Anda pasti menyukai analis Wall Street dan indikator favorit mereka.
Hari ini, Bank of America / Merrill Lynch (BAML) menerbitkan catatan penelitian yang memeriksa sentimen pasar ekuitas saat ini. Catatan tersebut berfokus pada apa yang disebut BAML sebagai Indikator Sisi Jual, ukuran yang digunakan untuk menilai bullish atau penurunan saham, secara umum. Teori dibalik indikator menyatakan bahwa ketika sentimen investor sangat bullish maka itu adalah sinyal jual, dan ketika sentimen sangat bearish itu adalah sinyal beli.
Catatan penelitian hari ini mengatakan Indikator Sisi Jual telah mencapai 52,9, naik dari 52,8 baru-baru ini, menandai level tertinggi dalam 16 bulan. Catatan tersebut menyatakan bahwa ketika indikator telah jatuh serendah ini atau lebih rendah, total pengembalian selama 12 bulan ke depan telah positif 94% dari waktu. Ini juga menegaskan bahwa peningkatan sentimen bisa menjadi langkah menuju jenis euforia pasar yang biasanya dapat tiba di akhir pasar bullish. Indikator BAML melacak sentimen sejak 1985. Sebagai referensi, indikator mencapai 71 pada 2000 dan 44 pada 2012.
Logika ini membuat kepalamu sakit. Sinyal yang diklaim pada grafik berdasarkan bullish atau bearish sama sekali tidak masuk akal. Ya, pasti ada hubungan antara sentimen pasar dan puncak dan palung pasar. Tetapi keakuratan grafik Indikator Sisi Jual di bawah ini tampaknya paling mencurigakan.
Sumber: Riset Global Bank of America / Merrill Lynch Strategi Ekuitas & Kuantitas AS Catatan: Sinyal Beli dan Jual didasarkan pada deviasi standar 15 tahun +/- 1 bergulir dari rata-rata 15 tahun bergulir. Angka di atas garis merah menunjukkan sinyal jual dan angka di bawah garis hijau menunjukkan sinyal beli.
Waktu grafik, yang seharusnya menunjukkan sinyal jual yang besar pada awal tahun 1998, meleset dari keseluruhan kenaikan harga ekuitas hingga tahun 2000. Melihat ke belakang, jelas Anda mungkin lebih baik tidak berinvestasi setelah tahun 1998, tetapi melihat ke belakang hanya bekerja secara surut.
Sinyal jual bertahan hingga 2004, yang akan menyebabkan investor kehilangan dasar pasar pada 2003 dan naik hingga 2007. Sinyal tetap berada di perbatasan netral dan area jual untuk sebagian besar waktu hingga 2008. Selain itu, sinyal jual pada periode 2007-2008 tidak sekuat yang terlihat pada tahun 2000.
Sementara itu, untuk sebagian besar waktu dari 2008 hingga 2012, indeks berada di wilayah netral, ketika pasar ekuitas runtuh pada tahun 2008 dan 2009 dan kemudian pulih dari efek sinyal beli berada pada level terkuatnya pada tahun 2012, jauh setelah pasar telah mengalami kembali kerugian akibat krisis keuangan. Indikator tersebut juga menunjukkan bahwa sentimen investor telah berada dalam tren turun secara keseluruhan sejak tahun 2000.
Analisis semacam ini tidak lain adalah waktu pasar. Ada alternatif yang sangat baik: berinvestasi di pasar saham untuk jangka panjang, atau identifikasi bisnis yang Anda sukai dan yakin akan tumbuh seiring waktu. BAML mencatat bahwa analisis Indikator Sisi Jual adalah bagian dari model yang mereka gunakan untuk menghitung target harga S&P 500 mereka secara keseluruhan . Sebelumnya hari ini, perusahaan menaikkan target harga ini pada S&P 500 menjadi 2450 dari 2300, bahkan ketika indeks itu sendiri sedang menguji 2396. Ya, seseorang harus menyukainya.
Related Posts
- Indikator Sentimen
- Garis Sinyal dan Penggunaan
- Memahami strategi perdagangan indikator vortex
- Sentimen Pasar
- Indikator Sentimen Pasar Forex
- Rasio P / E: Indikator Timing-Timing yang Baik
- Indikator Sentimen Sosial
- Investasi Komoditas: Indikator Teknis Teratas
- Menggunakan indikator teknis untuk mengembangkan strategi perdagangan
- Indeks kekuatan sejati (TSI) dan penggunaan