Dalam beberapa hal, perdagangan komoditas adalah bentuk investasi yang paling murni. Tidak ada derivasi, tidak ada abstraksi, tidak ada tiga tingkat penghapusan dari aset yang mendasarinya. Hanya ada sesuatu yang berwujud dan berguna – bahan makanan, bahan bakar – dan pasar yang sangat besar dengan banyak pemain. Poin terakhir itu penting: semakin banyak pembeli dan penjual komoditas, semakin besar kemungkinan harga pasarnya tidak terpengaruh oleh manipulasi. Penetapan harga komoditas sedekat dunia nyata dengan konsep ekonomi klasik dari kurva permintaan dan penawaran barang yang berpotongan pada harga dan kuantitas tertentu.
Ambil contoh kakao, yang pada Maret 2015 dijual dengan harga sekitar $ 2.864 per ton atau $ 1,30 per pon. Harga komponen mentah produksi cokelat ini berfluktuasi lebih dari yang Anda kira, berkisar dari di bawah $ 750 hingga lebih dari lima kali lipat dalam 15 tahun terakhir. Permintaan kakao bervariasi, sampai pada titik di mana keinginan global yang tidak dapat dijelaskan untuk cokelat musim panas lalu menyebabkan harga naik ke titik tertinggi sepanjang masa.
Tetapi perubahan dalam penawaran, bukan permintaan, yang menentukan sebagian besar pergerakan harga. Setidaknya berkaitan dengan komoditas khusus ini. Dan pasokan bergantung pada berbagai faktor ekologi, yang berada di luar kendali orang-orang yang memelihara kakao untuk mencari nafkah. Suhu harus sekitar 70º sampai 90º, dengan curah hujan yang deras tetapi tidak terlalu deras (tidak lebih dari 100 ”setiap tahun.) Bukan untuk mengubahnya menjadi dasar dalam budidaya kakao, tetapi ada satu kondisi yang kaku untuk pertumbuhan yang optimal. Memindahkan satu kriteria dari keseimbangan dapat mengakibatkan penawaran yang lebih rendah dan harga yang lebih tinggi.
Kakao diproduksi jauh dari pusat keuangan dunia, terutama di Pantai Gading dan Ghana, oleh banyak petani keluarga skala kecil. Memiliki banyak pemasok yang menawarkan produk yang seragam berarti bahwa setiap pemasok memiliki pengaruh yang kecil terhadap harga. Bandingkan dengan komoditas lain — emas.
Dengan harga $ 1.150 per ons, harga emas telah turun lebih dari sepertiga dari puncaknya tahun 2011. Dan baru-baru ini pada tahun 2000, Anda dapat membeli satu ons seharga $ 250. Ini meskipun produksi emas tahunan rata-rata 2.500 ton selama periode itu, dan hanya bervariasi 10% atau lebih di kedua arah. Jika produksi emas sangat seragam dari tahun ke tahun, mengapa terjadi perubahan harga yang begitu besar?
Jawaban langsungnya adalah emas diminati karena lebih dari sekadar komponen perhiasan yang menarik secara visual. Tidak seperti kakao, sapi, dan perut babi, emas bertahan selamanya. Kecil dan kompak, dapat dan digunakan sebagai mata uang itu sendiri. Ketika pedagang mata uang khawatir mengambil posisi terlalu lama dalam dolar atau pound sterling atau euro, emas tetap menjadi penyimpan nilai yang dapat diandalkan. Jauh lebih mudah bagi bank sentral untuk mencetak uang fiat semau mereka (dan dengan demikian mengurangi nilai setiap unit) daripada suplai emas dunia meningkat secara ajaib.
Jadi penawaran dan permintaan menetapkan harga. Siapa yang tahu? Lebih penting lagi, apa yang harus dilakukan dengan semua informasi yang baru ditemukan ini? Investor rata-rata hanya mengkonsumsi komoditas, bukan berspekulasi di dalamnya. Apa keuntungan mengetahui faktor di balik harga pasar kapas atau kedelai?
Itu bukan pertanyaan retoris. Jika Anda membandingkan harga komoditas saat ini dengan harga kontrak berjangka untuk komoditas yang sama, Anda tidak perlu repot mempelajari apa pun tentang curah hujan tahunan di Afrika Barat dan / atau kebijakan moneter bank sentral. Sebaliknya, hal-hal kecil dari kekuatan pasar dapat disaring menjadi satu hal yang dapat dimanfaatkan oleh investor yang cerdas — masa depan.
Mari kita gunakan komoditas lain sebagai contoh. Pada tulisan ini di bulan Maret 2015, harga gandum $ 5,07 per gantang. Kontrak berjangka yang akan jatuh tempo pada bulan September dijual seharga $ 5,19. Itu berarti bahwa spekulan menawarkan petani gandum (yah, pialang gandum) sedikit premium untuk beberapa bulan kemudian. Kedua pihak yang bertransaksi, baik spekulan maupun petani, berpendapat bahwa harga gandum akan naik antara sekarang dan nanti. Spekulan berharap harga akan naik melebihi $ 5,19, para petani akan berhenti di suatu tempat yang kurang dari jumlah itu, tetapi bagaimanapun kita mengharapkan harga gandum naik.
Itu terus berlanjut. Kontrak berjangka yang akan jatuh tempo pada bulan Desember dijual seharga $ 5,32, dan naik ke $ 5,44 untuk kuartal berikutnya. Alasannya tidak penting. Tidak masalah apakah konsumen di China dan India mengadopsi pola makan kebarat-baratan yang berat pada gandum, atau apakah kultivar baru meningkatkan hasil panen. Yang perlu diketahui investor adalah harga diperkirakan akan naik, dan terus naik. Faktanya, Anda bahkan dapat memulai dengan harga futures, kemudian bekerja mundur dan membandingkannya dengan harga saat ini yang relatif didiskon untuk melihat arah tren harga.
Garis bawah
Karl Marx berpikir bahwa jumlah kerja yang terlibat dalam menciptakan suatu barang menentukan nilainya. Karl Marx, secara sederhana, penuh dengan sampah. Petani kakao tidak bekerja lima kali lebih keras ketika produk mereka dijual seharga $ 3750 per ton daripada saat dijual seharga $ 750. Seorang investor yang cerdas mengetahui hal ini, dan lebih jauh mengetahui bahwa satu-satunya cara untuk mendapatkan uang di pasar komoditas adalah dengan mengantisipasi pergerakan harga. Yang tidak mudah dilakukan, itulah sebabnya kebanyakan orang tetap menggunakan reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Tetapi bagi investor yang ingin tahu yang ingin memperluas wawasannya, komoditas bisa menjadi tambahan yang menguntungkan jika tidak stabil untuk portofolionya.
Related Posts
- Bagaimana KakaoTalk menghasilkan uang
- Apa standar emasnya?
- Apakah Masih Membayar untuk Berinvestasi dalam Emas?
- Cara Berinvestasi dalam Emas: Panduan Investor
- Strategi terbaik untuk investor emas
- Haruskah Anda Mendapatkan IRA Emas?
- Pasar Komoditas
- Mengapa harga cokelat berfluktuasi
- Standar emas
- Emas: Mata Uang Lainnya