adalah istilah yang muncul ke depan selama dan setelah masa gejolak ekonomi, baik itu penurunan, resesi habis-habisan, atau . Dalam kebanyakan kasus, ini berlaku untuk individu atau konsumen yang mencoba membersihkan neraca mereka. Tetapi ini juga dapat digunakan untuk menggambarkan situasi keuangan bisnis dan bahkan pemerintah. Tapi apa sebenarnya artinya itu? Apa akibatnya? Apakah itu bagus Apa itu buruk? Siapa yang membantu dan siapa yang sakit? Untuk mengungkap misteri deleveraging, ada baiknya memulai dengan antonimnya: leverage.
Deleveragingdepresi
Apa Deleveraging: Apa artinya bagi perusahaan Amerika?
- Deleveraging terjadi ketika perusahaan mengurangi leverage keuangan atau utangnya dengan meningkatkan modal, atau menjual aset dan / atau melakukan pemotongan jika perlu.
- Deleveraging memperkuat neraca.
- Perusahaan dengan hutang beracun dapat menghadapi pukulan besar terhadap neraca mereka karena pasar untuk investasi pendapatan tetap tersebut runtuh.
- Ketika deleveraging mempengaruhi perekonomian, pemerintah mengambil langkah dengan mengambil leverage untuk membeli aset dan meletakkan dasar di bawah harga, atau untuk mendorong pengeluaran.
Apa itu Leverage?
telah menjadi aspek integral dari masyarakat kita. Istilah ini mengacu pada penggunaan modal yang dipinjam untuk meningkatkan kemungkinan pengembalian. Bisnis menggunakan strategi ini untuk membiayai operasi mereka, mendanai ekspansi, dan membayar (R&D). Dengan menggunakan hutang, bisnis dapat membayar tagihan mereka tanpa mengeluarkan lebih banyak saham, sehingga mencegah dilusi ekuitas pemegang saham.
Leveragepenelitian dan pengembangan
Misalnya, jika sebuah perusahaan dibentuk dengan investasi $ 5 juta dari , ekuitas di perusahaan tersebut adalah $ 5 juta — inilah uang yang digunakan perusahaan untuk beroperasi. Jika perusahaan lebih lanjut memasukkan pembiayaan hutang dengan meminjam $ 20 juta, perusahaan sekarang memiliki $ 25 juta untuk diinvestasikan ke dalam dan lebih banyak kesempatan untuk meningkatkan nilai bagi sejumlah pemegang saham tetap.
investorproyek penganggaran modal
Leverage menjadi sedikit lebih rumit, karena ada dua jenis leverage utama yang dapat digunakan: dan leverage keuangan. Pengungkit operasi dan keuangan membuat pendapatan dan laba lebih sensitif terhadap siklus bisnis, yang bisa menjadi hal baik selama periode ekspansi ekonomi dan hal buruk selama penurunan ekonomi. Inti dari masalah ini adalah leverage sama dengan hutang yang sama dengan pembayaran bunga.
Leverage operasi
Apa Itu Deleveraging?
Pepatah lama “semuanya secukupnya” berlaku sempurna untuk konsep leverage. Ketika perusahaan melewati batas waktu penggunaan leverage, mereka mengalami masalah karena pembayaran bunga yang berlebihan yang mereka hadapi. Saat itulah deleveraging — menyingkirkan — mulai berperan. Jadi apa sebenarnya itu?
hutang
Istilah ini mengacu pada titik di mana perusahaan mencoba untuk mengurangi leverage keuangan atau utangnya. Cara terbaik bagi perusahaan atau orang untuk melakukannya adalah dengan melunasi setiap atau semua hutang yang ada. Ini dapat dilakukan dengan meningkatkan untuk menghapus hutang dari , atau dengan menjual aset untuk mengumpulkan uang. Tanpa deleveraging, entitas dapat menempatkan dirinya pada posisi gagal bayar atas utangnya, karena bebannya mungkin menjadi tak tertahankan.
modalneracanya
Tangani Dengan Hati-hati
Dari perspektif bisnis, deleveraging memperkuat neraca. Ini adalah tindakan yang tepat untuk mengembalikan perusahaan ke jalur yang benar. Namun, dari perspektif praktis, deleveraging tidak terlalu cantik. Memberhentikan pekerja, menutup pabrik, memotong anggaran litbang, dan menjual semuanya setara dengan pelaksanaan strategi deleveraging karena perusahaan berusaha untuk menyimpan uang ekstra untuk melunasi kewajiban mereka.
aset
Referensi cepat
Deleveraging mungkin memerlukan PHK, penutupan pabrik, pemotongan anggaran, serta penjualan aset.
