Enam risiko obligasi terbesar – (Keuangan)

bisa menjadi alat yang hebat untuk menghasilkan pendapatan dan secara luas dianggap sebagai investasi yang aman, terutama dibandingkan dengan saham. Namun, investor harus waspada terhadap potensi jebakan dalam memegang dan . Di bawah ini, kita akan membahas risiko yang dapat memengaruhi keuntungan yang Anda peroleh dengan susah payah.

Obligasiobligasi korporasiobligasi pemerintah

Apa Enam risiko obligasi terbesar?

Hal pertama yang harus dipahami pembeli obligasi adalah hubungan terbalik antara suku bunga dan harga obligasi. Saat suku bunga turun, harga obligasi naik. Sebaliknya, saat suku bunga naik, harga obligasi cenderung turun.

Hal ini terjadi karena ketika suku bunga sedang menurun, investor mencoba untuk menangkap atau mengunci suku bunga tertinggi yang mereka bisa selama mereka bisa. Untuk melakukan ini, mereka akan meraup obligasi yang ada yang membayar tingkat bunga lebih tinggi dari harga pasar yang berlaku. Peningkatan permintaan ini diterjemahkan ke dalam peningkatan harga obligasi.

Di sisi lain, jika suku bunga yang berlaku naik, investor dengan sendirinya akan membuang obligasi yang membayar suku bunga lebih rendah. Ini akan memaksa harga obligasi turun.

Mari kita lihat contohnya. Seorang investor memiliki ikatan yang diperdagangkan di dan membawa 4% . Misalkan suku bunga pasar yang berlaku naik menjadi 5%. Apa yang akan terjadi? Investor akan ingin menjual obligasi 4% untuk mendukung obligasi yang mengembalikan 5%, yang pada gilirannya akan mengirimkan harga obligasi 4% di .

nilai nominalyieldbawah par

2. Risiko Reinvestasi dan Callable Bonds

Bahaya lain yang dihadapi investor obligasi adalah , yang merupakan risiko harus menginvestasikan kembali hasil pada tingkat yang lebih rendah daripada dana yang diperoleh sebelumnya. Salah satu cara utama munculnya risiko ini adalah ketika suku bunga turun dari waktu ke waktu dan dilaksanakan oleh penerbit.

risiko reinvestasiobligasi yang dapat ditarik

Fitur untuk menebus obligasi sebelum jatuh tempo. Akibatnya, menerima pembayaran pokok, yang seringkali dengan sedikit dari nilai nominal.

penerbitpemegang obligasipremi

Namun, sisi negatif dari panggilan obligasi adalah investor kemudian dibiarkan dengan setumpuk uang tunai yang mungkin tidak dapat diinvestasikan kembali pada tingkat yang sebanding. Risiko investasi kembali ini dapat berdampak negatif terhadap hasil investasi dari waktu ke waktu.

Untuk mengkompensasi risiko ini, investor menerima imbal hasil yang lebih tinggi pada obligasi daripada obligasi serupa yang tidak dapat ditarik. Investor obligasi aktif dapat mencoba untuk memitigasi risiko reinvestasi dalam portofolionya dengan menentukan potensial dari obligasi yang berbeda. Ini membatasi kemungkinan banyak obligasi akan ditarik sekaligus.

tanggal panggilan

3. Risiko Inflasi dan Jangka Waktu Obligasi

Ketika seorang investor membeli obligasi, mereka pada dasarnya berkomitmen untuk menerima , baik tetap atau variabel, selama obligasi atau setidaknya selama itu dipegang.

tingkat pengembalian

Tetapi apa yang terjadi jika dan meningkat secara dramatis, dan pada tingkat yang lebih cepat daripada investasi pendapatan? Ketika ini terjadi, investor akan melihat mereka terkikis, dan mereka mungkin benar-benar mencapai tingkat pengembalian negatif ketika memperhitungkan inflasi.

biaya hidupinflasidaya beli

Dengan kata lain, misalkan seorang investor mendapatkan tingkat pengembalian 3% dari sebuah obligasi. Jika inflasi tumbuh 4% setelah pembelian obligasi, tingkat pengembalian sebenarnya investor adalah -1% karena penurunan daya beli.

4. Risiko Kredit / Wanprestasi Obligasi

Ketika seorang investor membeli obligasi, mereka sebenarnya membeli sertifikat hutang. Sederhananya, ini adalah uang pinjaman yang harus dibayar kembali oleh perusahaan seiring waktu dengan bunga. Banyak investor tidak menyadari bahwa tidak dijamin oleh dari pemerintah AS, tetapi bergantung pada kemampuan penerbit hutangnya.

obligasi korporasikepercayaan dan kredit penuhuntuk membayar kembali

Investor harus mempertimbangkan kemungkinan dan faktor risiko ini dalam keputusan investasi mereka. Sebagai salah satu cara untuk menganalisis kemungkinan gagal bayar, beberapa dan investor akan menentukan suatu perusahaan sebelum memulai investasi. Mereka akan menganalisis laporan pendapatan dan , menentukan dan arus kas, dan kemudian menimbangnya dengan biaya . Teorinya adalah semakin besar cakupan (atau pendapatan operasi dan arus kas) sebanding dengan biaya layanan hutang, semakin aman investasinya.

gagal bayaranalisrasio cakupanarus kas perusahaanpendapatan operasilayanan hutangnya

5. Penurunan Peringkat Obligasi

Kemampuan perusahaan untuk mengoperasikan dan membayar kembali masalah utangnya sering dievaluasi oleh lembaga pemeringkat utama seperti atau .Peringkat berkisar dari AAA untukinvestasi hingga D untuk obligasi yang gagal bayar.1 Keputusan yang dibuat dan penilaian yang dikeluarkan oleh lembaga-lembaga ini sangat berpengaruh pada investor.

Standard & Poor’s Ratings ServicesMoody’s Investors Servicekualitas kredit tinggi

Jika peringkat kredit perusahaan emiten rendah atau kemampuannya untuk beroperasi dan membayar dipertanyakan, bank dan lembaga pemberi pinjaman akan memperhatikan dan mungkin mengenakan tingkat bunga yang lebih tinggi untuk pinjaman di masa depan. Hal ini dapat berdampak buruk pada kemampuan perusahaan untuk memenuhi hutangnya dan merugikan pemegang obligasi yang ada yang mungkin ingin menurunkan posisi mereka.

6. Risiko Likuiditas Obligasi

Meskipun hampir selalu ada pasar yang siap untuk obligasi pemerintah, obligasi korporasi terkadang merupakan binatang yang sama sekali berbeda. Ada risiko investor mungkin tidak dapat menjual obligasi korporasi mereka dengan cepat karena dengan sedikit pembeli dan penjual obligasi.

pasar yang tipis

Minat beli yang rendah dalam penerbitan obligasi tertentu dapat menyebabkan volatilitas harga yang substansial dan berdampak buruk pada pemegang obligasi setelah penjualan. Sama seperti saham yang diperdagangkan di pasar yang tipis, Anda mungkin terpaksa mengambil harga yang jauh lebih rendah dari yang diharapkan saat menjual posisi Anda di obligasi.

pengembalian total  

Related Posts

  •  

Obligasi

  •  

Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?

  •  

Opsi Saham Karyawan (ESO)

  •  

Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja

  •  

Brexit

  •  

Entrepreneur dan Entrepreneurship

  •  

Reksa Dana

  •  

Pemilik obligasi

  •  

Risiko Suku Bunga Antara Obligasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek

  •  

Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui

Related Posts