Dana terbuka

oleh

Apa Dana terbuka?

Dana ujung terbuka adalah portofolio diversifikasi dari uang investor yang dikumpulkan yang dapat menerbitkan jumlah saham yang tidak terbatas. Sponsor dana menjual saham langsung ke investor dan menebusnya juga. Saham ini dihargai setiap hari, berdasarkan nilai aset bersih saat ini (NAB). Beberapa reksa dana, dana lindung nilai, dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) adalah jenis dana ujung terbuka.

Ini lebih umum daripada rekan mereka, dana tertutup, dan merupakan benteng dari opsi investasi dalam rencana pensiun yang disponsori perusahaan, seperti 401 (k) .

Poin Penting

  • Dana ujung terbuka adalah sarana investasi yang menggunakan aset gabungan, yang memungkinkan kontribusi dan penarikan baru yang berkelanjutan dari investor kumpulan.
  • Akibatnya, dana terbuka memiliki jumlah saham potensial yang beredar secara teoritis tidak terbatas.
  • Beberapa reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa adalah jenis dana ujung terbuka.
  • Saham open-end tidak diperdagangkan di bursa dan dihargai dengan nilai aset bersih (NAV) portofolionya di akhir setiap hari.

Cara Kerja Dana Ujung Terbuka

Reksa dana terbuka menerbitkan saham selama pembeli menginginkannya. Itu selalu terbuka untuk investasi — oleh karena itu, namanya, reksa dana terbuka. Membeli saham menyebabkan dana membuat saham — pengganti — baru, sedangkan menjual saham membuat mereka keluar dari peredaran. Saham dibeli dan dijual sesuai permintaan di NAV mereka. Nilai aset bersih harian berdasarkan nilai sekuritas yang mendasari dana dan dihitung pada akhir hari perdagangan. Jika sejumlah besar saham ditebus, reksa dana dapat menjual sebagian dari investasinya untuk membayar investor yang menjual.

Reksa dana terbuka memberi investor cara yang mudah dan murah untuk mengumpulkan uang dan membeli portofolio yang terdiversifikasi yang mencerminkan tujuan investasi tertentu. Tujuan investasi termasuk berinvestasi untuk pertumbuhan atau pendapatan, dan di perusahaan besar atau kecil, antara lain. Selanjutnya, dana tersebut dapat menargetkan investasi ke industri atau negara tertentu. Investor biasanya tidak membutuhkan banyak uang untuk masuk ke reksa dana open-end, membuat reksa dana tersebut mudah diakses oleh semua level investor.

Kadang-kadang, ketika manajemen investasi reksa dana menentukan bahwa total aset reksa dana menjadi terlalu besar untuk melaksanakan tujuan yang telah ditetapkan secara efektif, reksa dana tersebut akan ditutup untuk investor baru. Dalam kasus ekstrim, beberapa dana akan ditutup untuk investasi tambahan oleh pemegang saham dana yang ada.

Reksa dana terbuka sangat dikenal — hampir identik dengan reksa dana — sehingga banyak investor mungkin tidak menyadari bahwa mereka bukan satu-satunya jenis reksa dana di kota. Jenis dana investasi ini bahkan bukan jenis dana investasi yang asli. Reksa dana tertutup lebih tua dari reksa dana dalam beberapa dekade, berasal dari tahun 1893 , menurut Pusat Dana Tertutup.

Perbedaan Reksa Dana Tertutup

Reksa dana tertutup diluncurkan melalui penawaran umum perdana (IPO) dan dijual di pasar terbuka. Dana tertutup diperdagangkan di bursa dan lebih likuid. Mereka memberi harga pada perdagangan dengan potongan harga atau premium ke NAB berdasarkan penawaran dan permintaan sepanjang hari perdagangan.

Karena reksa dana tertutup tidak memiliki persyaratan itu, mereka dapat berinvestasi dalam saham, sekuritas, atau pasar yang tidak likuid seperti real estat. Reksa dana tertutup dapat mengenakan biaya tambahan melalui spread bid-ask yang lebar untuk dana yang tidak likuid, dan premi / diskon yang tidak stabil ke NAV. Permintaan dana tertutup agar saham diperdagangkan melalui broker. Sebagian besar waktu, investor juga dapat menerima harga nilai intrinsik untuk aset yang mendasari portofolio saat menjual.

Pro dan Kontra Reksa Dana Open-End

Reksa dana terbuka dan tertutup dijalankan oleh manajer portofolio dengan bantuan analis. Kedua jenis dana tersebut mengurangi risiko keamanan tertentu dengan mengadakan investasi yang terdiversifikasi, dan dengan memiliki biaya investasi dan operasi yang lebih rendah karena pengumpulan dana investor.

Reksa dana terbuka memiliki saham tak terbatas yang diterbitkan oleh reksa dana dan menerima nilai NAV pada akhir hari perdagangan. Investor yang berdagang selama hari kerja harus menunggu hingga akhir perdagangan untuk menyadari keuntungan atau kerugian dari dana open-end.

Selain itu, reksa dana terbuka harus memiliki cadangan kas yang besar sebagai bagian dari portofolionya. Mereka melakukan ini jika mereka perlu memenuhi penebusan pemegang saham. Karena dana ini harus disimpan sebagai cadangan dan tidak diinvestasikan, hasil untuk dana open-end biasanya lebih rendah. Reksa dana ujung terbuka biasanya memberikan lebih banyak keamanan, sedangkan dana ujung tertutup sering memberikan pengembalian yang lebih besar.

Karena manajemen harus terus menyesuaikan kepemilikan untuk memenuhi permintaan investor, biaya pengelolaan untuk reksa dana ini biasanya lebih tinggi daripada reksa dana lainnya. Investor dana terbuka menikmati fleksibilitas yang lebih besar dalam membeli dan menjual saham karena keluarga dana sponsor selalu membuat pasar di dalamnya.

Pro

  • Pegang portofolio yang terdiversifikasi, kurangi risiko

  • Tawarkan pengelolaan uang profesional

  • Sangat cair

  • Membutuhkan investasi minimum yang rendah