Ada frase penting yang perlu dikenali investor sebagai tanda bahaya utama. Sayangnya, dalam pengajuan yang dibuat ke Securities and Exchange Commission dan boilerplate hukum, perusahaan sering mencoba mengaburkan frasa ini dalam upaya untuk mengurangi dampaknya terhadap pasar. Untungnya, dengan mengenali beberapa frase kunci, pembaca biasa akan waspada terhadap beberapa informasi yang sangat penting yang akan membantu menghindari kesalahan investasi. Salah satu frase kunci ini adalah “efek material yang merugikan”.
Di sini kita akan melihat apa arti pernyataan ini dan mengapa investor tidak boleh mengabaikannya. (Lihat juga: Analisis Laporan Keuangan Lanjutan .)
Apa Efek samping material tanda peringatan untuk saham?
Efek material yang merugikan biasanya menandakan penurunan yang parah dalam profitabilitas atau kemungkinan bahwa operasi atau posisi keuangan perusahaan dapat dikompromikan secara serius. Ini merupakan sinyal yang jelas bagi investor bahwa ada sesuatu yang tidak beres.
Misalnya, Industrial Blowdart Inc. memiliki pelanggan utama yang mewakili 25% dari penjualan tahunan. Jika klien tersebut menjalankan bisnisnya di tempat lain, keputusan tersebut akan berdampak negatif secara material pada penjualan, profitabilitas, dan kemampuan Blowdart untuk bertahan dalam bisnis. Efek merugikan material perusahaan dapat berbunyi sebagai berikut: “Satu pelanggan menyumbang lebih dari 25% dari penjualan tahunan kita. Kerugian tersebut akan memiliki efek material yang merugikan pada keuntungan Blowdart dan akan tetap menjadi perhatian yang berkelanjutan.”
Atau, misalkan Blowdart memiliki jalur kredit kritis yang digunakannya untuk membiayai modal kerja (yaitu, persediaan atau piutang ). Jika bank menolak untuk memperbarui jalur kredit , kesulitan atau ketidakmampuan untuk menemukan pemberi pinjaman lain akan memiliki dampak material yang merugikan pada arus kas operasi dan kemampuan Blowdart untuk beroperasi secara normal, apalagi melanjutkan sebagai bisnis yang layak.
Prinsip akuntansi yang diterima secara umum (GAAP) memungkinkan fleksibilitas dalam menentukan apa yang harus didefinisikan dan diungkapkan sebagai kejadian merugikan yang material. Namun, terlepas dari tindakan SEC pada tahun 1999 dan peningkatan pengawasan yang dilakukan perusahaan, banyak yang terus menggunakan definisi mereka sendiri untuk mengelola pendapatan.
Materialitas: Jika Penting, Itu Material
Suatu informasi adalah material jika dapat diharapkan bahwa pengungkapan informasi tersebut akan berdampak pada harga saham perusahaan. Perusahaan dan akuntan mereka terus mencari cara untuk mengelola pendapatan dengan membuat definisi materialitas mereka sendiri. Ini melibatkan penetapan ambang batas numerik (katakanlah, 5%) dan memutuskan bahwa apa pun yang berada di bawah ambang batas tidak akan memengaruhi garis bawah , tidak penting dan karenanya tidak memerlukan diskusi. Ada juga kasus di mana perusahaan, untuk menyembunyikan kesalahan mereka, item bersih terhadap satu sama lain untuk menjaga di bawah ambang batas numerik mereka. Alasan penipuan ini adalah manajemen laba. (Lihat juga: Apa Itu Manajemen Penghasilan? )
Pada tahun 1998, SEC mengajukan kasus terhadap WR Grace & Co. yang mengklaim bahwa dari tahun 1991 hingga 1995 perusahaan menggunakan “cadangan” item imaterial senilai $ 60 juta untuk memperlancar pendapatan — dengan pengetahuan penuh dari auditor perusahaan. SEC menuduh bahwa penggunaan cadangan ini tidak sejalan dengan GAAP. Pada tahun 1999, WR Grace setuju untuk menghentikan dan menghentikan penggunaan praktik ini dan membayar $ 1 juta ke dalam dana yang terkait dengan pendidikan GAAP.
Sayangnya, banyak perusahaan terus menjaring barang-barang yang tidak material untuk mencapai target pendapatan. jaring berlangsung di Lain baris Penghasilan / Beban dari laporan laba rugi. Pos-pos yang digunakan untuk bersihkan adalah keuntungan / kerugian atas investasi dan cadangan restrukturisasi.
Pada tahun 1999, SEC berusaha mencegah perusahaan menyembunyikan item material dengan menetapkan aturan berikut:
- Kesalahan penyajian yang disengaja, meskipun melibatkan jumlah yang tidak material, adalah material karena bertujuan untuk menyesatkan.
- Ambang numerik saja tidak dapat diterima.
- Manajemen juga harus mempertimbangkan masalah kualitatif jika salah saji akan menyembunyikan perubahan pendapatan atau menyangkut segmen bisnis utama.
- Perusahaan tidak dapat menjaring barang. Hasil netting dalam salah saji laporan keuangan perusahaan.