Derivatif Umur Panjang – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Derivatif Umur Panjang?

Derivatif umur panjang adalah kelas sekuritas yang memberikan lindung nilai bagi pihak-pihak yang terpapar risiko umur panjang melalui bisnis mereka, seperti manajer program pensiun dan perusahaan asuransi. Ini derivatif dirancang untuk memberikan pembayaran semakin tinggi sebagai kelompok populasi yang dipilih hidup lebih lama daripada yang diharapkan atau dihitung.

Poin Penting

Derivatif umur panjang adalah kelas sekuritas yang memberikan lindung nilai terhadap risiko umur panjang.
Mereka dirancang untuk memberikan pembayaran yang semakin tinggi karena kelompok populasi yang dipilih hidup lebih lama dari perkiraan semula.
Derivatif umur panjang datang dalam bentuk obligasi yang selamat, kontrak berjangka, opsi, dan swap.

Memahami Longevity Derivatives

Derivatif adalah sekuritas yang memperoleh nilainya dari fluktuasi harga dalam aset dasar atau kelompok aset. Selain berspekulasi tentang pergerakan di masa depan, mereka biasanya digunakan untuk lindung nilai, yang merupakan bentuk asuransi yang pada dasarnya melibatkan pengambilan posisi berlawanan dalam sekuritas terkait untuk mengimbangi kerugian.

Salah satu risiko terbesar yang dihadapi perusahaan asuransi adalah pelanggan mereka akan hidup lebih lama dari yang diantisipasi.Bukan rahasia lagi bahwa angka harapan hidup rata-rata sedang meningkat, dan bahkan peningkatan minimal dapat terbukti mahal dan sangat membebani arus kas organisasi yang diwajibkan untuk memberikan pembayaran sampai klien meninggal dunia.

Derivatif umur panjang dirancang untuk menawarkan perlindungan terhadap risiko ini dengan memungkinkan investor menghasilkan uang dari sisi orang yang hidup lebih lama. Secara teori, ini berarti entitas yang kehilangan uang ketika pelanggannya tidak meninggal juga memiliki peluang untuk mendapatkan keuntungan dari harapan hidup yang lebih lama, sehingga mengurangi dan bahkan mungkin berpotensi meniadakan dampak dari salah satu ancaman terbesar mereka.

Jenis Derivatif Umur Panjang

Bentuk turunan umur panjang yang pertama dan paling umum adalah longevity atau survivor bond .

Instrumen pendapatan tetap ini membayar kupon berdasarkan “penyintas” dari kelompok populasi tertentu, yang biasanya ditentukan oleh indeks nominasi yang bertanggung jawab untuk mengukur umur demografis tertentu. Ketika tingkat kematian kelompok populasi yang disebutkan meningkat, pembayaran kupon turun sampai akhirnya mencapai nol.

Pasar derivatif umur panjang telah berkembang untuk mencakup kontrak berjangka, opsi, dan swap .

Manfaat Derivatif Umur Panjang

Selain memberikan dana pensiun dan perusahaan asuransi tertentu pilihan untuk melindungi diri dari risiko umur panjang, pembayar anuitas menjadi contoh nyata, derivatif ini juga dapat menarik pihak lain.

Spekulan memilih untuk memperoleh turunan umur panjang dari perusahaan karena beberapa alasan. Salah satunya adalah risiko umur panjang menunjukkan korelasi yang rendah dengan jenis risiko investasi lainnya, seperti risiko pasar atau risiko mata uang.

Karena derivatif umur panjang tidak cenderung bergerak mengikuti ekuitas atau pengembalian pasar hutang, mereka berpotensi menjadi investasi yang menarik dan cara ideal untuk mendiversifikasi portofolio.

Referensi cepat

Derivatif umur panjang menunjukkan korelasi yang rendah dengan kelas aset lainnya, menjadikannya investasi yang berpotensi menarik dan pengubah yang berguna.

Batasan Longevity Derivatives

Karena mereka adalah kelas produk baru — obligasi umur panjang yang pertamadiumumkan pada tahun 2004 — keefektifannya masih belum sepenuhnya diakui. Cara terbaik untuk mengemas derivatif umur panjang kepada investor dan kelompok asuransi dan cara terbaik menangkap sampel populasi dan menggunakan leverage paling efektif tetap menjadi masalah yang harus diselesaikan.

Derivatif umur panjang telah dituduh tidak likuid , sulit untuk diberi harga, dan mahal — tidak banyak entitas yang mengantri untuk berada di ujung lain perdagangan. Saat pasar tumbuh dan berkembang, keluhan-keluhan ini secara bertahap ditangani dan diselesaikan.