Contoh derivatif yang diperdagangkan di bursa – (Keuangan)

Derivatif yang diperdagangkan di bursa hanyalah kontrak derivatif yang memperoleh nilainya dari aset dasar yang terdaftar di bursa perdagangan dan dijamin terhadap gagal bayar melalui clearinghouse. Karena kehadirannya di bursa perdagangan, ETD berbeda dari derivatif over-the-counter dalam hal sifat standarnya, likuiditas yang lebih tinggi, dan kemampuan untuk diperdagangkan di pasar sekunder .

ETD termasukkontrak berjangka , kontrak opsi , dan opsi berjangka.Pada paruh pertama tahun 2020, Federasi Bursa Dunia melaporkan bahwa 21,72 miliar kontrak derivatif diperdagangkan di bursa di seluruh dunia, naik lebih dari 23% dari periode sebelumnya.

Apa ?

Derivatif yang diperdagangkan di bursa (EDT) adalah kontrak keuangan standar, diperdagangkan di bursa, yang diselesaikan melalui clearinghouse, dan dijamin.
Fitur utama dari derivatif yang diperdagangkan di bursa yang menarik investor adalah mereka dijamin oleh lembaga kliring, seperti Options Clearing Corporation (OCC) atau CFTC, mengurangi risiko produk.
Derivatif yang diperdagangkan di bursa terdaftar di bursa, seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE) atau New York Mercantile Exchange (NYMEX), dan diawasi oleh regulator, seperti Securities and Exchange Commission.
Volume untuk EDT terus meningkat, mencapai level tertinggi baru pada tahun 2020.

Penjelasan Derivatif yang Diperdagangkan di Bursa

Derivatif yang diperdagangkan di bursa dapat berupa opsi, kontrak berjangka, atau kontrak keuangan lainnya yang terdaftar dan diperdagangkan di bursa yang diatur seperti Chicago Mercantile Exchange ( CME ), International Securities Exchange ( ISE ), Intercontinental Exchange ( ICE ), atau bursa LIFFE di London, untuk menyebutkan beberapa saja.

Derivatif yang diperdagangkan di bursa sangat cocok untuk investor ritel , tidak seperti saudara sepupu mereka yang dijual bebas. Di pasar OTC, mudah tersesat dalam kerumitan instrumen dan sifat sebenarnya dari apa yang diperdagangkan.

Dalam hal ini, derivatif yang diperdagangkan di bursa memiliki dua keuntungan besar:

Standardisasi

Pertukaran tersebut memiliki persyaratan dan spesifikasi standar untuk setiap kontrak derivatif, sehingga memudahkan investor untuk menentukan berapa banyak kontrak yang dapat dibeli atau dijual. Setiap kontrak individu juga memiliki ukuran yang tidak menakutkan bagi investor kecil.

Penghapusan Risiko Wanprestasi

Bursa derivatif itu sendiri bertindak sebagai pihak rekanan untuk setiap transaksi yang melibatkan derivatif yang diperdagangkan di bursa, secara efektif menjadi penjual untuk setiap pembeli, dan pembeli untuk setiap penjual. Hal ini menghilangkan risiko pihak lawan transaksi derivatif dapat gagal memenuhi kewajibannya

Karakteristik lain yang menentukan dari derivatif yang diperdagangkan di bursa adalah fitur mark-to-market , di mana keuntungan dan kerugian pada setiap kontrak derivatif dihitung setiap hari. Jika klien mengalami kerugian yang telah mengikis margin yang disiapkan, mereka harus mengisi kembali modal yang dibutuhkan pada waktu yang tepat atau mengambil risiko posisi derivatif dijual oleh perusahaan.

Futures

Sebuah Kontrak berjangka hanyalah kontrak menetapkan bahwa pembeli pembelian atau penjual menjual underlying asset pada ditentukan kuantitas, harga, dan tanggal di masa depan. Futures digunakan oleh lindung nilai dan spekulan untuk melindungi atau mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga aset yang mendasarinya di masa depan.

Segudang produk dapat diperdagangkan di bursa berjangka , dengan kontrak mulai dari produk pertanian seperti ternak, biji-bijian, kedelai, kopi, dan susu hingga kayu, emas, perak, tembaga hingga komoditas energi seperti minyak mentah dan gas alam hingga stok. indeks dan indeks volatilitas seperti S&P, Dow, Nasdaq , dan VIX , serta suku bunga pada catatan Treasury dan valuta asing untuk beragam mata uang silang .

