David Tipper – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa David Tipper?

David Tepper adalah investor legendaris yang berspesialisasi dalam hutang yang tertekan dan mengelola salah satuperusahaan paling suksessepanjang masa.Kekayaan David Tepper sekitar $ 13 miliar, menurut 2020 World’sBillionaires List.

hedge fundForbes

Memahami David Tepper

David Tepper lahir di Pittsburgh, Pennsylvania pada tanggal 11 September 1957. Ia lulus dari University of Pittsburgh pada tahun 1978 dengan gelar Sarjana Ekonomi.Ia memperoleh gelar MBA pada tahun 1982 dari apa yang sekarang dikenal sebagaiSekolah Bisnis David A. Tepper di Universitas Carnegie Mellon.Sekolah bisnis ini awalnya dikenal sebagai Sekolah Pascasarjana Administrasi Industri (GSIA).Nama sekolah diubah sebagai apresiasi terhadap raja investasi setelah pemberiannya yang murah hati sebesar $ 55 juta pada tahun 2003.

Poin Penting

David Tepper dianggap sebagai salah satu manajer hedge fund paling sukses yang pernah ada.
Tepper memulai Appalooza Management LP setelah dialihkan sebagai calon mitra di Goldman Sachs.
Hedge fund Tepper sekarang sebagian besar mengelola uang yang secara pribadi terhubung dengannya, tetapi dia terus membagikan pendapatnya di pasar secara publik.

David Tepper memulai karirnya sebagai analis kredit dan sekuritas di Equibank. Dia pindah bekerja untuk Republic Steel sebagai analis keuangan. Pada titik inilah Tepper mendapatkan pengalaman langsung tentang struktur kredit sebuah perusahaan yang tertekan ketika perusahaan baja tersebut mengalami masalah keuangan. Pengalamannya dengan manajemen uang datang dengan pekerjaan berikutnya, di Keystone Mutual Funds, bekerja di meja .

hasil tinggi

Tepper memulai karirnya dengan Goldman Sachs pada tahun 1985 sebagai analis kredit.Dia segera berkembang ke meja hasil tinggi sebagai kepala pedagang di mana dia bekerja terutama dengan .Tepper membeli obligasi tertekan dari bank-bank yang terguncang oleh jatuhnya pasar obligasi sampah pada tahun 1989. Beberapa dari bank ini selamat dari proses kebangkrutan mereka, membuat Goldman Sachs mendapatkan banyak uang melalui keterampilan Tepper.Namun, setelah gagal menjadi partner di Goldman Sachs, Tepper meninggalkan perusahaan tersebut untuk bekerja sendiri.

obligasi sampah

David Tepper Meluncurkan Appaloosa Management LP

Pada tahun 1993, David Tepper mendirikan Appaloosa Management LP dengan mantan kolega Goldman Sachs, Jack Walton.Appaloosa Management memulai dengan modal $ 57 juta.Dalam enam bulan pertama, Appaloosa menghasilkan 57% pengembalian atas asetnya dan dana tersebut tumbuh menjadi $ 300 juta pada tahun 1994, $ 450 juta pada tahun 1995, dan $ 800 juta pada tahun 1996. Pada tahun 2014, aset yang dikelola melebihi $ 20 miliar.David Teppermengembalikan 20% dari modal investornya pada 2016. Pada 2019, aset yang dikelola Appaloosa dilaporkan turun menjadi $ 14 miliar dengan 70% dari total itu menjadi milik Tepper.

Appaloosa kebanyakan berinvestasi pada hutang perusahaan yang sedang dalam kesulitan.Investasi pertamanya adalah di perusahaan baja tertekan, Algoma Steel, yang berada di pengadilan kebangkrutan.Tepper membeli saham preferen perusahaan baja itu seharga $ 0,20 dan menjualnya dalam setahun seharga sekitar $ 0,70.Dananya kehilangan 25% di pasar obligasi junk crash 0f 2002 tetapi segera pulih di tahun-tahun berikutnya setelah taruhan yang sukses dibuat pada perusahaan bermasalah dan bangkrut seperti Enron, Worldcom, Marconi Corp., dan Williams Co. Obligasi yang dia beli di perusahaan-perusahaan ini berkontribusi untuk keuntungan 150% dalam posisi portofolionya.

Gaya agresif dan kepercayaan Tepper sering dilihat sebagai ciri terbaiknya sebagai manajer hedge fund.Pada pertengahan hingga akhir 90-an, ketika negara-negara berkembang tertentu berada di ambang gagal bayar utang negara mereka dan investor melarikan diri ke arah lain, Tepper mengambil keuntungan dari situasi negatif dengan menjalankan analisis negara-negara yang pasti akan pulih.Dia membeli hutang di Argentina (Krisis Ekonomi Argentina), Korea Selatan ( ), dan Rusia (Krisis Keuangan Rusia), yang menghasilkan pengembalian masing-masing sebesar 42%, 30% dan -30%.Meskipun dia mencatat kerugian dalam taruhan awalnya bahwa pemerintah Rusia tidak akan gagal bayar, yang ternyata salah, dia terus membeli obligasi pemerintah dan akhirnya mendapatkan 60% dari taruhannya.

Krisis Keuangan Asia

Kinerja Tepper Selama Krisis Keuangan 2008

Awal tahun 2008, Tepper bertaruh bahwa saham blue-chip akan naik. Pasar terus menurun segera setelah itu dan Appaloosa kehilangan 25%. Menyusul jatuhnya subprime mortgage tahun 2008, Tepper menjadi bullish pada saham bank ketika sebagian besar investor takut dan waspada terhadap lembaga-lembaga ini. Dia membeli di Washington Mutual dan Wachovia yang keduanya dibeli oleh saingan yang lebih besar dan menghasilkan Tepper untung yang besar.

saham preferen

Sementara penjual yang panik menurunkan nilai lembaga keuangan seperti Bank of America dan Citigroup, Tepper berinvestasi di dalamnya.Taipan hedge fund juga membeli sekitar $ 2 miliar nilai nominal sekuritas beragun hipotek komersial yang dilayangkan oleh AIG.Ketika pemerintah campur tangan dalam kelangsungan hidup bank-bank ini, Appaloosa menghasilkan keuntungan lebih dari $ 7 miliar, laba bersih 120%, dan pembayaran untuk dibawa pulang sebesar $ 4 miliar. Perdagangan Tepper setelah jatuhnya pasar 2008 bisa dibilang diberi label perdagangan terbesar yang pernah dibuat.

Perpisahan Panjang David Tepper

David Tepper masih aktif di pasar, tetapi dia telah menyatakan minatnya untuk beralih menjadi . Appaloosa telah berulang kali mengembalikan modalnya kepada investornya selama bertahun-tahun dan tren ini terus berlanjut ke titik di mana sebagian besar uang dalam dana tersebut secara pribadi terhubung ke Tepper. Meskipun pindah dari mengelola uang orang lain, Tepper masih menjadi komentator reguler di pasar. Pandangan Tepper dapat menggerakkan pasar dalam beberapa kasus ketika mereka dilaporkan secara luas karena rekam jejaknya sebagai manajer hedge fund.

kantor keluarga