Efek akhir pekan | Finansial 2022

Apa Efek akhir pekan?

Efek akhir pekan adalah fenomena di pasar keuangan di mana tingkat pengembalian saham pada hari Senin seringkali jauh lebih rendah daripada hari Jumat sebelumnya.

Efek akhir pekan juga dikenal sebagai efek Senin .

Poin Penting

Efek akhir pekan adalah fenomena di pasar keuangan di mana tingkat pengembalian saham pada hari Senin seringkali jauh lebih rendah daripada hari Jumat sebelumnya.
Efek akhir pekan juga dikenal sebagai efek Senin.
Meskipun penyebab efek akhir pekan masih diperdebatkan, perilaku perdagangan investor individu tampaknya setidaknya menjadi salah satu faktor yang berkontribusi pada pola ini.
Beberapa teori yang mencoba menjelaskan efek akhir pekan menunjuk pada kecenderungan perusahaan merilis berita buruk pada hari Jumat setelah pasar tutup, yang kemudian menekan harga saham pada hari Senin.

Memahami Efek Akhir Pekan

Salah satu penjelasan untuk efek akhir pekan adalah kecenderungan manusia untuk bertindak tidak rasional; perilaku perdagangan investor individu tampaknya menjadi setidaknya satu faktor yang berkontribusi pada pola ini. Menghadapi ketidakpastian, manusia sering kali membuat keputusan yang tidak mencerminkan penilaian terbaiknya. Kadang-kadang, pasar modal mencerminkan irasionalitas para pesertanya, terutama ketika mempertimbangkan volatilitas harga saham dan pasar yang tinggi; keputusan investor dapat dipengaruhi oleh faktor eksternal (dan terkadang tidak disadari). Selain itu, investor lebih aktif menjadi penjual saham pada hari Senin, terutama mengikuti berita buruk di pasar.

Pada tahun 1973, Frank Cross pertama kali melaporkan anomali pengembalian negatif Senin dalam sebuah artikel berjudul “Perilaku Harga Saham pada hari Jumat dan Senin,” yang diterbitkan dalam Jurnal Analis Keuangan. Dalam artikelnya, ia menunjukkan bahwa pengembalian rata-rata pada hari Jumat melebihi pengembalian rata-rata pada hari Senin, dan terdapat perbedaan pola perubahan harga antara hari-hari tersebut. Harga saham jatuh pada hari Senin, menyusul kenaikan pada hari perdagangan sebelumnya (biasanya hari Jumat). Waktu ini diterjemahkan menjadi pengembalian rata-rata rendah atau negatif berulang dari Jumat hingga Senin di pasar saham.

Beberapa teori yang mencoba menjelaskan efek akhir pekan menunjuk pada kecenderungan perusahaan merilis berita buruk pada hari Jumat setelah pasar tutup, yang kemudian menekan harga saham pada hari Senin. Yang lain menyatakan bahwa efek akhir pekan mungkin terkait dengan penjualan pendek, yang akan mempengaruhi saham dengan posisi bunga pendek yang tinggi. Atau, efeknya bisa jadi merupakan hasil dari optimisme trader yang memudar antara hari Jumat dan Senin.

Efek akhir pekan telah menjadi fitur reguler pola perdagangan saham selama bertahun-tahun. Menurut sebuah studi oleh Federal Reserve , sebelum tahun 1987, ada pengembalian negatif yang signifikan secara statistik selama akhir pekan. Namun, penelitian tersebut menyebutkan bahwa pengembalian negatif ini telah menghilang dalam periode antara 1987 dan 1998. Sejak 1998, volatilitas selama akhir pekan kembali meningkat, dan penyebab fenomena efek akhir pekan tetap menjadi topik yang banyak diperdebatkan.

Pertimbangan Khusus

Efek Akhir Pekan Terbalik

Penelitian yang berlawanan tentang “efek akhir pekan terbalik” telah dilakukan oleh sejumlah analis, yang menunjukkan bahwa pengembalian hari Senin sebenarnya lebih tinggi daripada pengembalian pada hari-hari lain. Beberapa penelitian menunjukkan adanya beberapa efek akhir pekan, bergantung pada ukuran perusahaan, di mana perusahaan kecil memiliki pengembalian yang lebih kecil pada hari Senin dan perusahaan besar memiliki pengembalian yang lebih tinggi pada hari Senin. Efek sebaliknya akhir pekan juga telah didalilkan hanya terjadi di pasar saham di saham AS.

Apa Efek akhir pekan?

Poin Penting

Memahami Efek Akhir Pekan

Pertimbangan Khusus

Efek Akhir Pekan Terbalik

Artikel terkait