Dana Bunga Mengambang – (Keuangan)


Apa Dana Bunga Mengambang?

Dana dengan suku bunga mengambang adalah dana yang diinvestasikan dalam instrumen keuangan yang membayar suku bunga variabel atau mengambang. Reksa dana dengan suku bunga mengambang, yang dapat berupa reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), berinvestasi dalam obligasi dan instrumen utang yang pembayaran bunganya berfluktuasi dengan tingkat suku bunga yang mendasarinya. Biasanya, investasi dengan suku bunga tetap akan memiliki pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi. Namun, seiring dengan kenaikan suku bunga, investasi dengan suku bunga tetap tertinggal di belakang pasar karena pengembaliannya tetap.

Reksa dana dengan suku bunga mengambang bertujuan untuk memberi investor pendapatan bunga yang fleksibel dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Hasilnya, reksa dana suku bunga mengambang menjadi populer karena investor ingin meningkatkan imbal hasil portofolionya .

Poin Penting

  • Reksa dana dengan suku bunga mengambang adalah dana yang diinvestasikan pada instrumen keuangan dengan membayar variabel atau suku bunga mengambang. Reksa dana dengan suku bunga mengambang berinvestasi dalam obligasi dan instrumen hutang yang pembayaran bunganya berfluktuasi dengan tingkat suku bunga yang mendasarinya.
  • Dana suku bunga mengambang dapat mencakup obligasi perusahaan serta pinjaman yang diberikan oleh bank kepada perusahaan. Pinjaman ini terkadang dikemas ulang dan dimasukkan ke dalam dana untuk investor. Namun, pinjaman tersebut dapat membawa risiko gagal bayar.
  • Meskipun reksa dana mengambang menawarkan hasil dalam lingkungan dengan suku bunga yang meningkat karena berfluktuasi dengan suku bunga yang meningkat, investor harus mempertimbangkan risiko berinvestasi dalam dana dan meneliti kepemilikan dana.

Bagaimana Dana Bunga Mengambang Bekerja

Meskipun tidak ada rumus untuk menghitung reksa dana dengan suku bunga mengambang, ada beberapa investasi yang terdiri dari reksa dana. Reksa dana suku bunga mengambang dapat mencakup saham preferen, obligasi korporasi, dan pinjaman yang jatuh tempo dari satu bulan hingga lima tahun. Dana suku bunga mengambang dapat mencakup pinjaman dan hipotek perusahaan juga.

Pinjaman dengan suku bunga mengambang adalah pinjaman yang diberikan oleh bank kepada perusahaan. Pinjaman ini terkadang dikemas ulang dan dimasukkan ke dalam dana untuk investor. Pinjaman dengan suku bunga mengambang mirip dengan sekuritas berbasis hipotek, yang merupakan paket hipotek yang dapat dibeli oleh investor dan menerima tingkat pengembalian keseluruhan dari berbagai suku bunga hipotek dalam reksa dana.

Pinjaman dengan suku bunga mengambang dianggap sebagai hutang senior, yang berarti mereka memiliki klaim yang lebih tinggi atas aset perusahaan jika terjadi gagal bayar. Namun, istilah “senior” tidak mewakili kualitas kredit, hanya pecking order yang menuntut aset perusahaan untuk membayar kembali pinjaman jika perusahaan gagal bayar.

Reksa dana suku bunga mengambang dapat mencakup obligasi suku bunga mengambang, yang merupakan instrumen utang di mana bunga yang dibayarkan kepada investor menyesuaikan seiring waktu. Suku bunga pada obligasi suku bunga mengambang dapat didasarkan pada suku bunga dana makan, yang merupakan suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve Bank. Namun, pengembalian obligasi dengan suku bunga mengambang biasanya adalah suku bunga dana makan ditambah satu set spread yang ditambahkan ke dalamnya. Ketika suku bunga naik, begitu pula pengembalian dana obligasi dengan suku bunga mengambang.

