Cara Memilih dan Membangun Benchmark untuk Mengukur Kinerja Portofolio – (Keuangan)

Saat berinvestasi, tolok ukur sering digunakan sebagai alat untuk menilai alokasi, risiko, dan pengembalian portofolio. Tolok ukur biasanya dibangun menggunakan indeks yang tidak dikelola, Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) atau kategori reksa  dana untuk mewakili setiap kelas aset. Perbandingan dapat dilakukan untuk hampir semua periode.

Apa Cara Memilih dan Membangun Benchmark untuk Mengukur Kinerja Portofolio?

  • Setiap investor perlu menetapkan tolok ukur yang valid untuk mengukur hasil investasi mereka.
  • Tidak semua tolok ukur sesuai untuk setiap investor, dan tolok ukur untuk Anda akan bergantung pada toleransi risiko, tujuan investasi, jangka waktu, dan alokasi aset Anda.
  • Setelah Anda memiliki patokan, Anda harus merujuknya ke sana untuk menentukan apakah strategi Anda berhasil atau jika Anda perlu kembali ke papan gambar.

Profil Resiko

Langkah pertama dalam memilih model benchmark adalah menentukan profil risiko Anda. Banyak faktor yang menentukan profil risiko, termasuk usia, berapa lama dana akan diinvestasikan, dan sumber daya keuangan lainnya, seperti cadangan kas.  Ada banyak alat yang tersedia untuk membantu menilai profil risiko Anda yang biasanya memberi peringkat pada skala tertentu. Misalnya, Anda dapat memiliki profil risiko 7 dari 10.

Alokasi aset

Selanjutnya, Anda perlu memutuskan model alokasi aset keseluruhan yang mencerminkan profil risiko Anda. Karena kebanyakan orang memiliki portofolio yang terdiversifikasi, alokasi harus mencakup berbagai kelas aset, misalnya obligasi, ekuitas AS dan non-AS, komoditas, dan uang tunai. Anda perlu menentukan kelas aset apa yang akan disertakan, serta berapa persen portofolio Anda harus ada di setiap kelas aset.

(Untuk bacaan terkait, lihat: Portofolio Terkonsentrasi Vs. Diversifikasi: Membandingkan Pro dan Kontra .)

Alokasi bisa relatif sederhana, menggunakan indeks luas, seperti Russell 3000, MSCI EAFE dan Barclays US Aggregate Bond , atau lebih kompleks dengan memecah indeks luas, seperti S&P 500 menjadi sektor-sektor yang lebih kecil, seperti nilai kapitalisasi besar AS, campuran dan pertumbuhan.

Dalam model alokasi aset Anda secara keseluruhan, Anda mungkin juga perlu menggunakan tolok ukur yang berbeda tergantung pada berapa lama dana akan diinvestasikan. Alokasi investasi yang tepat dengan jangka waktu 3-5 tahun sama sekali berbeda dari investasi jangka panjang 10 tahun atau lebih. Jadi investasi jangka panjang Anda bisa dialokasikan 70% ke ekuitas, dan 30% obligasi, sedangkan investasi 3-5 tahun Anda justru sebaliknya.                                              

Penilaian Risiko yang Sedang Berlangsung

Salah satu cara untuk mengetahui bagaimana mengalokasikan kelas aset dalam sebuah benchmark adalah dengan melihat komposisi dari sekian banyak alokasi aset dan reksa dana target yang ditawarkan oleh perusahaan investasi. Dana dialokasikan dalam persen, seperti ekuitas 60%, atau dengan tanggal target yang serupa dengan cakrawala investasi Anda.  

Alokasi dan risiko sangat bervariasi di antara perusahaan investasi; jadi masuk akal untuk melihat beberapa reksa dana. Di antara reksa dana peringkat teratas, penting juga untuk memeriksa strategi investasi karena pengembalian berlebih mungkin berasal dari mengambil lebih banyak risiko.

Risiko mencakup volatilitas dan variabilitas.Volatilitas mengukur potensi dan kepemilikan untuk perubahan, naik atau turun, dalam nilai portofolio;sedangkan variabilitas mengukur frekuensi perubahan nilai.Misalnya, obligasi pemerintah AS atau obligasi korporasi berkualitas tinggi, yang memiliki variabilitas dan volatilitas yang lebih rendah, dianggap sebagai investasi yang lebih aman daripada komoditas, yang dapat mengalami pergerakan naik dan turun nilai yang sering dan besar (seperti yang baru-baru ini kita lihat dengan energi harga).

Salah satu cara untuk mengevaluasi apakah keuntungan datang dari mengambil lebih banyak risiko adalah dengan melihat Rasio Sharpe. Rasio Sharpe mengukur pengembalian rata-rata yang diperoleh lebih dari investasi bebas risiko, seperti Treasury Bill. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko secara keseluruhan yang superior.

Membangun Tolok Ukur

Membangun tolok ukur khusus membutuhkan penggunaan beberapa jenis perangkat lunak. Ada banyak perusahaan yang menjual langganan ke perangkat lunak yang memungkinkan Anda mengelola portofolio dan membuat tolok ukur. Anda dapat membuat beberapa portofolio dan tolok ukur serta menghasilkan berbagai ukuran statistik, seperti rasio Sharpe, deviasi standar , dan alfa.

Namun, Anda juga dapat membuat tolok ukur dan mengumpulkan cukup banyak informasi menggunakan gratis. perangkat lunak yang ditawarkan oleh beberapa perusahaan ETF. Selain itu, jika Anda memiliki akun investasi, banyak perusahaan pialang yang lebih besar mengizinkan Anda memilih dari berbagai indeks dan reksa dana yang dapat digunakan untuk membandingkan kinerja portofolio Anda.

Garis bawah

Setelah Anda memutuskan tolok ukur, Anda dapat menggunakannya untuk mengevaluasi portofolio Anda. Anda mungkin menemukan bahwa Anda mengambil terlalu banyak atau terlalu sedikit risiko. Selain itu, tolok ukur memberikan pedoman untuk menyeimbangkan kembali alokasi portofolio Anda secara berkala untuk membantu mengelola risiko.

(Untuk bacaan terkait, lihat: Menyeimbangkan Kembali Portofolio Anda agar Tetap di Jalur .)

Artikel terkait

  1. Menggunakan tolok ukur dalam berinvestasi
  2. Reksa Dana
  3. Benchmark pengembalian Anda dengan indeks
  4. Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
  5. Alfa
  6. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  7. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  8. Menganalisis kinerja reksa dana
  9. Proses perencanaan portofolio langkah demi langkah
  10. Hedge Fund