Efek hutang pendapatan triwulanan (quid) – (Ekonomi)


Apa Efek hutang pendapatan triwulanan (quid)?

Efek Hutang Pendapatan Kuartalan (QUIDS) adalah instrumen hutang yang dapat diperdagangkan yang membayar kupon triwulanan .

Memahami Efek Hutang Pendapatan Kuartalan (QUIDS)

Efek Hutang Pendapatan Kuartalan (QUIDS) umumnya melibatkan hutang senior tanpa jaminan yang diterbitkan dalam denominasi kecil dengan jangka waktu yang lama. Investor dapat mengharapkan penerbitan umum QUIDS memiliki nilai nominal $ 25 per saham, jatuh tempo dalam 30 tahun dan dapat dibatalkan setelah lima tahun, misalnya. Goldman Sachs awalnya membuat produk dan memegang merek layanan untuk nama mereka.

Hutang yang diterbitkan melalui QUIDS melibatkan penerbit pihak ketiga, biasanya dibuat sebagai anak perusahaan dari perusahaan induk dengan tujuan semata-mata untuk menerbitkan hutang dan meminjamkan hasilnya kepada perusahaan induk. Emiten menggunakan struktur ini untuk memindahkan pemegang saham QUIDS di depan kreditor lain dalam kebangkrutan atau proses likuidasi lainnya, mengurangi risiko pemegang saham. Saham preferen dan sekuritas utang campuran yang meniru perilaku saham preferen menawarkan manfaat serupa, namun kupon QUIDS mewakili pembayaran bunga untuk tujuan pajak, dan pemegang sahamnya biasanya mengambil prioritas bahkan di atas pemegang sekuritas preferen.

Hutang Senior dan Subordinasi

Sekuritas hutang menawarkan investor unit yang dapat diperdagangkan dari instrumen hutang yang, selain dari kasus-kasus khusus seperti obligasi tanpa kupon, umumnya menawarkan aliran pendapatan tetap melalui pembayaran bunga berkala. Risiko utama bagi pemegang instrumen utang berbentuk gagal bayar, di mana penerbit utang gagal melakukan pembayaran bunga atau pokok yang diwajibkan secara kontraktual. Investor umumnya menyeimbangkan risiko dengan jumlah keuntungan yang mereka harapkan dari pembayaran bunga selama penerbitan hutang, membutuhkan pengembalian yang lebih cepat atau lebih besar untuk mengkompensasi pinjaman yang lebih berisiko.

Perusahaan juga dapat mencoba menurunkan biaya pinjaman mereka dengan menerbitkan berbagai jenis hutang berdasarkan prioritas kreditur dalam proses likuidasi atau kebangkrutan. Hutang subordinasi berada di urutan paling bawah dari daftar prioritas, yang berarti pemegang hutang subordinasi dibayar hanya setelah mereka yang memiliki hutang senior menerima pembayaran mereka.

Instrumen Hutang Serupa dengan QUIDS

Sekuritas Preferensi Pendapatan Kuartalan (QUIPS) dan Trust Preferred Securities (TruPS) menawarkan kepada investor manfaat yang serupa dengan QUIDS dalam bentuk pembayaran reguler atas sekuritas yang lebih disukai. QUIPS menampilkan struktur yang mirip dengan QUIDS, kecuali bahwa anak perusahaan yang meminjamkan uang kepada perusahaan induk menerbitkan saham preferensinya sendiri kepada investor. Perusahaan yang menerbitkan TruPS membentuk kepercayaan daripada perusahaan anak. Investor kemudian menerima saham preferen dari trust.

Ketiga sekuritas secara dangkal mirip satu sama lain, tetapi setiap jenis sekuritas memiliki perbedaan halus yang mungkin atau mungkin tidak sesuai dengan ekspektasi investor. Perusahaan penerbit mungkin lebih memilih perlakuan pajak yang diberikan untuk satu struktur atau yang lain dan memutuskan jenis keamanan yang akan diterbitkan sesuai. Investor harus selalu melakukan pekerjaan rumah mereka dan menyadari posisi mereka dalam hierarki kreditur potensial , serta potensi masalah dengan solvabilitas penerbit .

Related Posts

  1. Saham preferensi yang dapat ditarik
  2. Saham Preferen Kumulatif
  3. Saham utama
  4. Apakah Saham Pilihan Menawarkan Keuntungan Pajak?
  5. Saham Preferen yang Dapat Dikonversi dan Contoh
  6. Memahami Saham Pilihan Konversi
  7. Apa yang perlu Anda ketahui tentang saham preferen
  8. Saham preferen abadi
  9. Dividen Pilihan
  10. Opsi Saham Karyawan (ESO)

Related Posts