Diaspora Bond. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Diaspora Bond?

Obligasi diaspora adalah obligasi yang diterbitkan suatu negara kepada ekspatriatnya. Obligasi ini memungkinkan negara berkembang yang membutuhkan pembiayaan untuk mencari dukungan ekspatriat di negara kaya. Obligasi diaspora menawarkan diskon kepada para migran atas hutang pemerintah dari negara asal mereka. India dan Israel berhasil menerbitkan obligasi diaspora.

Poin Penting

Obligasi diaspora sering digunakan untuk proyek infrastruktur atau bantuan krisis di negara berkembang, di mana lebih banyak sumber daya di atas bantuan kemanusiaan diperlukan.
Obligasi diaspora biasanya berhasil dengan negara-negara seperti Israel dan India, di mana ekspatriat memiliki patriotisme yang kuat dan pengetahuan tentang prospek ekonomi rumah mereka.
Namun, obligasi ini biasanya membawa hasil yang rendah karena tugas patriotik yang kuat dirasakan oleh ekspatriat ke negara asalnya.
Para migran biasanya menerima potongan hutang dari negara asal mereka.
Penerbitan buku terkadang menjadi tantangan, terutama karena para migran telah melarikan diri dari pemerintahan yang menindas di masa lalu.

Memahami Ikatan Diaspora

Obligasi diaspora biasanya ditawarkan kepada ekspatriat dengan jatuh tempo jangka panjang dan imbal hasil rendah. Asalkan ekspatriat memiliki patriotisme dan pengetahuan tentang ekonomi rumah mereka, mereka akan bersedia menerima investasi di bawah rata-rata dibandingkan dengan obligasi treasury AS berisiko rendah .

Negara berkembang sangat bergantung pada pengiriman uang dan investasi asing langsung sebagai sumber pendanaan. Jumlah pengiriman uang yang semakin banyak membantu teman dan keluarga pada saat dibutuhkan serta membantu non-penduduk memperoleh aset di rumah. Untuk negara-negara berkembang ini, akses ke pasar internasional dan pasar utang luar negeri tidak selalu diberikan. Negara berkembang bergantung pada bantuan untuk bantuan bencana dan pembangunan infrastruktur, di antara banyak alasan lainnya.

Namun, karena kredibilitas yang kecil, ketidakmampuan untuk mendukung aset, dan / atau ketidakstabilan politik, negara berkembang tidak selalu dapat memperoleh modal yang dibutuhkan untuk melanjutkan proyek-proyek penting. Aspek utama dari ikatan diaspora adalah kemampuan suatu negara untuk mengumpulkan modal berbiaya rendah melalui patriotisme. Ekspatriat dapat mengabaikan banyak kekurangan stabilitas keuangan suatu negara ketika mereka membantu pertumbuhan ekonomi negara asalnya.

Referensi cepat

Ekspatriat di negara kaya cenderung berinvestasi pada obligasi yang diterbitkan oleh negara asalnya.

Keuntungan dan Kerugian Obligasi Diaspora

Obligasi diaspora bisa sangat berguna dalam pembiayaan negara berkembang dan berkembang. Melihat keberhasilan India dengan menerbitkan Obligasi Pembangunan India, Obligasi India yang Membangkitkan, dan Deposit Milenium India, pengabdian patriotik yang dimiliki diaspora untuk negaranya terbukti sangat penting.

Sementara itu, Israel menerbitkan obligasi untuk tujuan pembangunan dan telah menerbitkannya kembali setiap tahun sejak 1951. Memanfaatkan sifat patriotik ekspatriat memungkinkan negara-negara untuk secara efisien mengumpulkan modal untuk proyek-proyek yang diperlukan seperti infrastruktur atau bantuan krisis untuk beberapa nama.

Namun, banyak faktor yang harus terlihat agar obligasi ini berhasil, termasuk stabilitas keuangan, dukungan internasional, peringkat kredit yang diakui secara luas, struktur obligasi itu sendiri, dan keberhasilan para migran individu. Kombinasi dari faktor-faktor ini memainkan peran besar dalam kepercayaan investor di negara asal seseorang. Pada saat negara berkembang mungkin mengalami kesulitan untuk mengamankan sumber daya di luar bantuan kemanusiaan, obligasi diaspora sebagai instrumen utang mungkin terbukti menjadi pengantar penting ke pasar utang luar negeri.

Contoh Ikatan Diaspora

India dan Obligasi Diaspora

Dalam kasus India, menjangkau diasporanya pada saat dibutuhkan memiliki manfaat yang signifikan. India hanya menerbitkan obligasi kepada Non-Residential Indians (NRI). Menerbitkan obligasi ini secara eksklusif untuk orang India memberi mereka insentif untuk berinvestasi dalam instrumen dengan ketersediaan terbatas. Eksklusivitas, khususnya, dapat dikaitkan dengan fakta bahwa obligasi ini membayar dalam mata uang domestik daripada mata uang keras seperti dolar AS. Dipercaya bahwa orang India lebih cenderung memegang mata uang lokal karena mereka masih memegang aset di dalam negeri.

Keyakinan ini didukung oleh tingginya tingkat pengiriman uang yang masih mengalir ke India.Negara ini memiliki aliran masuk pengiriman uang sebesar $ 79 miliar selama 2018. Pengiriman uang menunjukkan bahwa ekspatriat memiliki hubungan yang langgeng dengan individu di negara asal mereka.

Meskipun para migran mendapat keuntungan dari diskon patriotik pada obligasi diaspora, instrumen keuangan ini biasanya menawarkan hasil yang rendah. Daripada mencari pendanaan melalui pasar utang luar negeri, India telah menghindari pembatasan dan tekanan untuk reformasi sosial dan struktural.

Israel dan Obligasi Diaspora

Pada tahun 1951, Perusahaan Pembangunan Israel melaksanakan program mencari bantuan dari diasporanya dengan tujuan untuk meningkatkan devisa negara.Penerbitan tahunan obligasi ini dipandang sebagai sumber pinjaman luar negeri yang stabil sementara juga memungkinkan Israel untuk mempertahankan hubungan dengan ekspatriatnya.

Sementara Israel mencari bantuan sebagai sarana untuk membangun infrastruktur daripada bantuan selama krisis keuangan, investasi telah melonjak tajam selama dibutuhkan. Penjualan tahunan obligasi DCI meningkat sekitar $ 150 juta selama Perang Yom Kippur 1973 dari tahun sebelumnya dan sebesar $ 500 juta selama serangan teroris 11 September 2001.

Nigeria dan Obligasi Diaspora

Keberhasilan India dan Israel dengan ikatan diaspora belum terbukti menjadi cetak biru bagi negara lain. Menarik investor itu sulit tanpa fondasi yang tepat. Obligasi Korporat Milenium Ethiopia sebagian dapat dikaitkan dengan ketidakstabilan politik, kurangnya aset yang didukung keuangan, pembayaran dalam mata uang lokal, dan premi berisiko rendah. Nigeria akan menghadapi kendala serupa dengan Ethiopia dalam meningkatkan investasi, tetapi Nigeria telah mendekati penerbitannya dengan cara yang lebih kredibel.

Seperti Israel, Nigeria mendaftarkan ikatannya dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) , yang melibatkan kepatuhan terhadap banyak peraturan. Mendaftarkan instrumen utang dengan SEC membutuhkan biaya pendaftaran serta pengungkapan yang ketat dan transparansi aset. Ini memberi obligasi Nigeria akses terbuka ke investor ritel AS, yang dihindari oleh Obligasi Milenium Ethiopia.

Diaspora Bond. – (Keuangan)