Dividen dalam tunggakan – (Keuangan)

Apa Dividen dalam tunggakan?

Saham preferen diterbitkan dengan jaminan pembayaran dividen, jadi jika perusahaan gagal menerbitkan pembayaran tersebut seperti yang dijanjikan, jumlah total hutangnya kepada investor dicatat di neraca sebagai dividen yang menunggak.

Jika perusahaan memiliki tunggakan dividen, biasanya itu berarti perusahaan tersebut gagal menghasilkan cukup uang untuk membayar dividen yang menjadi hutang pemegang saham preferen.

Memahami Dividen yang Tertunggak

Investor dalam saham preferen membeli saham terutama untuk dividen. Mereka pada dasarnya adalah campuran dari saham dan obligasi.

Artinya, mereka mewakili kepemilikan saham di perusahaan, seperti halnya saham mana pun. Namun, mereka biasanya tidak dibeli dengan ekspektasi bahwa harganya akan naik dalam waktu dekat, memungkinkan pemiliknya untuk menjual sahamnya dengan mendapatkan keuntungan.

Poin Penting

• Jika sebuah perusahaan gagal melakukan pembayaran yang menjadi hutang pemegang saham preferen, jumlah hutangnya akan dibukukan sebagai dividen yang tertunggak.
• Jika saham preferen bersifat kumulatif, jumlah dividen yang tertunggak bertambah dengan setiap tenggat waktu yang terlewat untuk pembayaran.
• Dividen yang tertunggak harus dibayar penuh sebelum perusahaan menyisihkan uang untuk dividen yang diberikan kepada pemegang saham biasa.

Sebaliknya, mereka adalah investasi dalam pendapatan. Saham preferen datang dengan pengembalian dividen yang dijamin. Ini mungkin berupa persentase tertentu atau pengembalian dapat berfluktuasi dengan indikator ekonomi tertentu.

Bagaimanapun, seperti obligasi, investor mengharapkan untuk menerima pembayaran bulanan atau kuartalan dengan jumlah tertentu. Saham dapat dijual di bursa, seperti saham biasa, tetapi pemilik khas saham preferen ada di dalamnya untuk menambah penghasilan.

Seperti obligasi, saham preferen menarik bagi investor yang lebih konservatif, atau mereka terdiri dari porsi konservatif dari beragam portofolio investor.

Saat Dividen Ditangguhkan

Dewan direksi dapat memberikan suara untuk menangguhkan pembayaran dividen kepada pemilik saham, preferen atau biasa.

Jika perusahaan menangguhkan pembayaran, mereka harus dicatat di neraca perusahaan sebagai tunggakan dividen. Tujuannya adalah untuk membayar jumlah yang terhutang jika memungkinkan.

Pemungutan suara untuk menangguhkan pembayaran dividen adalah sinyal yang jelas bahwa perusahaan telah gagal mendapatkan cukup uang untuk membayar dividen yang telah berkomitmen untuk dibayarkan. Setidaknya, beberapa kewajibannya, seperti pembayaran kepada pemasok reguler, mungkin lebih mendesak.

Bagaimanapun, semua dividen yang menjadi hak pemegang saham preferen harus dibayarkan sebelum pembagian dividen kepada pemilik saham biasa.

Saham Biasa Vs.Saham Preferen

Sebagian besar pembelian dan penjualan saham adalah saham biasa. Pemegang saham biasa memiliki kepemilikan saham di perusahaan penerbit. Perusahaan dapat, jika dewan direksi memilih, memberikan suara untuk memberikan dividen kepada pemilik saham biasa, yang mewakili bagian keuntungan masing-masing pemilik.

Namun, dewan tidak dapat mengalokasikan dividen apa pun kepada pemilik saham biasa sampai mereka menyisihkan jumlah hutang mereka kepada pemegang saham preferen.Dividen itu bukan bonus.Itu adalah komitmen.

Referensi cepat

Dividen yang disukai bisa ‘bisa dipanggil’. Artinya, perusahaan dapat membelinya kembali dan menerbitkannya kembali dengan tingkat dividen yang lebih rendah jika suku bunga turun.

Demikian pula, setiap dividen yang tertunggak karena pemilik saham preferen harus dibayar penuh sebelum dewan mempertimbangkan untuk membayar dividen atas saham biasa.

Hak Suara

Ada beberapa perbedaan lain antara saham biasa dan saham preferen.

Pertama, saham preferen biasanya lebih mahal dan harganya tidak terlalu bergejolak dari waktu ke waktu.

