Dividen Sintetis – (Ekonomi)


Apa Dividen Sintetis?

Dividen sintetis adalah strategi investasi di mana investor menggunakan berbagai instrumen keuangan untuk menciptakan aliran pendapatan yang meniru yang disediakan oleh perusahaan yang membayar dividen .

Contoh umum dari strategi ini terdiri dari penjualan opsi panggilan tertutup terhadap portofolio perusahaan yang tidak membayar dividen. Dengan demikian, investor akan merealisasikan pendapatan dari premi yang diperoleh dari opsi yang mereka jual, sehingga menciptakan “dividen sintetis” dari portofolio mereka.

Poin Penting

  • Dividen sintetis adalah strategi untuk memperoleh aliran pendapatan dari portofolio yang tidak membayar dividen.
  • Ini biasanya dicapai dengan menjual opsi panggilan tertutup.
  • Investor yang menggunakan strategi ini harus memperhatikan risiko khusus yang terlibat, terutama bagi mereka yang optimis pada prospek kepemilikan mereka untuk apresiasi saham yang substansial.

Bagaimana Dividen Sintetis Bekerja

Banyak investor mungkin menginginkan pendapatan dari portofolionya, meskipun ada perasaan bahwa investasi terbaik yang tersedia bagi mereka bukanlah perusahaan yang membayar dividen. Misalnya, banyak perusahaan yang sedang berkembang tidak membayar dividen karena mereka secara agresif menginvestasikan kembali pendapatan mereka untuk upaya ekspansi tambahan. Investor pertumbuhan mungkin ingin merealisasikan pendapatan dari portofolionya, meskipun tidak ingin menyimpang dari strategi investasi pertumbuhan mereka .

Untuk mencapai tujuan ini, investor dapat menggunakan rekayasa keuangan untuk menghasilkan dividen sintetis. Metode umum untuk melakukannya adalah dengan menulis portofolionya. Dengan demikian, investor akan menerima premi opsi dari pembeli opsi, menciptakan aliran pendapatan yang serupa dengan yang disediakan oleh perusahaan yang membayar dividen.

Tentu saja, investor yang memilih strategi ini harus menyadari risiko khusus yang terlibat. Dengan menjual opsi panggilan tertutup, mereka memberi pembeli opsi tersebut hak untuk membeli saham mereka pada harga yang telah ditentukan untuk durasi waktu tertentu. Mengingat hal ini, investor mungkin terpaksa menjual saham mereka pada waktu atau harga yang mungkin tidak mereka pilih. Khususnya bagi investor pertumbuhan, yang umumnya antusias dengan prospek jangka panjang kepemilikan mereka, dipaksa untuk menyerahkan saham mereka dengan cara ini mungkin merupakan kejutan yang tidak diinginkan.

Contoh Dividen Sintetis

Misalkan Anda adalah investor pertumbuhan yang portofolionya sebagian besar terdiri dari saham di XYZ Corporation. Saham perusahaan saat ini diperdagangkan dengan harga $ 25 per saham, dan pembeli opsi saat ini bersedia membayar premi 5% untuk opsi panggilan XYZ yang kedaluwarsa satu tahun di masa depan dengan harga kesepakatan $ 50 per saham.

Meskipun Anda antusias dengan prospek jangka panjang XYZ, Anda tidak mengharapkan harga sahamnya naik melebihi $ 50 selama tahun depan. Selain itu, Anda tergoda dengan prospek menerima aliran pendapatan dari premi 5%, karena XYZ saat ini tidak membayar dividen.

Untuk memanfaatkan peluang ini, Anda menjual opsi panggilan tertutup terhadap posisi Anda di XYZ. Namun, Anda menyadari bahwa dengan melakukan hal itu menerima risiko bahwa jika saham XYZ memang naik di atas $ 50 per saham, Anda akan kehilangan saham apa pun dalam apresiasi harga mereka yang melebihi level $ 50. Dalam hal ini, minat Anda sebagai investor pertumbuhan sebagian bertentangan dengan keinginan Anda untuk memperoleh pendapatan jangka pendek.

Related Posts

  1. Memahami opsi sintetis
  2. Sintetis
  3. Pencurian identitas sintetis
  4. CDO sintetis
  5. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  6. Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
  7. Dividen
  8. Panggilan sintetis
  9. Put Sintetis
  10. Call Ratio Backspread.