Dana Target-Tanggal | Finansial 2022

Apa Dana Target-Tanggal?

Reksa dana tanggal target adalah reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang disusun untuk menumbuhkan aset dengan cara yang dioptimalkan untuk jangka waktu tertentu. Penataan dana ini memenuhi kebutuhan modal investor di masa mendatang — karenanya, disebut “tanggal target”. Paling sering, investor akan menggunakan dana tanggal target untuk diterapkan pada permulaan masa pensiun mereka. Namun, dana tanggal target lebih sering digunakan oleh investor yang bekerja untuk biaya masa depan, seperti biaya kuliah anak.

Poin Penting

Reksa dana tanggal target adalah kelas reksa dana atau ETF yang secara berkala menyeimbangkan bobot kelas aset untuk mengoptimalkan risiko dan pengembalian untuk jangka waktu yang telah ditentukan.
Alokasi aset dana tanggal target biasanya dirancang untuk secara bertahap bergeser ke profil yang lebih konservatif untuk meminimalkan risiko ketika mendekati tanggal target.
Daya tarik reksa dana target-date adalah mereka menawarkan kenyamanan kepada investor dalam menempatkan aktivitas investasi mereka secara otomatis dalam satu kendaraan.

Bagaimana Dana Tanggal Target Bekerja

Dana tanggal target menggunakan metodologi manajemen portofolio tradisional untuk menargetkan Target Retirement 2065. Mengingat bahwa dana tersebut memiliki tanggal pemanfaatan yang ditargetkan pada tahun 2065 yang memberi mereka jangka waktu 48 tahun.

Manajer portofolio reksa dana menggunakan cakrawala waktu yang telah ditentukan ini untuk membentuk strategi investasi mereka, umumnya berdasarkan model alokasi aset tradisional. Manajer investasi juga menggunakan tanggal target untuk menentukan tingkat risiko yang bersedia dilakukan oleh dana tersebut. Manajer portofolio tanggal target biasanya menyesuaikan kembali tingkat risiko portofolio setiap tahun.

Pertimbangan Khusus

Setelah peluncuran awal, reksa dana tanggal target memiliki toleransi tinggi terhadap risiko dan oleh karena itu lebih berbobot ke aset berkinerja tinggi tetapi spekulatif. Pada penyesuaian tahunan, manajer portofolio akan mengatur ulang alokasi kategori investasi.

Campuran portofolio aset dana target-tanggal dan tingkat risiko menjadi lebih konservatif saat mendekati tanggal target obyektifnya. Investasi portofolio berisiko tinggi biasanya mencakup ekuitas domestik dan global. Porsi risiko yang lebih rendah dari portofolio tanggal target biasanya mencakup investasi pendapatan tetap seperti obligasi dan setara kas .

Sebagian besar materi pemasaran dana menunjukkan jalur luncuran alokasi — yaitu, pergeseran aset — di seluruh cakrawala waktu investasi. Dana menyusun tingkat meluncur mereka untuk mencapai alokasi paling konservatif tepat pada tanggal target yang ditentukan.

Beberapa dana tanggal target, yang dikenal sebagai dana “melalui” (Dana) juga akan mengelola dana ke alokasi aset tertentu setelah tanggal target. Pada tahun-tahun setelah tanggal target, alokasi lebih banyak diberikan pada investasi pendapatan tetap yang berisiko rendah.

Keuntungan dan Kerugian Dana Target-Tanggal

Keuntungan

Reksa dana tanggal target populer dengan 401 (k) investor rencana. Alih-alih harus memilih beberapa investasi untuk membuat portofolio yang akan membantu mereka mencapai tujuan pensiun mereka, investor memilih satu dana tanggal target yang sesuai dengan cakrawala waktu mereka. Misalnya, seorang pekerja yang lebih muda yang berharap untuk pensiun pada tahun 2065 akan memilih dana 2065 tanggal target, sementara pekerja yang lebih tua yang berharap untuk pensiun pada tahun 2025 akan memilih dana 2025 tanggal target.

Dana ini mengurangi kebutuhan akan aset lainnya. Beberapa ahli keuangan menyarankan bahwa jika Anda berinvestasi di salah satunya, itu harus menjadi satu-satunya investasi dalam rencana Anda. Pendekatan satu-dan-selesai ini karena investasi tambahan dapat mengganggu alokasi portofolio Anda secara keseluruhan. Namun, setelah Anda memilih dana, Anda memiliki investasi set-it-and-forget-it.

