Drive-by deal – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Drive-by deal?

Kesepakatan drive-by adalah istilah gaul yang mengacu pada pemodal ventura (VC) yang berinvestasi di startup dengan tujuan menjalankan strategi keluar yang sangat cepat, idealnya dengan cara penawaran umum perdana ( IPO ) di bursa saham .

Poin Penting

Kesepakatan drive-by adalah istilah gaul yang mengacu pada pemodal ventura (VC) yang berinvestasi dalam startup dengan mempertimbangkan strategi keluar cepat.
Kritikus mengatakan kesepakatan drive-by mengakibatkan VC mendorong perusahaan menuju IPO, meskipun mereka tidak sepenuhnya siap.
Istilah investasi “drive-by” pertama kali diciptakan sekitar waktu dotcom menggila, ketika para pemodal ventura secara membabi buta menuangkan uang ke dalam perusahaan rintisan teknologi.

Memahami Transaksi Drive-By

VC biasanya berinvestasi dalam bisnis dalam jangka panjang. Biasanya dibutuhkan sekitar lima hingga delapan tahun bagi usaha tahap awal yang menjanjikan untuk memperkuat jalurnya dan membeli atau go public dengan mendaftar di bursa saham. Selama proses yang rumit ini, VC akan berfungsi sebagai mitra, merawat startup muda melalui kesulitan mereka yang terus berkembang.

Strategi keluar adalah kuncinya. Dalam banyak kasus, VC hanya benar-benar dibayar ketika startup tempat mereka berinvestasi dijual, baik melalui penawaran umum perdana (IPO) atau diakuisisi oleh perusahaan lain.

Jika memungkinkan, beberapa VC akan secara aktif berupaya untuk mencapai titik ini lebih cepat daripada yang lain. Kadang-kadang, sebuah perusahaan rintisan mungkin memiliki rencana konkret untuk mengapung di bursa saham tetapi pertama-tama membutuhkan akses cepat ke modal. Jika ambisi IPO valid, VC dapat diharapkan menerkam karena memungkinkan mereka menghasilkan uang dengan cepat tanpa harus terlibat dalam semua aktivitas berat yang biasanya harus mereka lakukan.

Ketika peluang seperti ini muncul dengan sendirinya, VC mengambil sedikit atau bahkan tidak ada peran aktif dalam pengelolaan dan pemantauan startup. Sebaliknya, tujuannya adalah untuk meningkatkan ukuran investasi dengan segera mendaftarkan usaha tersebut atau mencarikannya sebagai pelamar.

Manfaat dari Drive-By Deal

Kesepakatan Drive-by VC dapat dilihat sebagai keuntungan bagi perusahaan startup dan VC, karena memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan pertumbuhannya pada tingkat yang sangat tinggi di awal siklus hidupnya , sambil memungkinkan investor untuk segera mendapatkan kembali modalnya. untuk berinvestasi kembali dalam proyek-proyek baru tanpa terikat selama bertahun-tahun.

Kritik terhadap Kesepakatan Drive-By

Meskipun terkadang bermanfaat bagi semua pihak, kesepakatan drive-by lebih sering dipandang secara skeptis. Kritikus mengatakan jenis transaksi ini mengakibatkan perusahaan didorong menuju IPO, meskipun tidak siap secara obyektif untuk acara besar seperti itu.

VC berada dalam bisnis menghasilkan uang untuk investor mereka dan, ketika semua berjalan sesuai rencana, usaha menjanjikan yang mereka investasikan juga ke dalamnya. Namun, jika itu adalah urusan yang berumur pendek dan memeras keuntungan dari startup dengan cepat menjadi satu-satunya tujuan, dapat dikatakan bahwa aspek pengasuhan mereka keluar dari jendela.

Tiba-tiba, VC memiliki sedikit alasan untuk peduli dengan kesejahteraan bisnis jangka panjang. Mencapai tanah perjanjian secepat mungkin menjadi misi utama, terlepas dari apakah perusahaan dan pendirinya berhasil atau gagal segera setelahnya.

Sejarah Penawaran Drive-By

Istilah investasi “drive-by” pertama kali diciptakan pada pertengahan 1990-an ketika para pemodal ventura menggelontorkan uang ke perusahaan rintisan teknologi, terutama di seputar kegilaan dotcom. Istilah ini mengacu pada praktik umum pada saat investor malaikat dan VC setuju untuk mendanai perusahaan rintisan tahap awal tanpa melakukan uji tuntas yang nyata untuk memverifikasi apakah rencana bisnis dan tim manajemen perusahaan merupakan investasi yang berharga dan menjanjikan.

Selama ledakan teknologi , para VC sangat ingin mendanai perusahaan besar berikutnya sebelum pesaing mereka. Investasi drive-by terjadi karena mereka yakin bahwa mereka tidak punya cukup waktu untuk mengerjakan pekerjaan rumah.

Banyak investor mengalami kerugian setelah gelembung dotcom pecah di awal tahun 2000-an, mendorong jenis investasi VC yang cepat dan kotor ini menjadi tidak disukai. Itu sebagian besar tetap terjadi sampai akhir 2010-an, ketika mata uang digital, Bitcoin dan startup yang berhubungan dengan blockchain mulai menghasilkan banyak buzz.

Kegembiraan seputar kelas aset teknologi yang sedang berkembang ini membuat beberapa VC bertindak sembrono. Sekali lagi, ini dimotivasi oleh ketakutan bahwa tidak segera berinvestasi akan membuat mereka kehilangan hal besar berikutnya.