Cara Menganalisis Laporan Penghasilan Netflix – (Keuangan)

Setelah diluncurkan pada tahun 1997, Netflix Inc ( laporan laba rugi Netflix .

Apa Cara Menganalisis Laporan Penghasilan Netflix?

Laporan laba rugi merupakan salah satu dari tiga laporan keuangan terpenting yang dihasilkan untuk mengevaluasi kondisi keuangan suatu perusahaan. Laporan laba rugi menentukan anggapan sumatif dari keseluruhan profitabilitas perusahaan dengan melaporkan pendapatan yang diperolehnya dan kemudian melakukan pemeriksaan silang terhadap biaya yang sesuai. Perusahaan biasanya melaporkan 8-K dan 10-Q triwulanan dengan 10-K sebagai pengarsipan laporan tahunan. Laporan laba rugi dimulai dengan pendapatan garis atas dan diakhiri dengan laba per saham (EPS) perusahaan .

Komponen Utama

Informasi dari laporan laba rugi biasanya mendapatkan perhatian paling besar dari media saat perusahaan melaporkan pendapatan kuartalan dan tahunan. Laporan laporan laba rugi paling sering berfokus pada pendapatan perusahaan, laba bersih, dan laba per saham, yang biasanya diproyeksikan oleh analis industri sisi jual perusahaan.

Laporan laba rugi dapat dibagi menjadi tiga bagian: langsung, tidak langsung, dan modal. Pendapatan adalah penjualan baris teratas untuk perusahaan selama periode pelaporan. Ini adalah aspek paling langsung dari laporan laba rugi dan segera memberikan penilaian kinerja pasar perusahaan. Di sini kita akan melihat laporan laba rugi selama tiga kuartal pertama untuk Netflix. Pendapatan perusahaan mereka hingga kuartal ketiga 2018 adalah $ 11,61 miliar. Ini meningkat dari $ 8,41 miliar dengan peningkatan persentase total sebesar 38%. Netflix memiliki biaya pendapatan langsung (harga pokok penjualan) sebesar $ 6,898 miliar, menyisakan laba kotor selama sembilan bulan sebesar $ 4,71 miliar. Ini setara dengan margin laba kotor sebesar 41%, yang sedikit lebih tinggi dari rata-rata trailing dua belas bulan (TTM) mereka sebesar 38%.

Selanjutnya, kita beralih ke biaya tidak langsung mereka, yang meliputi pemasaran, teknologi dan pengembangan, serta umum dan administrasi. Ini adalah biaya yang tersebar di semua pendapatan mereka. Pada tahun 2018, perusahaan telah meningkatkan biaya tidak langsung dengan peningkatan pemasaran terbesar yaitu 68%. Mengurangkan biaya tidak langsung dari laba kotor memberi kita pendapatan operasional, yang juga dikenal sebagai laba sebelum bunga dan pajak (EBIT). EBIT untuk Netflix adalah $ 1,4 miliar, meningkat 134% dari 2017.

Dari sini, kita beralih ke bagian modal dari laporan laba rugi. Bagian laporan laba rugi ini bisa menjadi sangat rumit karena perusahaan dapat melaporkan pendapatan GAAP dan non-GAAP, yang mungkin memerlukan penyesuaian tertentu untuk mencapai EPS non-GAAP. Dalam laporan Oktober 2018, Netflix tampaknya tidak memiliki penyesuaian apa pun. Dari EBIT Netflix mengurangi bunga yang dibayarkan atas hutang untuk pengeluaran modal, bunga yang diperoleh dari modal yang diinvestasikan, dan pajak. Di bawah ini adalah rinciannya:

Setelah memasukkan bunga dan pajak, Netflix melaporkan laba bersih $ 1,077 miliar untuk peningkatan 189%. Menggunakan saham dilusian yang beredar sebesar 451.283, ini menghasilkan laba per saham $ 2,39. Pertumbuhan laba bersih seringkali dapat menjadi ukuran yang lebih baik untuk kinerja perusahaan daripada EPS karena EPS berubah dengan manajemen saham perusahaan, tetapi keduanya umumnya digunakan. Pada tahun 2018 saham dilusian yang beredar meningkat dari 446.367 menjadi 451.283.

Analisis Saat Ini

Menggunakan informasi dari tiga kuartal pertama tahun 2018, kita melihat bahwa pendapatan meningkat sebesar 38%, laba bersih meningkat 189%, dan EPS meningkat 185%. Ini semua menunjukkan bahwa Netflix tetap berada dalam fase pertumbuhan yang kuat. Melihat beberapa informasi historis lainnya, kita melihat bahwa pertumbuhan pendapatan selama tiga tahun terakhir memiliki rata-rata 29%, pertumbuhan laba bersih rata-rata 28%, dan pertumbuhan EPS rata-rata 26%.

Dua ukuran penilaian utama yang dapat kita lihat setelah menganalisis laporan laba rugi termasuk P / S dan P / E. Netflix memiliki TTM P / E 146, yang cukup tinggi, mengingat nilai perusahaan biasanya rata-rata sekitar 15-20. Pada 146 investor bersedia membayar $ 146 untuk setiap dolar dari pendapatan perusahaan. Netflix memiliki TTM P / S 10,14, yang juga cukup tinggi. Pada 10,14, investor bersedia membayar $ 10,14 per dolar dari pendapatan per saham yang diperoleh perusahaan.

Bagan di bawah ini menunjukkan P / S dan P / E untuk grup FAANG:

Untuk 2018 dan 2019, Netflix tampaknya akan mempertahankan pertumbuhannya yang kuat. Melihat sekilas proyeksi analis untuk 2019, kita melihat bahwa pertumbuhan pendapatan diproyeksikan pada 25% hingga 31%. Pertumbuhan EPS diharapkan dari 50% sampai 100%. Dari proyeksi, tampak bahwa pertumbuhan pendapatan dan pendapatan dapat terus meningkatkan valuasi P / S dan P / E dalam waktu dekat. Analis percaya saham memiliki sedikit lebih banyak ruang untuk diraih dengan target harga satu tahun $ 399.

Apa Cara Menganalisis Laporan Penghasilan Netflix?

Komponen Utama

Analisis Saat Ini

Artikel terkait