Ekuitas vs. Investasi Hutang untuk Urun Dana Real Estat – (Keuangan)

oleh

Apa Ekuitas vs. Investasi Hutang untuk Urun Dana Real Estat?

Urun dana real estat telah dilakukan sejak berlakunya Jumpstart Our Business Startups Act pada tahun 2012, dan pasar diperkirakan akan berkembang lebih jauh.  Pada bulan Oktober 2015, SEC mengeluarkan putusan terakhirnya pada ketentuan Judul III dari JOBS Act, yang memungkinkan investor non-terakreditasi untuk berpartisipasi dalam kesepakatan real estat crowdfunding bersama investor terakreditasi.

Berinvestasi dalam real estat melalui platform crowdfunding memiliki keunggulan tertentu dibandingkan REIT atau kepemilikan langsung atas properti. Salah satu keuntungannya adalah kemampuan untuk memilih antara investasi hutang dan ekuitas. Sebelum terjun ke crowdfunding real estat, ada baiknya untuk memiliki pemahaman tentang bagaimana keduanya berbeda dan apa risikonya. (Untuk informasi lebih lanjut tentang dasar-dasar crowdfunding real estat, lihat: Real Estat dan Crowdfunding: Jalan Baru untuk Investor .)

Poin Penting

  • Urun dana real estat adalah alternatif yang semakin populer untuk REIT dan ETF real estat untuk menambahkan properti ke portofolio seseorang.
  • Investasi ekuitas real estat memperoleh pengembalian melalui pendapatan sewa yang dibayarkan oleh penyewa atau keuntungan modal dari penjualan properti.
  • Investasi real estat hutang melibatkan penerbitan pinjaman atau investasi dalam hipotek (atau sekuritas berbasis hipotek).

Dasar-dasar Investasi Ekuitas

Sebagian besar kesepakatan crowdfunding real estat melibatkan investasi ekuitas. Dalam skenario ini, investor adalah pemegang saham di properti tertentu, dan kepemilikan mereka sebanding dengan jumlah yang mereka investasikan. Pengembalian direalisasikan dalam bentuk bagian dari pendapatan sewa yang dihasilkan properti, dikurangi biaya layanan yang dibayarkan ke platform crowdfunding. Investor juga dapat menerima bagian dari nilai apresiasi apapun jika properti tersebut dijual.

Kelebihan:

    • Tanpa batasan pengembalian: Investasi ekuitas menawarkan cakrawala yang lebih luas dalam hal potensi penghasilan. Dimungkinkan untuk melihat pengembalian tahunan mulai dari 18% hingga 25%. Karena tidak ada batasan, bagaimanapun, langit sebenarnya adalah batas dari perspektif investor.
    • Manfaat pajak: Salah satukeuntungan memiliki properti investasi adalah kemampuan untuk mengurangi biaya tertentu yang terkait dengan kepemilikannya, seperti depresiasi dan biaya perbaikan.Dengan crowdfunding ekuitas, kesepakatan biasanya disusun melalui LLC, yang diperlakukan sebagai entitas yang mengalir untuk tujuan perpajakan.Artinya, investor bisa mendapatkan keuntungan dari pengurangan depresiasi tanpa harus memiliki properti secara langsung.
    • Biaya lebih rendah: Investasi ekuitas berpotensi lebih murah jika menyangkut biaya. Daripada membayar biaya di muka dan biaya layanan bulanan, investor dapat membayar biaya tahunan tunggal untuk mempertahankan posisi mereka di properti. Biaya dihitung sebagai persentase dari jumlah total yang diinvestasikan dan seringkali berkisar antara 1% dan 2%.

Kekurangan:

  • Lebih banyak risiko: Urun dana ekuitas dapat memasukkan lebih banyak uang ke kantong investor, tetapi itu berarti mengambil taruhan yang lebih besar. Investor berada di urutan kedua dalam hal menerima pengembalian investasi mereka, dan jika properti gagal memenuhi ekspektasi kinerjanya, itu dapat dengan mudah diterjemahkan ke dalam kerugian.
  • Periode penahanan yang lebih lama: Investor ekuitas melihat kerangka waktu yang jauh lebih lama dibandingkan dengan investor hutang. Waktu penahanan dapat diperpanjang selama lima atau bahkan sepuluh tahun, yang merupakan pertimbangan penting jika Anda tertarik untuk mempertahankan tingkat likuiditas yang tinggi dalam portofolio Anda.

