Apa Cara Menghitung Beta di Excel?
Mengintip melalui Yahoo (YHOO) Finance, Google ( beta di antara data keuangan lainnya, seperti harga saham atau nilai pasar .
Di bidang keuangan, beta suatu perusahaan mengacu pada sensitivitas Standard & Poor’s 500, US CORP meningkat rata-rata sebesar 5,48% jika S&P 500 naik sebesar 1%. Sebaliknya, ketika S&P 500 turun 1%, Saham US CORP cenderung akan cenderung turun rata-rata 5,48%.
Umumnya, indeks satu dipilih untuk indeks pasar , dan jika saham berperilaku lebih volatilitas daripada pasar, nilai beta-nya akan lebih besar dari satu. Jika sebaliknya, beta-nya akan bernilai kurang dari satu. Perusahaan dengan beta lebih besar dari satu akan cenderung memperkuat pergerakan pasar (misalnya kasus untuk sektor perbankan), dan bisnis dengan beta kurang dari satu akan cenderung meredakan pergerakan pasar.
Beta dapat dilihat sebagai ukuran risiko: semakin tinggi beta perusahaan, semakin tinggi pengembalian yang diharapkan untuk mengkompensasi kelebihan risiko yang disebabkan oleh volatilitas .
Oleh karena itu, dari perspektif manajemen portofolio atau investasi, seseorang ingin menganalisis setiap ukuran risiko yang terkait dengan perusahaan untuk mendapatkan estimasi yang lebih baik tentang pengembalian yang diharapkan .
Poin Penting
- Beta adalah ukuran seberapa sensitif harga saham perusahaan terhadap indeks atau tolok ukur.
- Beta yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa harga saham perusahaan lebih tidak stabil daripada pasar, dan beta yang lebih kecil dari 1 menunjukkan bahwa harga saham perusahaan kurang stabil daripada pasar.
- Beta dapat menghasilkan hasil yang berbeda karena variasi dalam memperkirakannya, seperti rentang waktu berbeda yang digunakan untuk menghitung data.
- Microsoft Excel berfungsi sebagai alat untuk mengatur data dan menghitung beta dengan cepat.
- Saham beta rendah kurang stabil dibandingkan saham beta tinggi dan menawarkan lebih banyak perlindungan selama masa-masa sulit.
Hasil Berbeda untuk Beta yang Sama
Secara kebetulan, penting untuk membedakan alasan mengapa nilai beta yang disediakan di Google Finance mungkin berbeda dari beta di Yahoo Finance atau Reuters.
Ini karena ada beberapa cara untuk memperkirakan beta. Beberapa faktor, seperti durasi periode yang diperhitungkan, disertakan dalam penghitungan beta, yang menciptakan berbagai hasil yang dapat menggambarkan gambaran yang berbeda. Misalnya, beberapa kalkulasi mendasarkan datanya pada rentang waktu tiga tahun, sementara yang lain mungkin menggunakan cakrawala waktu lima tahun. Dua tahun ekstra itu mungkin menjadi penyebab dari dua hasil yang sangat berbeda. Oleh karena itu, idenya adalah memilih metodologi beta yang sama saat membandingkan saham yang berbeda.
Perhitungan Beta Menggunakan Excel
Mudah untuk menghitung koefisien beta. Koefisien beta membutuhkan serangkaian harga saham historis untuk perusahaan yang Anda analisis. Dalam contoh kita, kita akan menggunakan Apple ( AAPL ) sebagai saham yang dianalisis dan S&P 500 sebagai indeks historis kita. Untuk mendapatkan data ini, buka:
- Yahoo! Keuangan -> Harga historis, dan unduh seri waktu “Adj Close” untuk S&P 500 dan firma Apple .