ETF terbalik dapat mengangkat portofolio yang jatuh – (Keuangan)

Jika Anda tertarik untuk memaksimalkan hasil investasi terlepas dari arah pasar dan  melindungi nilai portofolio Anda dari risiko pasar, ETF terbalik menawarkan cara yang nyaman untuk mencapai tujuan ini.

Apa ETF terbalik dapat mengangkat portofolio yang jatuh?

Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mirip dengan produk investasi paket lainnya seperti reksa dana, tetapi dengan beberapa perbedaan yang menarik. Seperti reksa dana, ETF dapat memberi investor portofolio sekuritas yang terdiversifikasi yang dirancang untuk memenuhi berbagai tujuan investasi. Karakteristik lain seperti akses ke manajemen investasi profesional dan eksposur ke kelas aset alternatif dapat dicapai dengan menggunakan salah satu produk investasi.

Berbeda dengan reksa dana, ETF diperdagangkan di bursa dan secara terus menerus dihargai dalam waktu nyata, seperti sekuritas ekuitas. ETF ideal untuk memberi investor akses ke sejumlah strategi investasi canggih yang tidak tersedia dalam portofolio jangka panjang dan program investasi lain yang dialokasikan secara strategis. Seseorang dapat berpura-pura berpendapat bahwa ETF jauh lebih unggul daripada reksa dana dalam hal ini. Perbedaan ini penting dan akan dieksplorasi secara lebih rinci di bawah ini.

Saat ini, Anda dapat menemukan ETF leverage dan terbalik yang terkait dengan hampir semua tolok ukur pasar luas yang penting, sektor makroekonomi, dan sebagian besar grup industri utama. (Untuk informasi lebih lanjut tentang ETF secara umum, lihat An Inside Look At ETF Construction .)

Karakteristik Unik ETF Invers

Karakteristik unik pertama dari ETF terbalik terbukti dengan sendirinya: ETF terbalik mencari hasil investasi yang sesuai dengan kebalikan (kebalikan) dari tolok ukur, atau indeks, yang terkait dengannya. Misalnya, ProShares Short QQQ ETF ( PSQ ) mencari hasil yang sesuai dengan kebalikan dari kinerja Indeks Nasdaq 100. Jika Anda mengantisipasi penurunan di Nasdaq 100, Anda cukup membeli saham di PSQ.

Ciri unik lainnya adalah penggunaan instrumen derivatif. Kontrak berjangka yang terdaftar di bursa dan opsi pada kontrak berjangka, perjanjian swap dan forward, dan opsi yang terdaftar pada sekuritas individu dan indeks sekuritas biasanya digunakan. Penasihat investasi ETF akan memperdagangkan atau berinvestasi dalam instrumen derivatif yang dia yakini akan memberikan kinerja yang dinyatakan oleh masing-masing ETF menggunakan strategi terarah, non-arah, arbitrase, lindung nilai, dan lainnya. 

Biasanya, modal investasi yang disimpan dalam perwalian hukum yang mendasari setiap ETF terbalik tidak diinvestasikan secara langsung pada sekuritas konstituen indeks terkait, tidak seperti ETF berorientasi panjang. Selain itu, aset yang saat ini tidak diinvestasikan dalam derivatif atau sekuritas sering kali diinvestasikan dalam instrumen utang dan / atau pasar uang jangka pendek. Hasil yang terkait dengan instrumen hutang ini berkontribusi pada pengembalian total portofolio dan dapat digunakan sebagai jaminan (margin) untuk posisi derivatif terbuka.

Sejumlah ETF terbalik berusaha memberikan pengembalian yang merupakan kelipatan dari tolok ukur, atau dari kebalikan dari tolok ukur itu. Misalnya, ProShares UltraShort Russell 2000 ( Indeks Russell 2000. Dana ini mencapai tujuan ini dengan menerapkan sejumlah strategi investasi yang kompleks, sering kali melibatkan leverage.

Leverage bisa menjadi keuntungan atau kerugian, tergantung pada perspektif Anda. Leverage dalam ETF terbalik melibatkan peminjaman modal investasi untuk investasi atau posisi spekulatif yang cukup kecil relatif terhadap eksposur keseluruhan posisi terhadap fluktuasi harga dan potensi tingkat pengembalian yang terlalu besar. Teknik ini dianggap agresif dan tidak cocok untuk semua investor. (Untuk membaca lebih lanjut, lihat ETF Leveraged: Are They Right For You?  Dan Apa perbedaan antara lindung nilai dan spekulasi? )

Keuntungan ETF Inverse

Berinvestasi dalam ETF terbalik cukup sederhana. Jika Anda mengalami penurunan di pasar, sektor, atau industri tertentu, Anda cukup membeli saham di ETF yang sesuai. Untuk keluar dari posisi saat Anda merasa penurunan telah berjalan dengan sendirinya, cukup lakukan pesanan untuk menjual. Investor jelas masih harus tepat dalam perkiraan pasar mereka untuk mendapat untung. Jika pasar bergerak melawan Anda, harga saham ini akan turun.

Karena Anda membeli untuk mengantisipasi penurunan dan tidak menjual barang pendek (penasihat ETF melakukannya atas nama Anda), akun margin tidak diperlukan. Menjual saham secara singkat melibatkan peminjaman dari broker Anda dengan margin. Oleh karena itu, biaya yang terkait dengan penjualan singkat dapat dihindari. Penjualan singkat yang sukses membutuhkan banyak keterampilan dan pengalaman. Reli short covering bisa muncul entah dari mana dan dengan cepat menghapus posisi short yang menguntungkan.