Selain itu, pemilik saham biasa memiliki hak suara dan dapat berpartisipasi dalam keputusan bisnis utama jika mereka mau.Pemilik saham preferen umumnya tidak memiliki hak suara.

Namun, pemegang saham preferen memiliki klaim yang lebih tinggi atas aset perusahaan jika terjadi kebangkrutan. Hal ini tidak terlalu berarti karena bahkan pemegang saham yang dipilih sedang mengantri untuk pembayaran kembali di belakang kreditor terjamin, kreditor tanpa jaminan, dan otoritas pajak. Bahkan pemegang obligasi memiliki antrean yang lebih tinggi karena investasi mereka merupakan kredit terjamin.

Contoh Dividen yang Tertunggak

Asumsikan bahwa perusahaan ABC memiliki lima juta saham biasa dan satu juta saham preferen yang beredar. Perusahaan membayar dividen kepada pemegang saham biasa setiap tahun, sementara pemegang saham preferen dijamin dengan dividen $ 3 per saham.

Minimal, ABC harus membagikan $ 3 juta sebagai dividen setiap tahun.

Karena ekonomi yang gagal dan beberapa masalah hukum dengan salah satu direkturnya, keuntungan ABC turun drastis, sehingga hanya cukup untuk membayar tagihan yang paling mendesak. Dewan memilih untuk menangguhkan semua pembayaran dividen sampai pendapatan meningkat.

Namun, tiga tahun kemudian, ABC masih gagal. Sekarang ia berhutang kepada pemegang saham preferen sebesar $ 9 juta dalam bentuk dividen yang belum dibayarkan.

Dengan peluncuran produk baru yang revolusioner, ABC akhirnya melihat keuntungannya meningkat. Namun, mengingat besarnya kewajiban keuangan yang mendesak, perusahaan masih belum dapat membayar dividen pilihannya.

Lima tahun penuh setelah hampir runtuh, pemulihan ABC selesai dan lebih menguntungkan dari sebelumnya.

ABC mampu membayar $ 15 juta sebagai dividen yang terhutang kepada pemegang saham pilihannya. Kemudian, mungkin berpikir untuk menerbitkan dividen kepada pemegang saham biasa yang sudah lama menderita juga.

Hasil Cetak Halus

Secara umum, saham preferen memiliki jaminan dividen yang akan bertambah seiring waktu jika tidak dibayar, seperti pada contoh di atas. Namun, hanya dividen kumulatif yang membawa manfaat ini.

Perusahaan memiliki opsi untuk menerbitkan dividen non-kumulatif, yang berarti bahwa pemegang saham tidak memiliki klaim atas dividen yang belum dibayarkan karena penurunan laba.

Untungnya, jenis dividen ini jauh lebih jarang.

Saham yang Dapat Dipanggil

Meskipun perusahaan ingin memberi penghargaan kepada pemegang saham atas investasi, mereka tidak berbisnis memberikan lebih banyak uang daripada yang seharusnya.Beberapa perusahaan membatasi tanggung jawab mereka dengan menerbitkan saham yang dapat ditarik.

Jenis saham preferen ini dapat dibeli kembali oleh perusahaan atas kebijakannya sendiri dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu.

Dividen saham preferen, seperti suku bunga obligasi, sebagian besar dipengaruhi oleh suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve pada saat diterbitkan. Perusahaan yang menerbitkan saham yang dapat ditarik tetap memiliki opsi untuk membeli kembali saham preferen yang ada dan menerbitkannya kembali dengan tingkat dividen yang lebih rendah ketika suku bunga turun.

Related Posts

1. Saham Preferen Kumulatif
2. Saham preferensi yang dapat ditarik
3. Dividen
4. Saham utama
5. Dividen Pilihan
6. Saham Preferen yang Dapat Dikonversi dan Contoh
7. Bagaimana Dividen Mempengaruhi Harga Stok
8. Preferensi dividen saat ini dan contoh
9. Apakah Saham Pilihan Menawarkan Keuntungan Pajak?
10. Apa yang perlu Anda ketahui tentang saham preferen

     

Pos-pos Terbaru

• Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
• Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
• Zero-Volatility Spread (Z-spread)
• ZZZZ BEST
• ZWD (Zimbabwe Dollar)
• Z tranche
• Z-Score
• Zonasi
• Peraturan Zonasi
• Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
• Zona dukungan dan contoh
• Zona resistensi
• ZOMMA Didefinisikan
• Zombies.
• Judul Zombie.
• Penyitaan Zombie
• ETF zombie
• Hutang Zombie
• Zombie Bank.
• ZMK (Zambia Kwacha)