Apa Dana tilt?
Dana kemiringan adalah jenis reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa yang mencakup kepemilikan inti saham yang meniru indeks jenis patokan, yang ditambahkan sekuritas tambahan untuk membantu memiringkan dana agar mengungguli pasar.
Poin Penting
- Dana miring dibandingkan dengan dana indeks umum dan kemudian ditingkatkan dengan sekuritas tambahan yang “condong” ke strategi investasi tertentu, dalam upaya untuk mengungguli dana dasar.
- Berbagai dana miring menempatkan investasi mereka di sekuritas tambahan pada faktor-faktor seperti rasio P / E, jumlah dividen yang dibayarkan, atau kategori saham tertentu untuk meningkatkan kinerja keuangan.
Memahami Tilt Funds
Dana miring juga kadang-kadang disebut dana indeks yang ditingkatkan karena mereka pada dasarnya adalah dana indeks dengan lebih banyak opsi. Dana ini biasanya digunakan oleh investor besar dalam upaya meningkatkan hasil investasi secara keseluruhan. Tilt fund dapat dijadikan tolok ukur terhadap indeks mana pun di dunia, tetapi fund manager Amerika biasanya menggunakan Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) atau indeks berbasis luas lainnya sebagai tolok ukur yang digunakan untuk mengukur kinerja tilt fund, memberikan mereka kemampuan untuk mengimbangi arah umum pasar secara keseluruhan.
Manajer investasi menggunakan dana miring untuk mendapatkan hasil yang dipercepat dari investasi mereka sambil mempertahankan tingkat keamanan tertentu dengan tetap menggunakan saham utama yang besar dan tidak menyimpang terlalu jauh dari indeks. Oleh karena itu, meskipun dana tilt berpotensi untuk mengungguli pasar yang lebih luas, risiko yang mereka ambil untuk mencapai pengembalian yang superior dianggap relatif rendah. Karena strategi investasi mereka yang tidak terlalu berisiko, dana tilt secara historis populer dengan dana pensiun. Campuran yang tepat, atau kemiringan, saham, memberikan keamanan dan kinerja dengan menggabungkan unsur gaya dana indeks aktif dan pasif .
Dana indeks tipikal dapat, misalnya, berinvestasi secara eksklusif di perusahaan yang ditemukan di bursa saham S&P 500. Reksa dana yang menggunakan strategi miring mungkin memiliki sebagian besar modal yang diinvestasikan di 500 perusahaan tersebut, tetapi mungkin juga memungkinkan manajer fleksibilitas untuk memasukkan saham lain juga. Di sisi lain, kemiringan nilai dalam reksa dana juga dapat condong ke satu jenis saham di atas yang lain, seperti condong ke saham berkapitalisasi kecil yang secara historis telah memberikan pengembalian yang lebih tinggi dari rata-rata.
Tilt fund manager menggunakan beberapa metode untuk memilih saham miring tersebut, termasuk mencari sektor tertentu yang berkinerja tinggi dan saham dengan rasio harga terhadap pendapatan yang rendah. Beberapa manajer juga menginginkan kinerja yang lebih baik dengan mengambil posisi “short”, atau membeli saham dan mendapatkan keuntungan jika turun.
Contoh Investasi Miring
Beberapa contoh dana miring yang populer termasuk S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) SPDR. VLU biasanya meniru pengembalian Indeks Kemiringan Penilaian Rendah S&P 1500. Namun, perbedaannya dengan ETF ini adalah ia membalik skrip pada valuasi: ia membebani saham dengan valuasi yang relatif rendah dan saham yang underweight dengan valuasi yang lebih tinggi. Indeks juga secara khusus mencari dana berdasarkan rasio P / E, rasio harga terhadap arus kas, di antara faktor-faktor lain seperti dividen yang dibayarkan. Dana miring populer lainnya adalah FlexShares Morningstar US Market (TILT).
Investasi Miring Tertimbang
Cara lain agar dana miring dapat bekerja untuk meningkatkan pengembalian dan mengungguli dana indeks adalah dengan membobotkan investasinya, sehingga memberi bobot lebih pada saham tertentu dalam indeks yang diproyeksikan mengungguli yang lain. Dana miring tertentu juga dapat berinvestasi lebih banyak pada saham dengan pembayaran dividen tinggi, yang menghasilkan modal selain yang diperoleh dari kenaikan harga saham. Jenis dana kemiringan tertimbang ini dikenal sebagai dana indeks kemiringan hasil .
Artikel terkait
- Yield Tilt Index Fund
- Kecondongan
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Reksa Dana
- Dana Indeks Aktif
- Apa faktor ETF?
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Apa hubungan antara volatilitas tersirat dan kemiringan volatilitas?
- Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
- Brexit