Apa yang Diberitahukan oleh Floating Rate Fund kepada Anda?

Keuntungan terbesar dari dana suku bunga mengambang adalah tingkat sensitivitasnya yang lebih rendah terhadap perubahan suku bunga, dibandingkan dengan dana atau instrumen dengan tingkat pembayaran tetap atau tingkat kupon obligasi tetap. Dana suku bunga mengambang menarik minat investor ketika suku bunga naik karena dana tersebut akan menghasilkan tingkat pembayaran bunga atau kupon yang lebih tinggi.

Reksa dana dengan suku bunga mengambang adalah investasi yang menarik untuk pendapatan tetap atau porsi konservatif dari portofolio apa pun. Dana suku bunga mengambang dapat menampung berbagai jenis hutang dengan suku bunga mengambang termasuk obligasi dan pinjaman. Dana ini dikelola dengan berbagai tujuan yang mirip dengan dana kredit lainnya. Strategi dapat menargetkan kualitas dan durasi kredit. Suku bunga yang dibayarkan pada instrumen suku bunga mengambang yang disimpan dalam dana suku bunga mengambang disesuaikan dengan tingkat suku bunga yang ditentukan atau serangkaian parameter.

Akibatnya, dana suku bunga mengambang kurang sensitif terhadap risiko durasi. Risiko durasi adalah risiko suku bunga akan naik saat investor memegang investasi pendapatan tetap dan dengan demikian kehilangan suku bunga yang lebih tinggi di pasar.

Pendapatan yang dibayarkan dari investasi dasar dana bunga mengambang dikelola oleh manajer portofolio dan dibayarkan kepada pemegang saham melalui distribusi reguler. Distribusi mungkin termasuk pendapatan dan keuntungan modal. Distribusi sering kali dibayarkan setiap bulan, tetapi juga dapat dibayarkan setiap triwulan, semesteran, atau tahunan.

Terlepas dari sensitivitas mereka yang lebih rendah terhadap perubahan suku bunga dan kemampuan untuk mencerminkan suku bunga saat ini, dana dengan suku bunga mengambang memungkinkan investor untuk mendiversifikasi investasi pendapatan tetap, karena instrumen dengan suku bunga tetap sering kali merupakan mayoritas dari kepemilikan obligasi bagi sebagian besar investor. Manfaat lain adalah dana suku bunga mengambang memungkinkan investor memperoleh obligasi atau portofolio pinjaman yang terdiversifikasi dengan ambang investasi yang relatif rendah, daripada berinvestasi dalam instrumen individu dengan jumlah dolar yang lebih besar.

Dalam mengevaluasi reksa dana suku bunga mengambang, investor harus memastikan bahwa sekuritas yang ada di reksa dana tersebut cukup untuk toleransi risikonya. Reksa dana dengan suku bunga mengambang menawarkan berbagai tingkat risiko di seluruh spektrum kualitas kredit dengan imbal hasil tinggi, investasi kualitas kredit yang lebih rendah yang membawa risiko yang jauh lebih tinggi. Namun, seiring dengan risiko yang lebih tinggi, muncul potensi pengembalian yang lebih tinggi.

Contoh Investasi Dana Bunga Mengambang

Dana dengan suku bunga mengambang dapat mencakup semua jenis instrumen suku bunga mengambang. Mayoritas dana suku bunga mengambang biasanya berinvestasi dalam obligasi atau pinjaman suku bunga mengambang. Di bawah ini adalah dua reksa dana suku bunga mengambang yang populer.

ETF (FLOT) Obligasi Bunga Mengambang iShares

FLOT mencari hasil yang sesuai dengan harga dan kinerja hasil dari Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index.  Dengan kata lain, setiap wesel memiliki jangka waktu kurang dari lima tahun, tetapi biasanya tingkat kupon adalah agregat dari tingkat LIBOR satu hingga tiga bulan ditambah selisih yang ditambahkan ke dalamnya.

