ETF emas ganda. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa ETF emas ganda?

Dana yang diperdagangkan di bursa emas ganda (ETF) melacak nilai emas dan merespons pergerakan dengan cara yang sama seperti ETF dengan leverage ganda serupa lainnya. Dengan ETF emas ganda, nilai spot emas, atau sekeranjang perusahaan emas, bertindak sebagai dasar dana. ETF mencoba untuk memberikan pergerakan harga yang setara dengan dua kali lipat perubahan harian dari nilai emas yang mendasarinya.

Strategi ETF emas ganda memiliki potensi keuntungan yang signifikan. Namun, penting untuk diperhatikan bahwa dana ini memiliki risiko yang mungkin besar.

Poin Penting

Dana yang diperdagangkan di bursa emas ganda (ETF) melacak nilai emas dan merespons pergerakan dengan cara yang sama seperti ETF dengan leverage ganda serupa lainnya.
Melalui leverage, tujuan ETF adalah untuk pengembalian investasi masa depan untuk menggandakan pengembalian harian komoditas.
Investor pemula mungkin ingin mempertimbangkan peringatan peraturan dan menghindari sarana investasi ini karena kemampuan mereka untuk menghasilkan kerugian besar dari waktu ke waktu jika tidak dipantau dengan hati-hati.

Memahami ETF Emas Ganda

ETF emas ganda sama sekali bukan produk dana yang unik. ETF adalah jenis investasi yang memiliki aset dasar, seperti saham, obligasi, minyak berjangka, dan emas. Dana tersebut kemudian membagi kepemilikan aset tersebut menjadi saham. Melalui leverage, atau penggunaan modal pinjaman untuk mendanai akun, tujuan ETF adalah untuk pengembalian investasi masa depan untuk menggandakan pengembalian harian komoditas. Ini dapat dicapai dengan kontrak berjangka dan derivatif jangka pendek lainnya.

ETF leverage pertama datang ke pasar pada tahun 2006, setelah hampir tiga tahun ditinjau oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC). Saat reksa dana menjual saham baru ke investor, mereka harus melaporkan penjualan ini ke SEC. Internal Revenue Service (IRS) memandang dana yang diperdagangkan di bursa sebagai perwalian penjamin. Semua pengeluaran dan pendapatan menjadi tanggung jawab investor pemegang saham. Untuk dana yang disimpan lebih dari satu tahun, pengenaan pajak atas capital gain maksimum 31,8%.

Dimana Emasnya?

ETF emas ganda menahan batangan logam keras fisik dan mencoba meniru harga pasar emas. Para pemasar dana ini mengatakan bahwa mereka adalah alternatif yang lebih aman dan lebih mudah bagi investor daripada jika mereka memiliki koin emas atau batangan yang terkubur di halaman belakang mereka. Saat dana memperoleh atau kehilangan investor, mereka akan membeli atau menjual emas batangan yang mendasarinya.

Seorang kustodian memegang aset dasar untuk ETF emas ganda.Sebagai contoh, perumahan emas batangan untuk SPDR Gold Shares (GLD) ada di HSBC Bank plc di London, dan kepemilikannya diaudit dua kali setahun.Demikian juga, iShares Gold Trust (IAU) menggunakan JP Morgan Chase Bank NA cabang London sebagai kustodiannya.1

Risiko ETF Emas Ganda

ETF dengan leverage emas ganda menawarkan kepada investor bentuk leverage yang dikemas tanpa persyaratan margin dan komplikasi yang datang dengan berinvestasi dalam swap atau derivatif. Contoh lain dari leveraged ETFs termasuk dalam gas alam dan minyak mentah. ETF ini juga dapat bertujuan untuk meniru gerakan terbalik relatif terhadap yang mendasarinya setiap hari. ETF semacam itu dikenal sebagai ETF terbalik .

Secara teori, nilai ETF harus bergerak mengikuti pasar atau indeks, tetapi tidak selalu demikian. Terkadang, nilai ETF dapat berubah ke tingkat yang lebih tinggi. Mereka bahkan mungkin bergerak berlawanan arah dengan patokan atau harga pasar emas.

ETF yang diungkit bertujuan untuk memberikan uang muka yang setara dengan dua, atau lebih, dikalikan dengan perubahan komponen dasarnya setiap hari. ETF leverage mencerminkan dana indeks, tetapi mereka menggunakan modal pinjaman selain ekuitas investor untuk memberikan tingkat eksposur investasi yang lebih tinggi. Biasanya, ETF leverage 2X akan mempertahankan eksposur $ 2 ke indeks untuk setiap $ 1 modal investor.

Mempertahankan rasio leverage yang konstan itu rumit. Fluktuasi harga indeks yang mendasari terus mengubah nilai aset reksa dana. Perubahan ini membutuhkan dana untuk menyesuaikan jumlah total eksposur indeksnya.

Namun, di pasar yang sedang menurun, penyeimbangan kembali bisa menjadi masalah. Mengurangi eksposur indeks memungkinkan dana untuk bertahan dari penurunan dan membatasi kerugian di masa depan, tetapi juga mengunci kerugian perdagangan dan meninggalkan dana dengan basis aset yang lebih kecil . Memiliki basis yang berkurang akan membatasi kemampuan dana untuk mengembalikan keuntungan saat pasar bergerak lebih tinggi.

Investor yang membeli ETF dengan leverage dapat meraup untung besar jika indeks patokan atau pasar bergerak ke arah yang diinginkan pada hari atau serangkaian hari tertentu. ETF dengan leverage menawarkan kemungkinan pengembalian yang signifikan bagi pedagang yang memahami cara kerjanya dan risiko yang menyertai mereka.

Mereka yang menggunakan instrumen ini akan menghadapi kerugian yang sama dengan investor yang membeli sekuritas dengan margin atau menggunakan bentuk pinjaman lain untuk membiayai investasi mereka. Investor pemula mungkin ingin mempertimbangkan peringatan peraturan dan menghindari sarana investasi ini karena kemampuan mereka untuk menghasilkan kerugian besar dari waktu ke waktu jika tidak dipantau dengan hati-hati.

Contoh ETF Emas Ganda

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) adalah ETF emas dengan leverage 2X.Dana tersebut menggunakan kontrak berjangka untuk mencoba dan menggandakan pengembalian harian komoditas ETF diperdagangkan relatif tipis dengan rata-rata harian yang diperdagangkan 83.000 saham.