mereka menerima pembayaran bunga berkala hingga wesel bayar, di mana pemegang wesel bayar dilunasi atas investasi pokok mereka. Catatan modal sering kali memiliki tingkat bunga yang lebih tinggi karena tidak dijamin.

Sebuah utang tanpa jaminan adalah salah satu yang tidak memiliki kepentingan dan kewajiban pembayaran pokok didukung oleh jaminan. Karena pembayaran pada catatan modal dijamin dengan kepercayaan penuh dan kredit penerbit, investor menuntut tingkat bunga yang lebih tinggi untuk eksposur risiko default yang datang dengan memegang sekuritas pendapatan tetap ini. Akibatnya, tingkat bunga yang ditawarkan pada sebuah catatan modal sangat bergantung pada peringkat kredit bisnis karena itulah yang harus diandalkan oleh investor. Selanjutnya, wesel tanpa jaminan adalah utang subordinasi, yang berarti peringkatnya di bawah wesel bayar yang diterbitkan oleh perusahaan peminjam. Dalam hal perusahaan bangkrut atau bangkrut, pemegang surat utang yang dijamin akan dibayar terlebih dahulu. Apa pun yang tersisa dari distribusi prioritas yang lebih tinggi akan dibayarkan kepada pemegang catatan modal. Oleh karena itu, mengapa catatan modal diterbitkan dengan tingkat bunga yang lebih tinggi.

Selain tingkat kupon yang tinggi pada catatan modal, catatan modal biasanya tidak dapat dipanggil – fitur lain yang dapat menarik investor untuk membeli instrumen hutang. Obligasi atau wesel bayar tidak menjamin bahwa pembayaran bunga akan berlanjut selama masa berlaku obligasi karena penerbit dapat menebus wesel tersebut sebelum jatuh tempo. Oleh karena itu, investor biasanya lebih memilih obligasi yang tidak dapat ditarik karena mereka dapat mengharapkan untuk menerima pendapatan bunga tetap yang ditetapkan dalam perjanjian perwalian sampai obligasi tersebut jatuh tempo.

Sebelum wesel jatuh tempo, investor dapat diberikan opsi untuk mengubah kepemilikan mereka menjadi ekuitas bersama di perusahaan penerbit, biasanya dengan diskon kecil dari harga pasar. Namun, ini hanya sebuah pilihan karena investor dapat memilih agar pokoknya dilunasi.

Catatan Modal Bank

Bank dapat menerbitkan catatan modal untuk menutupi masalah pembiayaan jangka pendek, seperti memenuhi persyaratan modal minimum. Peraturan perbankan mewajibkan bank untuk memiliki jumlah modal minimum dalam cadangan mereka agar tetap berfungsi. Untuk memenuhi tuntutan regulasi mengenai persyaratan modal berdasarkan Basel Accords , bank akan menerbitkan catatan modal yang diklasifikasikan sebagai modal Tier 1 atau Tier 2 .

Catatan modal bank tidak memiliki tanggal jatuh tempo tetap. Tidak ada tanggal yang pasti kapan bank akan melunasi pinjaman tersebut dan, nyatanya, investasi tersebut mungkin tidak akan pernah bisa dilunasi. Jika bank pada akhirnya menutup toko, pemegang surat utang akan dibayar setelah semua pemegang surat utang yang dijamin dengan bank telah dibayar karena catatan modal tidak dijamin dan disubordinasikan.

Keputusan untuk membayar bunga atas capital notes sepenuhnya merupakan keputusan bank. Bank dapat memutuskan untuk terus membayar bunga, mengurangi pendapatan bunga yang dibayarkan, atau berhenti membayar bunga untuk sementara atau selamanya. Karena bunga atas capital notes bersifat non-kumulatif , jika bank melewatkan pembayaran bunga, maka bank tidak harus membayar bunga tersebut di kemudian hari. Ini berarti investor dapat kehilangan pembayaran yang dilewati pada obligasi.

Terakhir, bank memiliki keleluasaan untuk mengubah catatan modalnya menjadi saham di bank atau perusahaan induk bank. Dalam sistem tingkatan Basel, catatan modal diperlakukan sedekat mungkin dengan ekuitas, karena kedua bentuk pembiayaan memperkuat modal bank.

Apa Capital note?

Catatan Modal Dijelaskan

Catatan Modal Bank

Artikel terkait