LIBOR mewakili tingkat bunga di mana bank menawarkan untuk meminjamkan dana satu sama lain di pasar antar bank internasional untuk pinjaman jangka pendek. LIBOR adalah nilai rata-rata suku bunga, yang dihitung dari estimasi yang diajukan oleh bank global terkemuka setiap hari

FLOT memegang catatan suku bunga mengambang tingkat investasi, yang mencakup kepemilikan atau catatan dari Goldman Sachs Group, Inc., Inter-American Development Bank, dan Morgan Stanley.Reksa dana tersebut memiliki rasio biaya 0,20% dan hasil 12 bulan sebesar 1,89% dengan lebih dari $ 5,79 triliun aset yang dikelola pada September 2020.

ETF Obligasi Korporasi Jangka Pendek iShares (IGSB)

ETF Obligasi Korporat Jangka Pendek iShares berinvestasi pada obligasi korporasi yang memiliki peringkat investasi dan memiliki jangka waktu satu hingga tiga tahun tersisa.Dana tersebut memiliki rasio biaya 0,06% dan hasil 12 bulan sebes
ar 2,62% dengan aset kelolaan $ 20,2 miliar.

Perbedaan Antara Reksa Dana Pasar Uang dan Reksa Dana Bunga Mengambang

Sebuah dana pasar uang adalah jenis reksa dana yang berinvestasi hanya dalam kas dan surat berharga setara sangat likuid yang memiliki peringkat kredit yang tinggi. Juga disebut reksa dana pasar uang, dana ini berinvestasi terutama pada sekuritas berbasis hutang, yang memiliki jangka waktu jangka pendek kurang dari 13 bulan dan menawarkan likuiditas tinggi  dengan tingkat risiko yang sangat rendah. Reksa dana pasar uang biasanya membayar tingkat yang lebih rendah dibandingkan dengan reksa dana suku bunga mengambang.

Namun, reksa dana dengan suku bunga mengambang memiliki risiko yang lebih tinggi daripada reksa dana pasar uang. Reksa dana pasar uang berinvestasi dalam sekuritas berkualitas tinggi versus reksa dana suku bunga mengambang, yang dapat berinvestasi dalam sekuritas di bawah tingkat investasi seperti pinjaman.

Batasan Penggunaan Dana Bunga Mengambang

Risiko kredit dana suku bunga mengambang dapat menjadi perhatian bagi investor yang mencari imbal hasil tetapi ragu-ragu untuk mengambil risiko tambahan untuk mencapai imbal hasil tersebut. Jika imbal hasil Treasury AS rendah, dana dengan suku bunga mengambang cenderung tampak lebih menarik daripada Treasury. Namun, Departemen Keuangan menawarkan keamanan karena mereka kembali ke pemerintah AS.

Reksa dana suku bunga mengambang dapat memiliki kepemilikan yang mencakup obligasi korporasi yang hampir berstatus sampah atau pinjaman yang memiliki risiko gagal bayar. Meskipun reksa dana mengambang menawarkan hasil dalam lingkungan dengan suku bunga yang meningkat (karena berfluktuasi dengan suku bunga yang meningkat), investor harus mempertimbangkan risiko berinvestasi dalam dana dan meneliti kepemilikan dana.

Ada dana obligasi jangka pendek lainnya yang terutama berinvestasi di Treasury, tetapi dana ini mungkin menawarkan suku bunga tetap atau hasil yang lebih rendah daripada dana suku bunga mengambang. Investor perlu mempertimbangkan risiko dan pengembalian setiap investasi sebelum mengambil keputusan.

Artikel terkait

  1. Reksa Dana Mengambang: Hadiah dan Risiko
  2. Reksa Dana
  3. Obligasi
  4. Memperdagangkan reksa dana untuk pemula
  5. Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
  6. Berbagai jenis swap
  7. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  8. Berbagi saham luar biasa vs. mengambang: Apa bedanya?
  9. Tingkat bunga mengambang
  10. Opsi Saham Karyawan (ESO)