Dengan ETF terbalik, investor tidak perlu membuka akun perdagangan berjangka dan / atau opsi. Sebagian besar perusahaan pialang tidak akan mengizinkan investor untuk terlibat dalam strategi investasi kompleks yang melibatkan futures dan opsi kecuali jika investor dapat menunjukkan pengetahuan dan pengalaman yang diperlukan untuk memahami risiko yang melekat dalam strategi dan instrumen ini. Karena masa depan dan opsi terbatas dalam durasi dan harga dengan cepat terkikis saat Anda mendekati kedaluwarsa , Anda bisa langsung melakukan panggilan pasar tetapi tetap pada akhirnya kehilangan semua atau sebagian besar modal investasi Anda. Berkat proliferasi ETF terbalik, investor yang kurang berpengalaman tidak lagi dihalangi untuk mendapatkan eksposur terhadap strategi ini.

ETF terbalik juga menyediakan akses ke manajemen investasi profesional. Sangat sulit untuk berhasil memperdagangkan opsi, berjangka, menjual pendek, atau berspekulasi di pasar keuangan. Melalui dana ini, investor dapat memperoleh eksposur ke sejumlah strategi perdagangan yang canggih dan mendelegasikan sebagian dari tanggung jawab manajemen investasi mereka kepada penasihat investasi yang mengawasi ETF. 

Risiko ETF Terbalik

Dua risiko utama ETF terbalik adalah leverage dan tanggung jawab manajemen aset .

Leverage: Karena perdagangan derivatif melibatkan margin, menciptakan leverage, situasi tertentu yang tidak diinginkan dapat muncul. Posisi berjangka dengan leverage dapat dan memang berfluktuasi secara dramatis dalam harga. Perubahan harga yang liar ini dapat menyebabkan pasar yang tidak efisien , yang mengakibatkan posisi harga yang tidak akurat dalam portofolio ETF. Hal ini pada akhirnya dapat menyebabkan harga saham ETF tidak berkorelasi secara tepat dengan benchmark yang mendasarinya. Selain itu, kinerja investasi ETF terbalik pada akhirnya dapat memperlambat kinerja yang dihasilkan oleh investasi pada sekuritas yang mendasarinya dan derivatif secara langsung. Dalam keadaan ini, investasi ETF terbalik dapat menghasilkan tingkat pengembalian keseluruhan yang lebih rendah dari perkiraan. Jika instrumen ini merupakan bagian integral dari keseluruhan strategi investasi Anda, tingkat pengembalian yang lebih rendah dari yang diharapkan dapat menghalangi kemampuan Anda untuk mencapai tujuan yang ditetapkan pada awal rencana keuangan Anda.

Tanggung Jawab Manajemen Aset: Berinvestasi dalam ETF terbalik tidak membebaskan investor dari kewajiban untuk membuat keputusan investasi yang tepat. Keputusan kapan masuk dan keluar pasar, sektor dan industri harus dibuat pada tingkat portofolio investor. Itu berarti Anda atau penasihat keuangan Anda akan memikul tanggung jawab itu. Jika Anda membeli ETF terbalik dan pasar yang terkait dengan dana Anda naik, Anda akan kehilangan uang. Jika dana tersebut dimanfaatkan, Anda bisa mengalami kerugian yang dramatis. Penurunan pasar dan pasar beruang sama sekali berbeda dari pasar yang sedang naik daun. Anda dan / atau penasihat Anda harus mampu membuat keputusan investasi tepat waktu dan menerapkan teknik manajemen risiko yang tepat. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang masalah yang dapat timbul, baca 5
ETF Cacat yang Tidak Harus Anda Abaikan . )

Tujuan Investasi Menggunakan ETF Terbalik

ETF terbalik dapat digunakan untuk membuka posisi spekulatif di pasar, sektor atau industri – atau mereka dapat digunakan dalam konteks portofolio investasi. Mereka ideal untuk strategi yang dirancang untuk meningkatkan kinerja portofolio yang dialokasikan secara strategis yang biasanya dirancang untuk mencapai tujuan tertentu (akumulasi untuk pensiun, pemberian amal, dll.) Daripada mengungguli pasar. Digunakan dengan strategi berorientasi panjang yang ditemukan di ETF konvensional dan reksa dana, ETF terbalik dapat meningkatkan pengembalian dengan menurunkan korelasi portofolio keseluruhan dengan pasar modal tradisional. Pendekatan ini sebenarnya mengurangi risiko keseluruhan dari portofolio dan memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih tinggi.

ETF terbalik juga dapat digunakan untuk melindungi eksposur portofolio terhadap risiko pasar. Seorang manajer portofolio dapat dengan mudah membeli saham ETF terbalik daripada melikuidasi sekuritas individu atau “memegang dan berharap”, yang keduanya bisa menyakitkan dan mahal. (Untuk informasi lebih lanjut tentang dana yang diperdagangkan di bursa dan portofolio Anda, lihat 3 Langkah Menuju Portofolio ETF yang Menguntungkan .)

Artikel terkait

  1. Exchange Traded Fund (ETF): Apa Itu ETF dan Cara Membeli Mereka
  2. ETF terbalik
  3. 11 Cacat ETF yang Tidak Harus Diabaikan Investor
  4. Risiko berinvestasi di etf terbalik
  5. Hipotek Terbalik: Alat Pensiun
  6. Cara Memilih ETF Terbaik
  7. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  8. Membangun Portofolio Semua ETF
  9. Reksa Dana
  10. Dampak dari kurva hasil terbalik