Entitas Off-Balance-Sheet: Pendahuluan – (Laporan keuangan)

Hak off-balance-sheet adalah transaksi kompleks di mana teori dan kenyataan bertabrakan. Untuk memahami cara kerja entitas off-balance-sheet, sangat berguna untuk memiliki pemahaman tentang neraca perusahaan. Sebuah , juga dikenal sebagai “laporan posisi keuangan,” mengungkapkan perusahaan , dan pemilik ekuitas (net worth). (Untuk gambaran umum neraca yang lebih rinci, lihat dan .)

neracaasetkewajibanMembaca NeracaMemecah Neraca TUTORIAL: Konsep Keuangan

Investor menggunakan neraca untuk mengevaluasi perusahaan. Secara teori, neraca memberikan pandangan jujur tentang aset dan kewajiban perusahaan, memungkinkan investor untuk membuat keputusan mengenai kesehatan perusahaan dan membandingkan hasilnya dengan pesaing perusahaan. Karena aset lebih baik daripada kewajiban, perusahaan ingin memiliki lebih banyak aset dan lebih sedikit kewajiban di neraca mereka.

kesehatan keuangan

Apa Entitas Off-Balance-Sheet: Pendahuluan?

Entitas off-balance-sheet adalah aset atau hutang yang tidak muncul di neraca perusahaan. Misalnya, perusahaan pengeboran minyak sering kali mendirikan anak perusahaan di luar neraca sebagai cara untuk mendanai proyek eksplorasi minyak. Dalam contoh yang bersih dan jelas, dapat mendirikan perusahaan dan dengan menjual (atau seluruh perusahaan) kepada investor. Penjualan semacam itu menghasilkan keuntungan bagi perusahaan induk dari penjualan, mengalihkan risiko bisnis baru yang gagal kepada investor dan memungkinkan perusahaan induk menghapus anak perusahaan dari neraca.

perusahaan indukanakmemutarnyakepentingan pengendali

Entitas Off-Balance-Sheet: Reality

Namun, terlalu sering, entitas off-balance-sheet digunakan untuk meningkatkan laba secara artifisial dan membuat perusahaan terlihat lebih aman secara finansial daripada yang sebenarnya. Serangkaian sarana kompleks dan membingungkan , termasuk namun tidak terbatas pada , sekuritas dan digunakan untuk menghapus hutang dari neraca perusahaan. Perusahaan induk mencantumkan hasil penjualan barang-barang ini sebagai aset tetapi tidak mencantumkan kewajiban keuangan yang menyertainya sebagai kewajiban.

investasi yangkewajiban hutang yang dijaminkansubprime-mortgagecredit default swaps

Misalnya, pertimbangkan pinjaman yang dilakukan oleh bank. , pinjaman biasanya disimpan di pembukuan bank sebagai aset. Namun, jika pinjaman tersebut dan dijual sebagai investasi, hutang yang dijaminkan (yang menjadi tanggung jawab bank) tidak disimpan dalam pembukuan bank. Manuver akuntansi ini membantu harga saham perusahaan penerbit dan meningkatkan laba secara artifisial, memungkinkan CEO untuk mengklaim kredit atas neraca yang solid dan meraup bonus besar sebagai hasilnya. ( memberikan wawasan tentang bagaimana proses tersebut bekerja dengan anak perusahaan, dan itu bukan satu-satunya trik yang digunakan perusahaan.)

Saat dikeluarkandijaminkanTrik Anak Perusahaan Terselubung Can Cloud Financials

Sejarah Penipuan

skandal adalah salah satu perkembangan pertama yang membawa penggunaan entitas off-balance-sheet untuk perhatian publik. Dalam kasus Enron, perusahaan tersebut akan membangun aset seperti pembangkit listrik dan segera mengklaim proyeksi keuntungan dalam pembukuannya meskipun tidak menghasilkan satu sen pun darinya. Jika dari pembangkit listrik kurang dari jumlah yang diproyeksikan, alih-alih mengambil kerugian, perusahaan kemudian akan mentransfer aset ini ke perusahaan off-the-book, di mana kerugian tersebut tidak akan dilaporkan. (Untuk wawasan lebih lanjut tentang skandal ini, baca .)

EnronpendapatanEnron’s collapse: Fall Of A Wall Street Darling

Pada dasarnya seluruh industri perbankan telah berpartisipasi dalam praktik yang sama, seringkali melalui penggunaan credit default swaps (CDS). Praktik tersebut sangat umum sehingga hanya 10 tahun setelah JPMorgan memperkenalkan CDS pada tahun 1997, hal itu tumbuh menjadi bisnis senilai $ 45 triliun, menurut . Itu lebih dari dua kali ukuran pasar saham AS, dan hanya permulaan sebagai pasar CDS yang nantinya akan dilaporkan melebihi $ 60 triliun. ( memberikan tampilan lebih dekat pada produk ini.)

International Swaps and Derivatives AssociationCredit Default Swaps: Pendahuluan

Penggunaan semakin memperumit subjek entitas off-balance-sheet. Pertimbangkan bank yang memiliki $ 1.000 untuk diinvestasikan. Jumlah ini dapat diinvestasikan dalam 10 saham yang dijual seharga $ 100 per saham. Atau bank dapat menginvestasikan $ 1.000 dalam lima yang akan memberikannya kendali atas 500 saham, bukan hanya 10. Praktik ini akan berjalan cukup baik jika harga saham naik, dan sangat merugikan jika harga turun.

leveragekontrak opsi

Sekarang, terapkan situasi ini pada bank selama dan penggunaan instrumen CDS mereka, dengan mengingat bahwa beberapa perusahaan memiliki 30 banding 1. Ketika taruhan mereka memburuk, Amerika harus turun tangan untuk memberi jaminan kepada perusahaan agar tidak gagal. Para ahli keuangan yang mengatur kegagalan mempertahankan keuntungan mereka dan membiarkan pembayar pajak memegang tagihan.

krisis kreditrasio leveragepembayar pajak

Masa Depan Entitas Off-Balance-Sheet

Upaya untuk mengubah aturan akuntansi dan mengeluarkan undang-undang untuk membatasi penggunaan entitas off-balance-sheet tidak mengubah fakta bahwa perusahaan masih ingin memiliki lebih banyak aset dan lebih sedikit kewajiban di neraca mereka. Dengan pemikiran ini, mereka terus mencari cara untuk mengatasi aturan tersebut. Legislasi dapat mengurangi jumlah entitas yang tidak muncul di neraca tetapi akan terus ada.

celah

Apa Entitas Off-Balance-Sheet: Pendahuluan?

Entitas Off-Balance-Sheet: Reality

Sejarah Penipuan

Masa Depan Entitas Off-Balance-Sheet

Artikel terkait