ETF vs Reksa Dana: Apa bedanya? – (Keuangan)

Apa ETF vs Reksa Dana: Apa bedanya?

Investor menghadapi serangkaian pilihan yang membingungkan: saham atau obligasi, domestik atau internasional, sektor dan industri yang berbeda, nilai atau pertumbuhan, dll. Memutuskan apakah akan membeli reksa dana atau dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) mungkin tampak seperti pertimbangan sepele di sebelahnya. semua lainnya, tetapi ada perbedaan utama antara kedua jenis dana yang dapat memengaruhi jumlah uang yang Anda hasilkan dan cara Anda membuatnya.

Baik reksa dana dan ETF memiliki portofolio saham dan / atau obligasi dan terkadang sesuatu yang lebih eksotis, seperti logam mulia atau komoditas. Mereka harus mematuhi peraturan yang sama mengenai apa yang dapat mereka miliki, berapa banyak yang dapat dikonsentrasikan dalam satu atau beberapa kepemilikan, berapa banyak uang yang dapat mereka pinjam sehubungan dengan ukuran portofolio, dan banyak lagi.

Di luar unsur tersebut, jalannya berbeda. Beberapa perbedaan mungkin tampak tidak jelas, tetapi mereka dapat membuat satu jenis dana atau lainnya lebih sesuai untuk kebutuhan Anda.

Poin Penting

Baik reksa dana dan ETF memiliki portofolio saham dan / atau obligasi dan terkadang sesuatu yang lebih eksotis, seperti logam mulia atau komoditas.
Keduanya dapat melacak indeks juga, namun ETF cenderung lebih hemat biaya dan lebih likuid karena diperdagangkan di bursa seperti saham.
Reksa dana dapat memberikan beberapa keuntungan seperti manajemen aktif dan pengawasan peraturan yang lebih besar, tetapi hanya memungkinkan transaksi sekali sehari dan cenderung memiliki biaya yang lebih tinggi.

Exchange-Traded Funds (ETF)

Seperti namanya, dana yang diperdagangkan di bursa diperdagangkan di bursa, seperti halnya saham biasa; di sisi lain perdagangan adalah beberapa investor lain seperti Anda, bukan manajer dana. Anda dapat membeli dan menjual kapan saja selama sesi perdagangan — berapa pun harganya saat ini berdasarkan kondisi pasar — tidak hanya di penghujung hari. Dan tidak ada periode penyimpanan minimum. Ini sangat relevan dalam kasus ETF yang melacak aset internasional, di mana harga aset belum diperbarui untuk mencerminkan informasi baru, tetapi penilaian pasar AS memilikinya. Hasilnya, ETF dapat mencerminkan realitas pasar baru lebih cepat daripada reksa dana.

Perbedaan utama lainnya adalah kebanyakan ETF adalah pelacakan indeks, yang berarti bahwa mereka mencoba mencocokkan pengembalian dan pergerakan harga suatu indeks, seperti S&P 500, dengan menyusun portofolio yang sedekat mungkin dengan konstituen indeks. Manajemen pasif bukan satu-satunya alasan ETF biasanya lebih murah. ETF pelacakan indeks memiliki biaya lebih rendah daripada reksa dana pelacakan indeks, dan beberapa ETF yang dikelola secara aktif di luar sana lebih murah daripada reksa dana yang dikelola secara aktif. Jelas, ada hal lain yang sedang terjadi. Ini berkaitan dengan mekanisme menjalankan dua jenis dana dan hubungan antara dana dan pemegang sahamnya.

Dengan ETF, karena pembeli dan penjual berbisnis satu sama lain, para manajer memiliki pekerjaan yang jauh lebih sedikit. Penyedia ETF, bagaimanapun, menginginkan harga ETF (diatur oleh perdagangan dalam satu hari) untuk menyelaraskan sedekat mungkin dengan nilai aset bersih indeks. Untuk melakukan ini, mereka menyesuaikan persediaan saham dengan membuat saham baru atau menebus saham lama. Harga terlalu tinggi? Penyedia ETF akan menciptakan lebih banyak pasokan untuk menurunkannya kembali. Semua ini dapat dijalankan dengan program komputer, tidak tersentuh oleh tangan manusia.