secara umum menyambut keberhasilan deleveraging dengan pelukan hangat. Pengumuman PHK besar-besaran membuat biaya perusahaan turun dan harga saham naik. Namun, deleveraging tidak selalu berjalan sesuai rencana. Ketika kebutuhan untuk meningkatkan modal untuk mengurangi tingkat hutang memaksa perusahaan untuk menjual aset yang tidak ingin mereka jual dengan harga jual , harga saham perusahaan umumnya menderita dalam jangka pendek. Lebih buruk lagi, ketika investor merasa bahwa sebuah perusahaan memiliki hutang yang buruk dan tidak dapat melakukan deleverage, nilai hutang tersebut semakin merosot. Perusahaan kemudian dipaksa untuk menjualnya dengan kerugian — jika mereka bisa menjualnya sama sekali.
Wall Streetapi
Hutang Beracun dan Deleveraging
Ketidakmampuan untuk menjual atau membayar hutang dapat mengakibatkan kegagalan bisnis. Perusahaan yang memiliki dari perusahaan yang gagal dapat menghadapi pukulan besar pada neraca mereka karena pasar untuk investasi pendapatan tetap tersebut runtuh. Kasus seperti itu terjadi pada perusahaan yang memegang hutang Lehman Brothers sebelum kolapsnya tahun 2008.
hutang beracun
Bank diharuskan memiliki persentase tertentu dari aset mereka yang disimpan sebagai untuk membantu menutupi kewajiban mereka kepada kreditor, termasuk deposan yang mungkin membuat permintaan penarikan. Mereka juga diharuskan untuk mempertahankan modal terhadap hutang tertentu. Untuk menjaga rasio ini, bank melakukan deleverage ketika mereka takut pinjaman yang mereka berikan tidak akan dilunasi atau ketika nilai aset yang mereka pegang menurun. Ketika bank khawatir tentang pembayaran kembali, pinjaman melambat. Saat pemberian pinjaman melambat, konsumen tidak bisa meminjam, sehingga mereka kurang mampu membeli produk dan jasa dari bisnis. Demikian pula, bisnis tidak dapat meminjam untuk berkembang, sehingga perekrutan melambat dan beberapa perusahaan selanjutnya dipaksa untuk menjual aset dengan harga diskon untuk membayar kembali pinjaman bank.
cadanganrasio
Jika banyak bank melakukan deleverage pada saat yang sama, harga saham turun karena perusahaan yang tidak dapat lagi meminjam dari bank dinilai kembali berdasarkan harga aset yang mereka coba jual dengan harga diskon. Pasar utang berpotensi ambruk karena investor enggan memegang obligasi dari perusahaan bermasalah atau membeli investasi ke dalam paket utang.
Deleveraging Datang dengan Harga tertentu
Ketika deleveraging menciptakan spiral yang menurun dalam ekonomi, pemerintah dipaksa untuk turun tangan. Pemerintah mengambil hutang atau leverage untuk membeli aset dan meletakkan dasar di bawah harga, atau untuk mendorong pengeluaran. Ini bisa datang dalam berbagai bentuk, termasuk membeli (MBS) untuk menopang harga perumahan dan mendorong pinjaman bank, menerbitkan jaminan yang didukung pemerintah untuk menopang nilai sekuritas tertentu, mengambil posisi keuangan di perusahaan yang gagal, memberikan potongan pajak langsung kepada konsumen, mensubsidi pembelian peralatan atau mobil melalui kredit pajak, atau sejumlah tindakan serupa lainnya. (Fed) juga dapat menurunkan untuk membuatnya lebih murah bagi bank untuk meminjam uang dari satu sama lain, menekan suku bunga, dan mendorong bank-bank untuk memberikan pinjaman kepada konsumen dan bisnis.
sekuritas berbasis hipotekFederal Reservefederal Funds Rate
Garis bawah
Ketika sektor bisnis mengalami deleveraging, pemerintah tidak dapat terus menggunakan leverage selamanya, karena utang pemerintah pada akhirnya harus dilunasi oleh pembayar pajak. Situasinya menjadi rumit dengan cepat, dan tidak ada jawaban yang mudah. Kebijakan ekonomi yang efisien harus dilaksanakan dengan tepat untuk memperbaiki spiral yang menurun.
Related Posts
Deleverage.
Leverage Forex: Pedang Bermata Dua
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
Pengaruh
Bagaimana pengoperasian leverage dapat memengaruhi bisnis
Bagaimana Leverage Bekerja di Pasar Forex
Hedge Fund
Entrepreneur dan Entrepreneurship
Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui