Ekuitas junior. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Ekuitas junior?

Ekuitas junior adalah saham yang diterbitkan oleh perusahaan yang menempati peringkat paling bawah dari tangga prioritas dalam hal struktur kepemilikan. Saham biasa sering disebut sebagai ekuitas junior karena merupakan subordinat dari saham preferen .

Poin Penting

Ekuitas junior adalah saham yang diterbitkan oleh perusahaan yang menempati peringkat paling bawah dari tangga prioritas dalam hal struktur kepemilikan.
Saham biasa adalah bawahan dari saham preferen dan oleh karena itu disebut ekuitas junior.
Dalam hal kebangkrutan, pemilik ekuitas junior harus menunggu pemegang obligasi, pemegang saham preferen dan debtholders lainnya untuk menagih terlebih dahulu.
Pemegang ekuitas junior juga memainkan peran kedua setelah pemilik saham preferen dalam hal dividen perusahaan.

Bagaimana Ekuitas Junior Bekerja

Ekuitas, atau dikenal sebagai kekayaan bersih , mewakili jumlah uang yang akan dikembalikan kepada pemegang saham jika semua perusahaan aset yang dilikuidasi dan utang yang dilunasi. Namun, tidak semua pemegang saham memiliki hak yang sama. Ada urutan kekuasaan yang menentukan siapa yang dapat mengklaim aset perusahaan terlebih dahulu dan pemilik ekuitas bawahan duduk di bagian bawahnya.

Itu berarti bahwa jika terjadi kebangkrutan , pemegang ekuitas junior tidak dapat memperoleh imbalan apa pun. Pemegang saham biasa memiliki hak atas aset perusahaan hanya setelah pemegang obligasi , pemegang saham preferen dan debtholders lainnya dibayar penuh.

Referensi cepat

Struktur pembayaran perusahaan dalam kebangkrutan diatur oleh Aturan Prioritas Mutlak, yang menyatakan bahwa dalam likuidasi kreditor tertentu harus dipenuhi secara penuh sebelum kreditor lain menerima pembayaran apa pun.

Ekuitas junior juga mengambil kursi belakang dari saham preferen dalam hal distribusi pendapatan. Pemegang saham preferen menerima dividen yang disepakati secara berkala, membuatnya mirip dengan obligasi. Sebaliknya, dewan direksi perusahaan (B dari D) mungkin tidak akan memberikan dividen kepada pemegang saham biasa jika tidak menghasilkan keuntungan yang cukup. Singkatnya, memberikan kompensasi kepada pemegang saham preferen menjadi prioritas bagi para eksekutif perusahaan.

Contoh Ekuitas Junior

Larry’s Lemonade membutuhkan uang untuk membeli lebih banyak lemon untuk memenuhi pesanan pembelian besar-besaran. Manajemen memutuskan untuk menerbitkan obligasi sebagai bagian dari program hutang, sekaligus menerima masuknya uang tunai dari bank investasi (IB), dalam bentuk pinjaman berbunga tinggi.

Perdagangan di Larry’s Lemonade kemudian memburuk, memaksanya untuk menutup operasinya dan menyatakan kebangkrutan. Setiap orang yang memiliki saham di perusahaan sangat ingin mengumpulkan sisa uang. Prioritas pertama diberikan kepada pemegang obligasi, mereka yang meminjamkan modal Larry Lemonade untuk membeli lebih banyak lemon, diikuti oleh lembaga pemberi pinjaman yang memberikan pinjaman berbunga tinggi.

Hanya setelah kedua kelompok itu dibayar, pemegang saham biasa junior memiliki kesempatan untuk menyerap aset yang tersisa. Pada tahap itu, sangat sedikit aset yang tersisa untuk dikumpulkan, meninggalkan mereka dengan kantong kosong.

Keuntungan Ekuitas Junior

Untungnya, ada beberapa keuntungan memiliki ekuitas junior. Mayoritas saham yang dikeluarkan perusahaan adalah saham biasa dan, selama bertahun-tahun, jenis kepemilikan ekuitas ini telah mengungguli obligasi dan saham preferen. Ketika sebuah perusahaan berkembang, ekuitas junior umumnya merupakan jenis saham terbaik untuk dimiliki.

Tidak seperti saham preferen, memiliki saham biasa juga memberikan hak suara kepada pemegang saham , yang berarti mereka dapat memiliki suara, meskipun sangat tenang, dalam cara menjalankan bisnis.

Pertimbangan Khusus

Investor harus selalu mempertimbangkan risiko yang diuraikan di atas sebelum membeli ekuitas junior. Hal ini penting untuk kehati-hatian latihan, terutama ketika berhadapan dengan perusahaan yang meminjam berlebihan dan beroperasi di sektor dalam struktur penurunan, seperti ritel.