Apa ?
Disiplin pasar merupakan tanggung jawab bank, lembaga keuangan, pemerintah, dan pemain utama lainnya di industri keuangan untuk menjalankan bisnis sambil mempertimbangkan risiko bagi pemangku kepentingannya. Disiplin pasar adalah promosi transparansi dan pengungkapan risiko yang terkait dengan bisnis atau entitas berbasis pasar. Ia bekerja selaras dengan sistem regulasi untuk meningkatkan keamanan dan kesehatan pasar.
Dengan tidak adanya intervensi langsung pemerintah dalam ekonomi pasar bebas, disiplin pasar menyediakan mekanisme tata kelola internal dan eksternal.
MENGHANCURKAN Disiplin Pasar
Melalui dukungan pengungkapan dan sistem pelaporan keuangan yang jelas , disiplin pasar meningkatkan informasi yang tersedia untuk publik dan mendorong rilis data tepat waktu tentang aset, kewajiban, pendapatan, laba rugi bersih, arus kas, dan informasi keuangan lainnya. Selain itu, informasi kualitatif seputar tujuan perusahaan, manajemen, dan tekanan hukum apa pun juga menjadi lebih tersedia. Data ini membantu mengurangi ketidakpastian, meningkatkan akuntabilitas, dan mempromosikan fungsi pasar sebagai pertukaran antara pemberi pinjaman dan peminjam.
Contoh dari disiplin pasar adalah dukungan publik untuk meningkatkan kebutuhan modal. Bank dan lembaga penyimpanan lainnya harus memiliki likuiditas untuk tingkat aset tertentu. Sementara badan pengatur seperti Bank for International Settlements , Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) atau Federal Reserve Board menetapkan standar persyaratan modal, disiplin pasar mendorong bank untuk menegakkan dan bahkan mengembangkannya. Hal ini pada akhirnya dapat meningkatkan kepercayaan masyarakat terhadap banknya.
Disiplin Pasar dan Pelajaran Dari Krisis Keuangan 2008
Krisis keuangan 2007-08 adalah krisis kredit yang lepas kendali, karena ketidakpastian seputar pinjaman sekuritas dan sekuritas berbasis mortgage (MBS). Pinjaman ini memiliki kelemahan struktural, termasuk kurangnya pemeriksaan yang tepat dari pemberi pinjaman dan tingkat penggoda yang, dalam banyak kasus, menjamin gagal bayar. Lembaga pemeringkat seperti Moody’s Investors Service dan Fitch Ratings dengan murah hati memberikan peringkat yang kuat untuk produk berkualitas buruk. Mereka yang mengembangkan produk tidak memperhitungkan risiko dengan benar. Ketika kebutuhan akan modal likuid tinggi dalam sistem keuangan global, krisis hipotek ini membekukan perekonomian. Situasinya begitu mengerikan sehingga Federal Reserve harus memompa miliaran ke dalam sistem untuk menyelamatkannya; bahkan kemudian, Amerika Serikat berakhir dalam Resesi Hebat .
Sejak saat itu, mekanisme disiplin pasar yang baru telah mengakar, termasuk langkah-langkah pelaporan yang ditingkatkan, audit, tata kelola internal yang lebih baik (termasuk beragam anggota dewan independen), persyaratan agunan dan margin yang lebih tinggi, dan tindakan pengawasan yang lebih intens.
Related Posts
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Krisis keuangan
- Brexit
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Reksa Dana
- Hedge Fund
- Keuangan pribadi
- 3 krisis keuangan pada abad ke-21