Dow Jones Industrial Average ( DJIA ) adalah indeks ciri khas dari 30 perusahaan blue-chip Amerika, yang telah ada sejak abad ke-19. Cara termudah dan paling hemat biaya untuk memperdagangkan Dow Jones adalah melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF).
ETF tertua tersebutadalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust ( Diamonds “, yang melacak DJIA dan berusaha untuk melacak harga dan yield kinerja indeks, dengan masing-masing saham DIA mewakili sekitar 1/100th indeks itu sendiri.
Jika Anda memiliki modal terbatas tetapi ingin memperdagangkan Dow, opsi DIA ETF mungkin merupakan cara yang baik, dengan asumsi Anda juga memahami risiko yang terlibat dengan perdagangan opsi. Baca terus untuk mengetahui cara membeli dan menggunakan opsi untuk memperdagangkan Dow Jones.
Apa Cara Membeli Pilihan di Dow Jones?
- Indeks Dow Jones adalah indeks pasar saham terkenal yang mewakili 30 perusahaan besar dan berpengaruh di Amerika.
- Membeli dan menjual indeks secara langsung tidak praktis dan membutuhkan sedikit modal dan kecanggihan.
- Dengan menggunakan opsi ETF di DIA, Anda dapat memperdagangkan Dow dengan lebih mudah dan hemat biaya, sekaligus menjaga risiko Anda tetap terkelola.
Opsi Dasar & Ikhtisar
Untuk keperluan berikut, kita akan melihat contoh historis menggunakan opsi DIA yang kedaluwarsa pada September 2015. Kita mengambil contoh ini karena tanggal kedaluwarsa datang kurang dari satu bulan setelah ” VIX ) di atas 50 untuk pertama kalinya sejak 2009, sangat mempengaruhi harga pada kontrak September 2015.
Penekanannya di sini adalah pada membeli (atau memilih opsi “panjang”), sehingga risiko Anda terbatas pada premi yang dibayarkan untuk opsi, daripada strategi yang melibatkan opsi penulisan (atau “pendek”). Secara khusus, kita fokus pada strategi opsi berikut:
- Panggilan Panjang
- Long Put
- Penyebaran Long Bull Call
- Spread Long Bear Put
Referensi cepat
Perhatikan bahwa contoh berikut tidak memperhitungkan komisi perdagangan, yang dapat menambah biaya perdagangan secara signifikan.
DIA Long Call
- Strategi : Long Call di DJIA ETF (DIA)
- Rasional : Bullish pada indeks dasar (DJIA)
- Opsi yang dipilih : September ’15 $ 184
- Premium Saat Ini (bid / ask) : 3.75 / $ 4.00
- Risiko Maksimum : $ 4,00 (yaitu, pembayaran premi opsi)
- Impas : harga DIA $ 187 dengan opsi kedaluwarsa
- Potensi Hadiah: (Harga DIA yang berlaku – harga impas $ 188)
- Imbalan Maksimum : Tidak Terbatas
Jika Anda bullish di Dow, Anda bisa memulai posisi panjang (yaitu membeli) opsi beli.Tertinggi sepanjang masa pada DIA pada saat itu adalah $ 183,35, yang dicapai pada tanggal 20 Mei 2015 – hari yang sama ketika indeks DJIA dibuka di puncak 18.315,10.
Jika Anda mengira bahwa harga akan terus naik, harga kesepakatan tertinggi berikutnya adalah $ 184. Sebuah strike price dari $ 184 hanya berarti bahwa Anda akan dapat membeli saham DIA di $ 184, bahkan jika harga pasar lebih tinggi pada atau sebelum berakhirnya.
Jika unit DIA ditutup di bawah $ 184 – yang sesuai dengan tingkat Dow Jones sekitar 18.400 – dengan kedaluwarsa opsi, Anda hanya akan kehilangan premi sebesar $ 4 per opsi yang Anda bayarkan untuk panggilan tersebut. Harga impas Anda pada posisi opsi ini adalah $ 188 (yaitu, harga kesepakatan $ 184 + pembayaran premi $ 4). Artinya, jika Berlian ditutup tepat pada $ 188 pada tanggal 18 September, panggilan akan kedaluwarsa tepat $ 4, yang merupakan harga yang Anda bayarkan untuk itu. Dengan demikian, Anda akan mendapatkan kembali $ 4 premi yang dibayarkan ketika Anda membeli panggilan, dan satu-satunya biaya Anda adalah komisi yang dibayarkan untuk membuka dan menutup posisi opsi.
Di luar titik impas $ 188, potensi keuntungan secara teoritis tidak terbatas. Jika Dow melonjak menjadi 20.000 sebelum kedaluwarsa, unit DIA akan menjadi sekitar $ 200, dan panggilan $ 184 Anda akan naik menjadi $ 16, keuntungan bersih $ 12 atau keuntungan 300% dari posisi panggilan Anda.
DIA Long Put
- Strategi : Long Put di DJIA ETF (DIA)
- Rasional : Bearish pada indeks dasar (DJIA)
- Opsi yang dipilih : 15 September $ 175 Put
- Premium Saat Ini (bid / ask) : $ 4.40 / $ 4.65
- Risiko Maksimum : $ 4,65 (yaitu, pembayaran premi opsi)
- Impas : harga DIA $ 170,35 dengan kedaluwarsa opsi
- Potensi Hadiah: (Harga impas $ 170,35 – Harga DIA yang berlaku)
- Imbalan Maksimum : $ 170,35