Bagaimana Investasi Hutang Bekerja

Saat berinvestasi dalam instrumen hutang real estat, investor bertindak sebagai pemberi pinjaman kepada pemilik properti atau sponsor kesepakatan. Pinjaman dijamin dengan properti itu sendiri dan investor menerima tingkat pengembalian tetap yang ditentukan oleh tingkat bunga pinjaman dan berapa banyak mereka telah berinvestasi. Dalam kesepakatan hutang, investor berada di bagian bawah tumpukan modal yang berarti mereka memiliki prioritas dalam hal mengklaim pembayaran dari properti. (Untuk lebih lanjut, lihat tutorial:  Cara Menghasilkan Uang di Real Estat .)

Kelebihan:

  • Terus waktu yang lebih singkat: investasi Utang yang paling sering dikaitkan dengan proyek-proyek pembangunan. Akibatnya, mereka biasanya memiliki periode kepemilikan yang lebih pendek dibandingkan dengan investasi ekuitas. Bergantung pada sifat kesepakatan, waktu penahanan dapat berlangsung antara enam dan 24 bulan. Itu nilai tambah bagi investor yang tidak nyaman mengikat aset untuk jangka panjang.
  • Resiko lebih rendah: Karena cara kesepakatan disusun; investor mengambil risiko lebih sedikit dengan investasi hutang. Pinjaman dijamin dengan properti, yang bertindak sebagai polis asuransi terhadap pembayaran kembali pinjaman. Jika pemilik properti atau sponsor gagal bayar, investor memiliki kemampuan untuk mengganti kerugian investasi mereka melalui tindakan penyitaan .
  • Pendapatan tetap:  Investasi hutang lebih dapat diprediksi dalam hal jumlah dan frekuensi pembayaran kembali. Meskipun setiap kesepakatan berbeda, bukan hal yang aneh bagi investor untuk mendapatkan imbal hasil mulai dari 8% hingga 12% setiap tahun. Pengembalian ini biasanya dibayarkan setiap bulan atau setiap tiga bulan.
  • Pengembalian terbatas : Investasi hutang memiliki risiko yang lebih kecil, tetapi satu kelemahan utama adalah kenyataan bahwa pengembalian dibatasi oleh tingkat bunga pinjaman. Investor harus jelas apakah mereka bersedia mengorbankan potensi untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggi dengan imbalan taruhan yang lebih aman.
  • Biaya lebih tinggi: Meskipun sebagian besar platform crowdfunding real estat tidak membebankan biaya apa pun kepada investor untuk membuat akun dan meneliti investasi utang, biasanya ada beberapa jenis biaya yang terlibat untuk berpartisipasi dalam kesepakatan. Platform crowdfunding biasanya mengambil persentase dari atas sebelum bunga dibayarkan, yang dapat memakan keuntungan Anda. Mungkin juga ada biaya awal pinjaman terpisah yang diteruskan ke investor. (Untuk informasi lebih lanjut tentang platform crowdfunding real estat, baca:  5 Perusahaan Crowdfunding Real Estat Teratas .)

Kekurangan:

  • Potensi pengembalian yang lebih rendah : dengan risiko yang lebih rendah, pengembalian yang diharapkan lebih rendah.
  • Terkena risiko pembayaran di muka: pemberi pinjaman terkadang melunasi pinjaman mereka lebih awal, baik dengan menjual rumah atau melalui pembiayaan kembali. Melakukannya dapat mengganggu arus kas yang terkait dengan investasi hutang Anda dan mengurangi durasi portofolio pinjaman Anda.

Garis bawah

Crowdfunding adalah pilihan yang menarik bagi investor yang ingin berinvestasi dalam kesepakatan real estat pribadi dengan cara yang hemat biaya. Investasi minimum dengan banyak platform berkisar dari $ 5.000 hingga $ 10.000, yang merupakan harga yang relatif kecil untuk dibayar untuk mendapatkan akses ke kelas aset ini. Baik investasi ekuitas maupun utang memiliki sisi baik dan buruknya, yang harus diluangkan oleh investor yang cerdas untuk mempertimbangkannya dengan cermat. Memahami apa yang ingin Anda peroleh versus apa yang Anda pertaruhkan dapat membantu Anda memutuskan apakah salah satu atau kedua jenis investasi tersebut cocok untuk portofolio Anda.

Related Posts

  1. Real Estat dan Crowdfunding: Jalan Baru Bagi Investor
  2. Urun Dana Real Estat
  3. Crowdfunding untuk Investor Non-Akreditasi
  4. Crowdfunding
  5. Berinvestasi melalui Ekuitas Crowdfunding: Risiko dan Hadiah
  6. Cara Mendapatkan Pinjaman untuk Balik Rumah
  7. REIT vs Crowdfunding Real Estat
  8. Cara Menghasilkan Uang dengan Opsi Real Estat
  9. Grup Investasi Real Estat
  10. Real Estat Komersial (CRE)