Efek uang rumah – (Keuangan)


Apa Efek uang rumah?

Efek uang rumah adalah teori yang digunakan untuk menjelaskan kecenderungan investor untuk mengambil risiko yang lebih besar ketika menginvestasikan kembali keuntungan yang diperoleh melalui investasi daripada ketika menginvestasikan tabungan atau upah mereka. Orang akan sering berpikir tentang pendapatan investasi sebagai terpisah dari uang yang mereka peroleh dengan cara lain, yang merusak akuntansi mental mereka. Karena uang tersebut secara keliru dianggap sebagai “ekstra” atau “terpisah” dari uang yang diperoleh dengan cara lain, investor akan menginvestasikannya dengan toleransi risiko yang jauh lebih tinggi daripada yang seharusnya, sehingga keputusan investasi mereka miring.

Poin Penting

  • Efek uang rumah adalah konsep keuangan perilaku yang berisiko lebih banyak orang ketika mereka menang.
  • Efeknya dapat dikaitkan dengan persepsi bahwa investor memiliki uang baru yang bukan miliknya.
  • Ada banyak contoh dari efek ini, tetapi semuanya menunjukkan kurangnya ketelitian yang umum.
  • Efek uang rumah tidak menjadi bingung dengan strategi yang telah ditentukan dan dihitung secara matematis untuk meningkatkan ukuran posisi ketika keuntungan yang lebih besar dari yang diantisipasi terjadi.

Memahami Pengaruh Uang Rumah

Richard H. Thaler dan Eric J. Johnson dari Sekolah Pascasarjana Manajemen Universitas Cornell Johnson pertama kali mendefinisikan “efek uang rumah,” meminjam istilah dari kasino. Istilah ini mengacu pada penjudi yang mengambil kemenangan dari taruhan sebelumnya dan menggunakan beberapa atau semuanya dalam taruhan berikutnya.

Efek uang rumah menunjukkan, misalnya, bahwa individu cenderung membeli saham, obligasi, atau kelas aset berisiko tinggi lainnya setelah perdagangan yang menguntungkan. Misalnya, setelah mendapatkan keuntungan jangka pendek dari saham dengan beta 1,5, tidak jarang investor selanjutnya memperdagangkan saham dengan beta 2 atau lebih. Ini karena hasil sukses baru-baru ini dalam perdagangan saham pertama dengan risiko di atas rata-rata untuk sementara waktu menurunkan toleransi risiko investor. Jadi, investor ini selanjutnya mencari lebih banyak risiko.

Perdagangan rejeki nomplok juga dapat membawa efek uang rumah. Katakanlah seorang investor menggandakan keuntungannya lebih dari dua kali lipat pada perdagangan jangka panjang yang diadakan selama empat bulan. Alih-alih mengambil perdagangan yang tidak terlalu berisiko atau menguangkan beberapa hasil untuk mempertahankan keuntungannya, efek uang rumah menunjukkan bahwa dia selanjutnya dapat melakukan perdagangan berisiko lainnya, tidak takut penarikan selama beberapa keuntungan aslinya dipertahankan.

Investor jangka panjang terkadang mengalami nasib serupa. Katakanlah seorang investor dalam reksa dana yang berorientasi pada pertumbuhan menghasilkan lebih dari 30% dalam waktu satu tahun, sebagian besar didorong oleh kondisi pasar yang sangat kuat. Perlu diingat, keuntungan saham rata-rata cenderung sekitar 6% hingga 8% setahun. Sekarang katakanlah investor ini meninggalkan reksa dana yang berorientasi pada pertumbuhan pada akhir tahun untuk berinvestasi pada hedge fund jangka pendek yang agresif. Ini mungkin contoh efek uang rumah untuk sementara waktu meningkatkan toleransi risiko investor.

Untuk investor jangka panjang, salah satu dari dua tindakan cenderung lebih disukai daripada efek uang rumah: Tetap di jalur dan mempertahankan toleransi risiko yang stabil , atau menjadi sedikit lebih konservatif setelah keuntungan besar.

Sebagai catatan, efek uang rumah juga dibawa ke opsi saham perusahaan. Dalam ledakan dot-com, beberapa karyawan menolak untuk menggunakan opsi saham mereka dari waktu ke waktu, percaya bahwa lebih baik menyimpannya dan membiarkannya tiga kali lipat, lalu tiga kali lipat lagi. Strategi ini secara signifikan menyengat pekerja pada tahun 2000, ketika beberapa jutawan kertas kehilangan semuanya.

Pengaruh Uang Rumah vs Membiarkan Pemenang Berkendara

Seorang analis teknis cenderung menarik perbedaan antara efek uang rumah dan konsep “membiarkan pemenang menang.” Sebaliknya, salah satu cara pedagang teknis mengelola risiko adalah dengan menguangkan setengah nilai perdagangan setelah memenuhi target harga awal. Kemudian, pedagang teknis cenderung menaikkan stop sebelum memberikan paruh kedua perdagangan kesempatan untuk memenuhi target harga sekunder.

Banyak pedagang teknis memanfaatkan beberapa versi dari praktik ini, dalam upaya untuk terus mendapatkan keuntungan dari perdagangan minoritas yang terus naik dan naik, yang tetap memegang semangat membiarkan pemenang naik tanpa menjadi korban efek uang rumah. Perbedaan antara kedua konsep ini sebenarnya adalah salah satu perhitungannya. Membiarkan pemenang mengikuti strategi ukuran posisi yang dihitung secara matematis adalah cara terbaik untuk menggabungkan keuntungan. Beberapa pedagang, di masa lalu, telah mendokumentasikan bagaimana strategi semacam itu berperan penting dalam kesuksesan mereka .

Related Posts

  1. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  2. Brexit
  3. Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
  4. Entrepreneur dan Entrepreneurship
  5. Reksa Dana
  6. Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
  7. Hedge Fund
  8. Capital Gain Pajak atas penjualan rumah
  9. Pemenang dan Pecundang NAFTA
  10. Investor umum dan pedagang blunders

 

Related Posts