Ex-post. – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Ex-post?

Ex-post adalah kata lain untuk pengembalian aktual dan dalam bahasa Latin untuk “setelah fakta”. Penggunaan pengembalian historis biasanya menjadi pendekatan yang paling terkenal untuk memperkirakan kemungkinan kerugian atas investasi pada hari tertentu. Ex-post adalah kebalikan dari ex-ante, yang artinya “sebelum acara”.

Poin Penting

Ex-post adalah kata untuk pengembalian aktual dan diterjemahkan dari bahasa Latin sebagai “setelah fakta”.
Analisis ex-post melihat hasil keuangan setelah terjadi dan menggunakannya untuk memprediksi kemungkinan pengembalian di masa depan.
Nilai ex-post diperoleh dengan mempertimbangkan nilai awal dan akhir suatu aset, pertumbuhan dan penurunan aset, serta pendapatan yang diperoleh.
Ex-post berbeda dengan ex-ante, yang menggunakan estimasi untuk mengukur kinerja di masa mendatang. Ex-post adalah praktik standar karena mengandalkan hasil yang telah terbukti.

Memahami Ex-Post

Informasi ex-post diperoleh perusahaan untuk meramalkan pendapatan di masa depan. Informasi ex-post digunakan dalam studi seperti value at risk (VaR), sebuah studi probabilitas yang memperkirakan jumlah kerugian maksimum yang mungkin ditimbulkan oleh portofolio investasi pada suatu hari. VaR ditentukan untuk portofolio investasi, probabilitas, dan jangka waktu tertentu .

Imbal hasil ex-post berbeda dari imbal hasil ex-ante karena ini mewakili nilai aktual, pada dasarnya apa yang diperoleh investor daripada nilai perkiraan. Investor mendasarkan keputusan mereka pada pengembalian yang diharapkan versus pengembalian aktual, yang merupakan aspek penting dari analisis risiko investasi. Ex-post adalah harga pasar saat ini , dikurangi harga yang dibayar investor. Ini menunjukkan kinerja aset; namun, ini tidak termasuk proyeksi dan probabilitas.

Menghitung Ex-Post

Ex-post dihitung menggunakan nilai aset awal dan akhir untuk periode tertentu, setiap pertumbuhan atau penurunan nilai aset, ditambah pendapatan yang diperoleh yang dihasilkan oleh aset selama periode tersebut. Analis menggunakan data ex-post tentang fluktuasi harga investasi, pendapatan, dan metrik lainnya untuk memprediksi pengembalian yang diharapkan. Ini diukur terhadap hasil yang diharapkan untuk mengkonfirmasi keakuratan metode penilaian risiko .

Ex-post paling baik digunakan untuk periode kurang dari satu tahun dan mengukur hasil yang diperoleh untuk tahun investasi hingga saat ini. Misalnya, untuk laporan triwulanan 31 Maret, pengembalian aktual mengukur berapa banyak portofolio investor telah meningkat dalam persentase dari 1 Januari hingga 31 Maret. Jika angkanya 5%, portofolio naik 5% sejak 1 Januari.

Analisis Ex-Post

Analisis atribusi kinerja ex-post , atau analisis tolok ukur, mengukur kinerja portofolio investasi berdasarkan pengembalian portofolio dan korelasinya dengan banyak faktor atau tolok ukur. Analisis ex-post adalah pendekatan tradisional analisis kinerja untuk dana jangka panjang.

Analisis kinerja ex-post biasanya berpusat pada analisis regresi. Seorang analis mengeksekusi regresi dari hasil portofolio versus pengembalian indeks pasar untuk menentukan berapa banyak keuntungan dan kerugian portofolio yang mungkin merupakan hasil dari eksposur pasar. Regresi memberikan beta portofolio ke indeks pasar dan jumlah alpha yang diperoleh atau hilang dana terkait dengan indeks pasar.

Perkiraan Ex-Post

Rumus untuk menghitung ex-post adalah (nilai akhir – nilai awal) / nilai awal. Nilai awal adalah nilai pasar saat suatu aset dibeli. Nilai akhir adalah nilai pasar aset saat ini. Ex-post adalah ramalan yang disiapkan pada waktu tertentu yang menggunakan data yang tersedia setelah waktu tersebut. Prakiraan dibuat ketika pengamatan di masa depan diidentifikasi selama periode prakiraan. Ini digunakan untuk mengamati data yang diketahui untuk menilai model peramalan.