Struktur ETF juga menghasilkan efisiensi pajak yang lebih tinggi. Investor di ETF dan reksa dana dikenakan pajak setiap tahun berdasarkan keuntungan dan kerugian yang terjadi dalam portofolio. Tetapi ETF terlibat dalam perdagangan internal yang lebih sedikit, dan perdagangan yang lebih sedikit menciptakan lebih sedikit peristiwa kena pajak (penciptaan dan mekanisme penebusan ETF mengurangi kebutuhan untuk menjual). Jadi, kecuali Anda berinvestasi melalui 401 (k) atau kendaraan lain yang menyukai pajak, reksa dana Anda akan mendistribusikan keuntungan kena pajak kepada Anda, bahkan jika Anda hanya memegang sahamnya. Sementara itu, dengan semua portofolio ETF, pajak umumnya akan menjadi masalah hanya jika dan saat Anda menjual sahamnya.

ETF masih relatif baru sementara reksa dana telah ada sejak lama, sehingga investor yang tidak baru memulai cenderung memiliki reksa dana dengan keuntungan kena pajak bawaan. Menjual dana tersebut dapat memicu pajak capital gain , jadi penting untuk menyertakan biaya pajak ini dalam keputusan untuk pindah ke ETF. Keputusannya bermuara pada membandingkan manfaat jangka panjang dari beralih ke investasi yang lebih baik dan membayar lebih banyak pajak di muka, versus tetap memasukkan portofolio investasi yang kurang optimal dengan biaya yang lebih tinggi (yang mungkin juga menguras waktu Anda, yang bernilai. sesuatu).

Referensi cepat

Ingatlah bahwa, kecuali Anda menghadiahkan atau mewariskan portofolio ETF Anda, suatu hari Anda akan membayar pajak atas keuntungan bawaan ini. Jadi, Anda sering kali hanya menunda pajak, bukan menghindarinya.

Reksa dana

Ketika Anda memasukkan uang ke dalam reksa dana, transaksinya adalah dengan perusahaan yang mengelolanya — Vanguards, T. Rowe Prices, dan BlackRocks di dunia — baik secara langsung atau melalui perusahaan pialang. Pembelian reksa dana dilakukan pada nilai aset bersih dana berdasarkan harganya saat pasar tutup hari itu atau esok harinya jika Anda melakukan pemesanan setelah pasar tutup.

Saat Anda menjual saham Anda, proses yang sama terjadi, tetapi sebaliknya. Namun, jangan terlalu terburu-buru. Beberapa reksa dana menilai penalti, terkadang 1% dari nilai saham untuk dijual lebih awal (biasanya lebih cepat dari 90 hari setelah Anda membeli).

Reksa dana dapat melacak indeks , tetapi sebagian besar dikelola secara aktif. Dalam hal ini, orang-orang yang menjalankannya memilih berbagai kepemilikan untuk mencoba mengalahkan indeks yang mereka menilai kinerjanya. Ini bisa menjadi mahal: Dana yang dikelola secara aktif harus mengeluarkan uang untuk analis, penelitian ekonomi dan industri, kunjungan perusahaan, dan sebagainya. Hal itu biasanya membuat reksa dana lebih mahal untuk dijalankan — dan untuk dimiliki investor — daripada ETF.

Reksa dana dan ETF keduanya terbuka. Artinya, jumlah saham beredar dapat disesuaikan naik atau turun sebagai respons terhadap penawaran dan permintaan. Ketika lebih banyak uang masuk dan kemudian keluar dari reksa dana pada hari tertentu, para manajer harus mengatasi ketidakseimbangan dengan menempatkan uang ekstra untuk bekerja di pasar. Jika ada arus keluar bersih, mereka harus menjual beberapa kepemilikan jika tidak ada cukup uang cadangan dalam portofolionya.

Garis bawah

Mengingat perbedaan antara kedua jenis dana tersebut, mana yang lebih baik untuk Anda? Tergantung. Masing-masing dapat memenuhi kebutuhan tertentu. Reksa dana sering kali masuk akal untuk berinvestasi di ceruk yang tidak jelas, termasuk saham perusahaan asing yang lebih kecil dan area kompleks namun berpotensi menguntungkan seperti reksa dana ekuitas netral atau panjang / pendek yang menampilkan profil risiko / penghargaan esoterik.

Tetapi dalam kebanyakan situasi dan bagi sebagian besar investor yang ingin membuat semuanya tetap sederhana, ETF, dengan kombinasi biaya rendah, kemudahan akses, dan penekanan pada pelacakan indeks, mungkin memegang keunggulan. Kemampuan mereka untuk memberikan eksposur ke berbagai segmen pasar secara langsung menjadikannya alat yang berguna jika prioritas Anda adalah mengakumulasi kekayaan jangka panjang dengan portofolio yang seimbang dan terdiversifikasi secara luas.