Derivatif ekuitas – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Derivatif ekuitas?

Derivatif ekuitas adalah instrumen keuangan yang nilainya didasarkan pada pergerakan ekuitas dari aset yang mendasarinya. Misalnya, opsi saham adalah derivatif ekuitas, karena nilainya didasarkan pada pergerakan harga saham yang mendasarinya. Investor dapat menggunakan derivatif ekuitas untuk melindungi risiko yang terkait dengan pengambilan posisi panjang atau pendek di saham, atau mereka dapat menggunakannya untuk berspekulasi tentang pergerakan harga aset yang mendasarinya.

Poin Penting

Derivatif ekuitas adalah instrumen keuangan yang nilainya berasal dari pergerakan harga aset yang mendasarinya.
Pedagang menggunakan derivatif ekuitas untuk berspekulasi dan mengelola risiko.
Derivatif ekuitas dapat memiliki dua bentuk: opsi ekuitas dan indeks ekuitas berjangka.

Dasar-dasar Derivatif Ekuitas

Derivatif ekuitas dapat bertindak seperti polis asuransi. Investor menerima pembayaran potensial dengan membayar biaya kontrak derivatif, yang disebut sebagai premi di pasar opsi. Seorang investor yang membeli saham, dapat melindungi dari kerugian nilai saham dengan membeli opsi jual. Di sisi lain, investor yang memiliki saham pendek dapat melakukan lindung nilai terhadap kenaikan harga saham dengan membeli opsi panggilan .

Derivatif ekuitas juga dapat digunakan untuk tujuan spekulasi. Misalnya, seorang pedagang dapat membeli opsi ekuitas, bukan saham sebenarnya, untuk menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga aset yang mendasarinya. Ada dua keuntungan dari strategi semacam itu. Pertama, pedagang dapat mengurangi biaya dengan membeli opsi (yang lebih murah) daripada stok sebenarnya. Kedua, pedagang juga dapat melindungi risiko dengan menempatkan put dan panggilan pilihan pada harga saham.

Derivatif ekuitas lainnya termasuk futures indeks saham, swap indeks ekuitas, dan obligasi konversi.

Menggunakan Opsi Ekuitas

Opsi ekuitas berasal dari sekuritas ekuitas tunggal. Investor dan pedagang dapat menggunakan opsi ekuitas untuk mengambil posisi panjang atau pendek di saham tanpa benar-benar membeli atau menyingkat saham. Ini menguntungkan karena mengambil posisi dengan opsi memungkinkan investor / pedagang lebih banyak leverage dalam jumlah modal yang dibutuhkan jauh lebih sedikit daripada posisi panjang atau pendek yang sama pada margin. Oleh karena itu, investor / pedagang dapat memperoleh lebih banyak keuntungan dari pergerakan harga di saham yang mendasarinya.

Misalnya, membeli 100 saham seharga $ 10 seharga $ 1.000. Membeli call option dengan $ 10 harga strike hanya mungkin biaya $ 0,50, atau $ 50 sejak kontrol salah satu pilihan 100 saham ($ 0,50 x 100 saham). Jika saham naik ke $ 11, opsi bernilai setidaknya $ 1, dan pedagang opsi menggandakan uang mereka. Pedagang saham menghasilkan $ 100 (posisi sekarang bernilai $ 1.100), yang merupakan keuntungan 10% dari $ 1.000 yang mereka bayarkan. Relatif, pedagang opsi menghasilkan persentase pengembalian yang lebih baik.

Jika saham yang mendasarinya bergerak ke arah yang salah dan opsi keluar dari uang pada saat kedaluwarsa, mereka menjadi tidak berharga dan pedagang kehilangan premi yang mereka bayarkan untuk opsi tersebut.

Teknik opsi ekuitas populer lainnya adalah spread opsi perdagangan. Pedagang mengambil kombinasi posisi opsi panjang dan pendek, dengan harga kesepakatan dan tanggal kedaluwarsa yang berbeda, untuk tujuan mendapatkan keuntungan dari premi opsi dengan risiko minimal.

Indeks Ekuitas Berjangka

Kontrak berjangka mirip dengan opsi karena nilainya berasal dari sekuritas yang mendasarinya, atau dalam kasus kontrak berjangka indeks, sekelompok sekuritas yang membentuk suatu indeks. Misalnya, S&P 500, indeks Dow, dan indeks NASDAQ semuanya memiliki kontrak berjangka yang tersedia dengan harga berdasarkan nilai indeks. Namun, nilai indeks berasal dari nilai agregat semua saham yang mendasarinya dalam indeks. Oleh karena itu, indeks berjangka pada akhirnya memperoleh nilainya dari ekuitas, oleh karena itu dinamakan “indeks berjangka ekuitas”. Kontrak berjangka ini adalah alat keuangan yang likuid dan serbaguna. Mereka dapat digunakan untuk segala hal mulai dari perdagangan intraday hingga risiko lindung nilai untuk portofolio yang terdiversifikasi besar.

Sementara futures dan option keduanya merupakan turunan, keduanya berfungsi dengan cara yang berbeda. Opsi memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual underlying pada harga kesepakatan. Kontrak berjangka adalah kewajiban bagi pembeli dan penjual. Oleh karena itu, risiko tidak dibatasi di masa depan seperti saat membeli opsi.

Apa Derivatif ekuitas?

Poin Penting

Dasar-dasar Derivatif Ekuitas

Menggunakan Opsi Ekuitas

Indeks Ekuitas Berjangka

Artikel terkait