Kekurangan

Tentu saja, sifat autopilot dana tanggal target dapat memotong dua arah. Pergeseran aset portofolio yang telah ditentukan sebelumnya mungkin tidak sesuai dengan tujuan dan kebutuhan individu yang berubah. Orang tumbuh dan berubah, begitu pula kebutuhan mereka.

Bagaimana jika Anda harus pensiun jauh lebih awal dari tanggal target — atau memutuskan ingin tetap bekerja lebih lama? Selain itu, tidak ada jaminan bahwa pendapatan dana akan mengikuti inflasi. Faktanya, tidak ada jaminan bahwa dana tersebut akan menghasilkan sejumlah pendapatan atau keuntungan sama sekali. Dana tanggal target adalah investasi, bukan anuitas. Seperti semua investasi, dana ini memiliki risiko dan kinerja yang buruk.

Selain itu, seiring berjalannya investasi, dana tanggal target bisa mahal. Secara teknis, mereka adalah fund of fund (FoF) —suatu dana yang diinvestasikan di reksa dana lain atau dana yang diperdagangkan di bursa — yang berarti Anda harus membayar rasio pengeluaran dari aset yang mendasarinya, serta biaya dana tanggal target. .

Tentu saja, peningkatan jumlah dana tanpa beban, dan secara keseluruhan, tarif biaya telah menurun. Tetap saja, itu adalah sesuatu yang harus diperhatikan, terutama jika dana Anda berinvestasi pada banyak kendaraan yang dikelola secara pasif. Mengapa membayar biaya ganda untuk dana indeks, jika Anda dapat membeli dan menahannya sendiri?

Selain itu, perlu diingat bahwa dana tanggal target dengan nama yang mirip tidaklah sama — atau, lebih khusus lagi, asetnya tidak sama. Ya, semua dana bertanggal target 2045 akan sangat tertimbang untuk ekuitas, tetapi beberapa mungkin memilih saham domestik, sementara yang lain melihat saham internasional. Beberapa mungkin memilih obligasi tingkat investasi, dan yang lain memilih instrumen utang tingkat rendah dengan imbal hasil tinggi. Pastikan portofolio aset reksa dana sesuai dengan tingkat kenyamanan Anda dan selera risiko Anda sendiri.

Pro

Cara utama autopilot untuk berinvestasi
Kendaraan all-in-one — tidak perlu aset lain
Portofolio yang terdiversifikasi

Kontra

Biaya lebih tinggi dari investasi pasif lainnya
Penghasilan tidak dijamin
Lindung nilai inflasi yang mungkin tidak mencukupi
Sedikit ruang untuk mengubah tujuan investor, kebutuhan

Contoh Dana Tanggal Target

Vanguard adalah salah satu manajer investasi yang menawarkan rangkaian lengkap dana tanggal target. Di bawah ini kita membandingkan karakteristik dana Vanguard 2065 (VLXVX) dengan karakteristik dana Vanguard 2025.

Vanguard Target Retirement 2065 Fund memiliki rasio biaya 0,15%.Pada 4 Maret 2021, alokasi portofolio adalah 90% di saham dan 10% di obligasi.Itu 53,6% diinvestasikan di Vanguard Total Stock Market Index, 36,4% diinvestasikan di Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% diinvestasikan di Vanguard Total Bond Market II Index Fund, dan 2,8% diinvestasikan di Vanguard Total International Bond Index Fund .

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) memiliki rasio biaya 0,13%.Portofolio memiliki bobot 59,2% pada saham dan 40% pada obligasi.Ini telah mengalokasikan 35,4% aset ke Vanguard Total Stock Market Index Fund, 28% ke Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 23,8% ke Vanguard Total International Stock Index Fund, 12% ke Vanguard Total International Bond Index Fund, dan 0,80% ke Vanguard Short-Term Inflation Protected Securities Index Fund.

Kedua dana tersebut diinvestasikan dalam aset yang sama.Namun, Dana 2065 lebih tertimbang pada saham, dengan persentase obligasi dan setara kas yang relatif lebih kecil.Dana 2025 memiliki bobot yang lebih besar dalam pendapatan tetap dan lebih sedikit saham, sehingga lebih tidak mudah berubah dan lebih mungkin untuk menampung aset yang dibutuhkan inve
stor untuk mulai melakukan penarikan pada tahun 2025.1

Pada tahun-tahun setelah tanggal target, dana tanggal target Vanguard melaporkan campuran alokasi aset sekitar 20% di ekuitas AS, 10% di ekuitas internasional, 40% di obligasi AS, 10% di obligasi internasional, dan sekitar 20% di TIPS jangka pendek.1