Bahkan ada masa depan berdasarkan prakiraan cuaca dan kondisi suhu. Bergantung pada bursa, setiap kontrak diperdagangkan dengan spesifikasi, penyelesaian, dan aturan akuntabilitasnya sendiri.

Daftar kontrak berjangka yang dapat diperdagangkan dapat ditemukan di situs web

Pilihan

Options Clearing Corporation (OCC) melaporkan menyelesaikan hampir 830 juta kontrak di bulan Februari 2021 saja, naik 47,4 persen dibandingkan dengan Februari 2020. Chicago Board Options Exchange (CBOE) adalah pilihan terbesar bertukar di dunia, dengan volume rata-rata harian tahun 2020 lebih dari 10 juta kontrak, rekor lain.4

Jenis Opsi yang Diperdagangkan di Bursa

Opsi ekuitas adalah opsi di mana aset yang mendasarinya adalah saham perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Opsi saham biasanya distandarisasi menjadi 100 saham per kontrak, dan premi dikutip per saham. Misalnya, opsi strike call Apple Inc. (

Opsi indeks adalah opsi di mana aset yang mendasarinya adalah indeks saham;yangCBOE saat penawaran pilihan pada indeks S & P 500 dan 100, Dow Jones, FTSE 100, Russell 2000, dan Nasdaq 100. Setiap kontrak memiliki spesifikasi yang berbeda dan dapat berbagai ukuran dari nilai perkiraan indeks yang mendasari untuk 1/10th ukurannya.CBOE juga menawarkan opsi pada Indeks Pasar Berkembang MSCI , Indeks MSCI EAFE .

Opsi ETF adalah opsi di mana yang mendasari adalah dana yang diperdagangkan di bursa.

Pilihan VIX pilihan yang unik di mana yang mendasari adalah CBOE sendiriIndeks yang melacak volatilitas dari S & P 500 pilihan indeks harga.VIX dapat diperdagangkan melalui opsi dan futures, serta melalui opsi ETF yang melacak VIX, seperti, iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX).

Opsi Obligasi adalah opsi di mana aset yang mendasarinya adalah obligasi. Pembeli panggilan mengharapkan tingkat suku bunga menurun / harga obligasi naik dan pembeli saham mengharapkan suku bunga naik / harga obligasi turun.

Opsi Suku Bunga adalah opsi penyelesaian tunai bergaya Eropa di mana yang mendasari adalah tingkat bunga berdasarkan hasil spot Treasurys AS. Opsi berbeda ditawarkan untuk tagihan yang kedaluwarsa pada rentang waktu yang berbeda, misalnya pembeli panggilan mengharapkan hasil naik dan pembeli beli mengharapkan hasil menurun.

Opsi Mata Uang adalah opsi di mana pemegang dapat membeli atau menjual mata uang di masa depan. Opsi mata uang digunakan oleh individu dan bisnis besar untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko nilai tukar mata uang asing. Misalnya, jika perusahaan Amerika mengharapkan untuk menerima pembayaran dalam euro dalam waktu enam bulan dan khawatir akan penurunan EUR / USD, katakanlah dari $ 1,06 per euro menjadi $ 1,03 per euro, mereka dapat membeli put EUR / USD dengan pemogokan. sebesar $ 1,05 per euro untuk memastikan mereka dapat menjual euro mereka di pasar spot dengan harga yang lebih baik.

Opsi Cuaca dan (futures) digunakan sebagai lindung nilai oleh perusahaan untuk menjaga dari perubahan cuaca yang tidak menguntungkan. Mereka tidak sama dengan situs web CME Group .

Opsi Berjangka: Seperti yang disebutkan sebelumnya, ada kontrak berjangka untuk berbagai aset, dan bursa seperti CME yang menawarkan kontrak opsi pada kontrak berjangka tersebut. Pemegang opsi berjangka berhak untuk membeli atau menjual kontrak berjangka yang mendasarinya pada tanggal yang telah ditentukan sebelumnya di sebagian kecil dari persyaratan margin dari kontrak berjangka asli.

Garis bawah

Derivatif yang diperdagangkan di bursa menawarkan lebih banyak likuiditas, transparansi , dan risiko rekanan yang lebih rendah daripada derivatif over-the-counter (OTC) dengan biaya penyesuaian kontrak. Dunia derivatif yang diperdagangkan di bursa mencakup kontrak berjangka, opsi, dan opsi .