EBITDARM – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa EBITDARM?

EBITDARM (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, sewa, dan biaya manajemen) adalah metrik pendapatan selektif yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan perusahaan tertentu. EBITDARM dibandingkan dengan ukuran yang lebih umum, seperti EBITDA , ketika sewa perusahaan dan biaya manajemen mewakili persentase biaya operasi yang lebih besar dari biasanya.

Poin Penting

EBITDARM adalah singkatan dari pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, sewa, dan biaya manajemen dan merupakan metrik pendapatan non-GAAP yang digunakan untuk mengukur kinerja keuangan.
Ukuran ini berguna saat menganalisis perusahaan yang sewa dan biaya manajemennya merupakan biaya operasional yang cukup besar.
EBITDARM sering digunakan untuk membuat pendapatan lebih sebanding di seluruh perusahaan dengan biaya operasi yang sangat berbeda.
Perusahaan yang mengungkapkan metrik non-GAAP seperti EBITDARM harus menunjukkan bagaimana angka-angka ini kontras dengan ukuran keuangan GAAP yang paling dapat dibandingkan secara langsung.

Memahami EBITDARM

Investor memiliki beberapa metrik keuangan yang mereka miliki untuk menganalisis profitabilitas perusahaan. Banyak yang fokus pada penghasilan sederhana atau laba bersih. Di lain waktu, ada baiknya untuk menyertakan atau mengecualikan item baris tertentu untuk mengukur kinerja.

EBITDARM adalah perpanjangan dari EBITDA, yang merupakan kependekan dari laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Ini adalah formula yang dirancang untuk mengevaluasi kinerja perusahaan dan kemampuannya untuk menghasilkan uang tanpa memperhitungkan keputusan keuangan dan akuntansi atau lingkungan pajak — pengeluaran tidak dianggap sebagai bagian dari operasi.

Perbedaan EBITDARM adalah EBITDARM juga menghapus biaya sewa dan manajemen saat menghitung profitabilitas. Ini berguna saat menganalisis perusahaan di mana biaya tersebut merupakan biaya operasional yang cukup besar .

Perwalian investasi real estat (REIT), perusahaan yang memiliki atau mendanai properti yang menghasilkan pendapatan, dan perusahaan perawatan kesehatan (seperti rumah sakit atau operator fasilitas perawatan) mencentang kotak ini karena industri ini sering menyewakan ruang yang mereka gunakan, yang berarti bahwa biaya sewa dapat menjadi biaya operasi utama. EBITDARM memungkinkan pandangan yang lebih baik tentang kinerja operasional perusahaan-perusahaan ini dengan menghilangkan biaya tetap yang terkadang tidak dapat dihindari yang memakan keuntungan.

Referensi cepat

Menyesuaikan biaya yang terkait dengan aset yang dimiliki dan disewa membuat pendapatan lebih sebanding di seluruh perusahaan yang memiliki perbedaan dalam jumlah properti yang mereka sewa atau miliki.

EBITDARM umumnya dihitung sebagai berikut:

EBITDARM = pendapatan bersih + bunga + pajak + depresiasi + amortisasi + sewa dan restrukturisasi + biaya manajemen

Persyaratan EBITDARM

Tidak semua perusahaan akan melaporkan EBITDARM. Metrik ini dan jenis angka pendapatan yang disesuaikan lainnya tidak sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP).

Meskipun tidak wajib, metrik ini muncul dalam laporan keuangan, mendorong Securities and Exchange Commission (SEC) untuk menetapkan beberapa aturan tentang bagaimana hal itu harus dilaporkan.SEC mengharuskan perusahaan untuk melaporkan pendapatan mereka berdasarkan GAAP.Jika mereka juga melaporkan EBITDARM dan ukuran keuangan non-GAAP lainnya, mereka harus menunjukkan bagaimana angka-angka ini kontras dengan ukuran keuangan GAAP yang paling dapat dibandingkan secara langsung.

Manfaat EBITDARM

Langkah-langkah yang melibatkan penyesuaian pendapatan operasional paling informatif bagi investor jika mereka diperiksa sehubungan dengan laba bersih dan ukuran non-GAAP yang lebih halus, seperti EBITDA dan EBIT (laba sebelum bunga dan pajak). Mereka juga membantu dalam perbandingan perusahaan yang beroperasi dalam sektor industri yang sama, termasuk, misalnya, yang memiliki propertinya dan yang menyewanya.

EBITDARM dapat diukur terhadap biaya sewa untuk melihat seberapa efektif keputusan alokasi modal di dalam perusahaan. Ini juga biasa digunakan untuk meninjau kemampuan perusahaan untuk membayar hutang, terutama oleh lembaga pemeringkat kredit (CRA).

Banyak perusahaan yang menyajikan ukuran ini membawa beban hutang yang tinggi. Analis dan investor dapat mengukur keseluruhan tingkat dan tren EBITDARM serta menggunakannya untuk menghitung rasio cakupan layanan utang seperti EBITDARM-to-interest dan debt-to-EBITDARM.

Kritik terhadap EBITDARM

Kritik terhadap angka laba yang disesuaikan seperti EBITDA, EBITDAR, dan EBITDARM sangat banyak. Hal tersebut termasuk kekhawatiran bahwa penyesuaian tersebut distorsi karena tidak memberikan gambaran akurat tentang arus kas perusahaan , mudah dimanipulasi, dan mengabaikan dampak biaya nyata, termasuk fluktuasi modal kerja .

Kritikus juga menyatakan keprihatinan bahwa dengan menambahkan kembali biaya depresiasi , perusahaan dan analis mengabaikan biaya berulang untuk belanja modal .